Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...
Доля
оборотных средств в активах предприятия
Оборотные
активы (А290)
3
457 672
4
344 034
4
120 217
0,394
0,461
0,419
Активы
(имущество) А300
8
769 123
9
425 210
9
839 769
Уровень
перманентного капитала
Перманентный
капитал (П490+П590)
6
738 164
6
876 609
7
239 769
0,768
0,730
0,736
Валюта
баланса (П700)
8
769 123
9
418 747
9
839 769
Уровень
капитала, отвлеченного из оборота предприятия
Долго-
и краткосрочные фин. вложения (А140+А250)
1
288 081
844
725
1
038 208
0,147
0,090
0,106
Валюта
баланса (А300)
8
769 123
9
425 210
9
839 769
Уровень
капитала, функционирующего в обороте предприятия
Капитал
в обороте предприятия А300-(А140+250)
7
481 042
8
580 485
8
801 561
0,853
0,910
0,894
Валюта
баланса (А300)
8
769 123
9
425 210
9
839 769
Доля
оборотных средств в активах предприятия у «Бизнесмена» выше
аналогичного показателя «Монополиста» на 20-25%, однако из-за
отвлечения части капитала из оборота, уровень капитала, функционирующего
в обороте ниже на 10%.
Таблица
3.1.8.
Оценка структуры
устойчивости предприятия (состояния пассивов) «Монополист».
Коэф.
соотношения "длинных" и "коротких заимствований"
Долгосрочные
заимствования (П590)
380
921
304
194
332
859
#ДЕЛ/0!
#ДЕЛ/0!
0,303
Краткосрочные
заимствования (П610)
0
0
1
100 000
При
оценке структуры устойчивости предприятия не сложно увидеть, что в более
предпочтительном положении находится «Монополист», т.к. его коэффициент
финансовой независимости на 15-20% выше, чем у «Бизнесмена». «Бизнесмен»
более зависим от внешних источников финансирования и испытывает при
этом значительно большую долговую нагрузку.
3.2.Ликвидность предприятия и оценка его платежеспособности.
Ликвидностью
называют способность предприятия превращаться в деньги. Последние считаются
абсолютно ликвидными средствами. У ликвидности как у медали две стороны. С
одной стороны, это величина, обратная по отношению ко времени, необходимому для
быстрой продажи актива по данной цене. С другой стороны, это сумма, которую
можно за него выручить. Эти стороны, безусловно, взаимосвязаны: если вы желаете
получить большую сумму за свой товар (услугу), нужно подольше поторговаться или
найти хорошего покупателя. Так вы получите денежный выигрыш. Но порой деньги
нужны срочно, для того, чтобы быстро решить какую-либо проблему или вложить в
более выгодное дело. Тогда выгоднее уступить в цене и получить выигрыш во
времени.
Ликвидность
предприятия – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех
необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств.
Ликвидность
активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.
Из
всех перечисленных видов ликвидности легче всего поддается расчету, а значит и
анализу, ликвидность баланса. Ее анализ начинается с того, что все активы и
пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости
превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).
Сам анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке
возрастания сроков.
1.Наиболее
ликвидные активы А1 – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут
быть использованы для проведения расчетов немедленно; краткосрочные финансовые
вложения (ценные бумаги) Применительно к форме №1 бухгалтерской отчетности
(бухгалтерский баланс) - это сумма строк 250 и 260, т.е.
А1 = стр.250 + стр.260
(3.2.1)
2.
Быстро реализуемые активы А2 – активы, для обращения которых в наличные
средства требуется определенное время. Это – дебиторская задолженность со
сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие
дебиторы. (стр.240 ф.1),
А2 = стр.240
(3.2.2)
3.
Медленно реализуемые активы А3 – наименее ликвидные активы. Это –
запасы; налог на добавленную стоимость и долгосрочная дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
после отчетной даты и прочие оборотные активы.
4.
Трудно реализуемые активы А4 – внеоборотные активы (раздел 1 актива
баланса). Эти активы предназначены для использования в хозяйственной
деятельности в течение достаточно длительного периода времени.
А4 = стр.190
(3.2.4)
Первые
три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и
относятся к текущим активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное
имущество фирмы.
