МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...

    Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

    Таким образом, анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов.

      Вместе  с  тем,  представляется  логичным  предложить  новую  идеологию  построения  механизма  финансового  анализа,  проведение  которого  предлагается начинать  не с частных  составляющих  комплексной  оценки,  а с обобщающего  показателя –  комплексной  оценки  финансового  состояния, показателя  вероятности    банкротства  хозяйствующего  субъекта.  Именно  показатель  вероятности  банкротства  предприятия  в  той  или  иной  степени  отражает  через  входящие  в  него  коэффициенты  и  финансовую  устойчивость,  и  ликвидность,  и  деловую  активность,  и  платежеспособность,  и  финансовые  результаты  и  рыночную  (курсовую)  стоимость  его  активов.

    Дальнейшим  шагом,  вероятно,  необходимо  проанализировать  сам  показатель  вероятности  банкротства  через  оценку  коэффициентов  в  него  входящих.  Определить  через  доли  их  весовые  ранги,  динамику    изменения,  вследствие  чего,  непременно,  будут  определены  «болевые  точки» (ослабление  финансовой  устойчивости,  ухудшение  показателей  ликвидности,  платежеспособности, деловой  активности, рентабельности  и  т.д.), на  которые  в  дальнейшем  исследователю  будет  необходимо  уделить  наиболее  пристальное  внимание. 

    Смысл  такой  идеологи  заключается  в  том,  что,  выражаясь  медицинской  терминологией,  вначале  важно  определить  -  если  предприятие по  своим  финансовым  и  экономическим  показателям  -  «труп»,  то  его  место  на  «кладбище  хозяйственной  практики»,  если  же  экономика  хозяйствующего  субъекта  больна,  то  быстро  и  качественно  поставить  «диагноз» с целью скорейшего ее оздоровления.  Необходимость  постановки  данного  вопроса  именно  в  этой  плоскости  вызвана  тем,  что  существующий  набор  диагностического  инструментария  либо  устарел,  либо  не  отвечает  современным  требованиям  реальной  экономики

    Такой  подход  представляется  логичным  и  последовательным  и  с  точки  зрения  привлечения  инвестиций  в  российскую  экономику:  разные  инвесторы  по  отношению  к  показателям  финансово-экономического  состояния  будут  относиться  по-разному,  расставляя  свои  акценты при  их  расстановке.

    Так,  например,  стратегический  инвестор,  преследуя  цель  завладеть  контрольным  пакетом  акций  компании,  будет  ловить  момент  снижения  на  фондовом  рынке  курсовой  стоимости  акций  интересующей  его  компании  с намерением  их  скупки  (в  пятифакторной  модели  Альтмана – это  коэффициент К4).  Агрессивный  инвестор  предпочтет  другим  показателям  -  финансовые  результаты  предприятия.  Банки,  прежде  всего,  будут  обращать  внимание  на  ликвидность  и  платежеспособность  компании и  т.д.

    1.2  Бухгалтерский  баланс  как  инструмент  анализа


    Характеристика  бухгалтерского  баланса  в  самом  общем  виде  заключается  в  следующем.  В  левой  части  баланса,  в  активе,  показываются  остатки  на  активных  счетах  на  начало  и  на  конец  периода,  в  правой  части,  в  пассиве,  показываются  аналогичные  остатки  на  пассивных  счетах.  Суммарно  остатки  на  активных  счетах  (итоговая  строка – валюта  баланса)  всегда  равны  остаткам  на  пассивных  счетах  на  одну  и  ту  же  дату.

    Остатки  на  начало  года  проставляются  из  предыдущего  отчетного  баланса.  Равенство  остатков  по  итогам  актива  и  пассива  между  собой  обусловлено  их  равенством  общей  суммы  оборотов  за  год  по  дебету  и  кредиту  всех  счетов  (активных  и  пассивных).

    Обороты  в  сальдовом  бухгалтерском  балансе  (форма № 1)  не  показываются,  но  именно  через  них  определяются  остатки  на  конец  года.  Главное,  каким  образом  они  отражаются  на  счетах,  в  главной  бухгалтерской  книге,  а  не  в  сальдовом  бухгалтерском  балансе.  Название  «Главная  бухгалтерская  книга»  соответствует  своему  содержанию.

    Равенство  оборотов  по  дебету  и  кредиту  в  целом  за  отчетный  период  обусловлено  тем,  что  каждая  операция  обязательно  записывается  (в  одной  и  той  же  сумме)  в  дебет  одного  счета  и  в  кредит  другого  счета.

    Сумма  всех  записей  по  дебету  счетов  за  отчетный  период  образует  дебетовый  оборот,  а  сумма  записей  по  кредиту  -  соответственно  кредитовый  оборот.  Обороты  и  остатки  на  счетах  на  начало  года  записываются  в  основной  рабочий  документ  -  оборотно-сальдовый  бухгалтерский  баланс (ведомость),  который  может  быть  представлен  как  динамическая  экономико-математическая  модель.  Именно  в  оборотно-сальдовом  балансе  рассчитываются  остатки  на  счетах  актива  и  пассива  на  конец  года.

    Сальдовый (статический)  бухгалтерский  баланс,  который  в  практике  всего  мира  и  называется  бухгалтерским  балансом,  является  не  более,  чем  производным  уравнением  от  динамической  модели.

    Итак,  бухгалтерский  баланс  рассчитывается,  как  было  сказано  выше,  на  основе  оборотов,  т.е. на  основе  отражения  процессов,  и  его  сбалансированность не является произвольной.  Если  какие-то  соотношения  в  балансе  «не  устраивают»  аналитика  или  руководителя  предприятия,  изменить  их  можно  будет  только  в  следующем  году,  не  допуская  (или,  наоборот,  усиливая)  те  или  иные  хозяйственные  операции  (и  отражающие  их  обороты),  которые  влияют  на  данные  соотношения.

    Форма  № 1 бухгалтерской  отчетности  в  России  «Бухгалтерский  баланс»  несколько  отличается  от  формы  бухгалтерского  баланса  стран,  придерживающихся  международных  стандартов.  Эти  различия  можно  разделить  на  существенные  и  несущественные.

    К  несущественным  отличиям  относится  порядок  расположения  статей  в активе и пассиве баланса.  В  балансе  России  активы  расположены  в  порядке  нарастания  ликвидности:  сначала  располагаются  самые  малоликвидные,  так  называемые  «внеоборотные  активы»  (этот  термин  научно  не  состоятелен, т.к.  все  активы  и  весь  капитал  -  пассивы  находятся  в  обороте),  затем  запасы,  дебиторская  задолженность  и  -  в  самом  конце  -  ликвидные  активы  (краткосрочные  финансовые  вложения  и  денежные средства).  Соответственно  и  пассивы  располагаются,  начиная  с собственных средств и  резервов,  которые  воплощаются  во  внеоборотных  активах,  затем  следуют  долгосрочные  пассивы  и  краткосрочные  пассивы.

    В  активе  баланса  международного  стандарта  на  первом  месте,  наоборот,  стоят  наиболее  ликвидные,  текущие  активы  (в  их  составе  на  первом  месте  -  денежные  средства  и  их  эквиваленты),  а  на  втором  -  долгосрочные  активы.

    В пассиве соответственно перечень статей начинается с краткосрочных  кредитов  банков  (в  составе  текущих  обязательств),  затем  следуют  долгосрочные  обязательства  и  собственный  капитал.

    Это  различие  является  несущественным  потому,  что  каждой  статье  баланса  международного  стандарта  можно  найти  аналог  в  бухгалтерском  балансе  России  по  форме  № 1.  И,  наоборот,  все  разделы  и  статьи  бухгалтерского  баланса  России  можно  интерпретировать  в  терминах  международных  бухгалтерских  стандартов.

     Существенное  различие  двух  балансов  состоит  в  том,  что  баланс  западного  образца  не  содержит  непогашенных  убытков,  которые  до  последнего  времени  показывались  в  российском  балансе  как  статья  актива и уравновешивались в пассиве статьями «Нераспределенная  прибыль», «Фонд накопления», «Фонд социальной сферы». Более  решительно  поступают  на  Западе  с  непогашенной  своевременно  дебиторской  задолженностью:  она  исключается  из  состава  имущества  юридического  лица.  При  этом  и  активы  и  пассивы  освобождаются  от  мнимой  собственности.

    Чтобы  провести  полноценный  анализ  и  дать  адекватную  оценку  деятельности  субъектов  хозяйствования,  можно  и  не менять  порядка  расположения  его  разделов  и  статей,  но  освободить  баланс  от  мнимого  имущества,  нумерацию  статей  привести  в  соответствие  с  нумерацией  разделов  совершенно  необходимо.  Именно  такого  решения  хотелось  бы  ожидать  от  Минфина  России  при  переводе  бухгалтерского  учета  на  международные  стандарты.


    1.3              Категории  и  методы  анализа  финансово-экономического  анализа  на  микро-, мезо- и  макроуровне


    Экономические  проблемы  в  недавнем  прошлом  связывали  и  продолжают связывать  - с  народным  хозяйством, отраслями, но не  с  предприятиями. Подразумевалось, что экономика существует на  макроуровне, а на  микроуровне  -  финансово-хозяйственная  деятельность,  хотя  национальная   экономика  закладывается  на  предприятиях,  т.е.  в  первичном  звене.  Искусственный  отрыв  макроуровня  от  микроуровня,  свойственный  административно-управляемой  экономике,  в  современных  условиях  рыночной  экономики  должен  быть  изжит  и  заменен  системой  сквозных  взаимосвязей.  Для  отражения  и  изучения  этих  взаимосвязей  требуется  разработка  соответствующих  сквозных  показателей и  адекватных  им  экономическим  терминам.

    Есть  ли  различие  между  хозяйством  и  экономикой?  «Экономика»  в  переводе  с  греческого  означает  «законы  хозяйства»,  т.к.  «ойкос» - это  хозяйство,  а  «номос» - закон.  По существу  финансово-хозяйственная  деятельность – это  и  есть  финансово-экономическая  деятельность.

    Почему  финансовый  аспект  терминологически  подчеркивается  именно  на  микроуровне  (финансово-хозяйственная  деятельность),  а  на  макроуровне  говорят  просто  об  экономике,  справедливо  полагая,  что  финансы -  есть  часть  экономики?  Скорее  всего  потому,  что  научная  дисциплина  «экономика  предприятия»  еще  находится  в  процессе  становления,  а  финансы  предприятия  существовали  независимо  от  идеологических  концепций,  отражаясь  в  данных  бухгалтерского  учета.

    Между  учетом  экономической,  в  т.ч.  финансовой,  деятельности  на  микро-,  мезо-  и  макроуровне  безусловно  существуют  методологические  различия,  некоторые  из  них  непреодолимы.

    Так,  бухгалтерский  учет  может  применяться  только  на  отдельном  предприятии,  в  отдельной  организации,  на  мезоуровне  должна  применяться  Система  счетов  отрасли,  а  на  макроуровне  -  должна  использоваться  Система  национальных  счетов (СНС).

    Попытки  объявить  Систему  национальных  счетов,  широко  используемую  на  Западе  в  качестве  инструмента  макроэкономического  анализа,  а  с  начала  90-х  годов  ХХ века  применяемую  и  в  России  -  бухгалтерией  макроуровня  совершенно  неосновательны.  СНС  -  это  система  экономических  либо  платежных  балансов.

    Национальные,  корпоративные  счета  (платежные  балансы)  -  это  готовые  экономические  балансы,  показывающие  формирование  ресурсов,  их  распределение  и  использование.  Бухгалтерские  балансы  -  это  исходный  материал  для  построения  экономических  счетов  для  проведения  экономического  анализа  (оценки),  в  т.ч.  глубокого  финансового  анализа  либо  оценки.

    То, что действительно «роднит» методологию  Системы  национальных  и  корпоративных  счетов  и  методологию  бухгалтерского  учета    -  это  системный  характер  отражения  экономических  процессов.  Бухгалтерский  учет  призван  отражать  во  всей  полноте  хозяйственные  операции  в  первичном  звене  экономики,  а  национальные  и  корпоративные  счета  -  материальные  и  стоимостные  потоки  на  мезо-  и  макроуровне.

    Движение  средств  в  национальной  экономике,  отражаемой  на  национальных  счетах,  лишено  той  адресности  и  конкретности,  которая  присуща  информации,  содержащейся  в  отчетности  предприятий  (бухгалтерской  и  статистической)[2].  Абстрактный  характер  показателей  национальных  счетов  позволяет  делать  глубокие  обобщения  о  характере  экономических процессов. Но при этом остается необходимой  достоверность  исходных  данных.  В  противном  случае  глобальные  обобщения  на  уровне  национальной  экономики  рискуют  оказаться  необоснованными. 

    Таким  образом,  отчетность  предприятий,  данные  бухгалтерского  учета  играют  двоякую  роль:  с  одной  стороны,  они  питают  информацией  национальные  счета,  и  здесь,  порой,  как  это  ни  парадоксально  звучит,  интересы  предприятия  могут  вступать  в  противоречие  с  интересами  государства  и  предоставлять  в  консолидированные  балансы  отчетные  данные,  не  отражающие  реальное  финансово-хозяйственное  положение  предприятия.  С  другой  стороны, - должны  способствовать   принятию  правильных  решений  непосредственно  на  предприятии.

    Как  отмечалось  выше,  данные  бухгалтерского  учета  отличаются  системностью  и  полнотой,  но  излагаются  на  специфическом  языке.  Не  только  анализ,  но  и  прочтение  бухгалтерского  документа  требует  специальных  знаний.  Между  тем,  принятие  решений  на  предприятии  возлагаются,  в  первую  очередь,  на  людей,  имеющих  инженерное,  т.е.  техническое  образование  -  на  директора,  главного  инженера,  руководителей  цехов,  участков,  служб,  на  менеджеров  в  широком  смысле  этого  понятия.  Бухгалтер,  имеющий  столь  необходимое  на  предприятии  специальное  образование,  менеджером  не является.

    В  странах  с  развитой  рыночной  экономикой  данное  противоречие  находит  определенное  разрешение  в  специальной  научной  дисциплине, - и  особенно  в  применении  ее  на  практике,  -  которая  называется  в  США  «эккаунтинг»  (accounting).  Это  умение  читать  и  понимать  бухгалтерские  документы  на  предприятии  неспециалистами.

    В  России,  в  настоящее  время,  обнаруживаются  две  различные  тенденции:  первая  -  внедрить  методологию  национальных  счетов  в  бухгалтерский  учет;  вторая  -  поднять  бухгалтерскую  отчетность  на  макроуровень.  Первая  тенденция  проявляется,  главным  образом,  в  диссертационных  работах,  а  вторая  -  в  действиях  исполнительной  власти.

    Начиная  с  отчетов  за  1995 г.  все  формы  бухгалтерской  отчетности  представляются  не  только  в  налоговые  органы,  но  и  в  органы  статистики  -  в  статуправления  субъектов  Федерации  и  на  Федеральный  уровень  -  в  Гокомстат  России.  Ни  тот,  ни  другой  подход  не  могут  дать  положительных  результатов  в  деле  углубления  анализа  и  правильной  оценки  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятий  в  повышение  устойчивости  предприятий  и  экономики  в  целом.

    Поднятие  бухгалтерских  отчетов  на  макроуровень  также  не  эффективно:  на  макроуровне  нужны  обобщения  по  предприятиям,  а  не  анализ  деятельности  отдельных  предприятий.

    Выход  может  быть  найден  в  третьем  подходе:  в  создании  экономического  учета  на  предприятии,  который  даст  информацию  и  менеджерам  предприятия  для  принятия  решений  в  первичном  звене  экономики, и органам государственной  власти  для  выработки  направлений  налоговой политики, и специалистам-аналитикам, исследующим  конкретные  экономические  проблемы.  Экономический  учет  -  своего  рода  «мост»  между  бухгалтерской  отчетностью  и  Системой  национальных  счетов.

    Анализ  финансово-экономической  деятельности  предприятия  должен  опираться  не  на  бухгалтерскую  отчетность  непосредственно,  а  на  экономические  разработки,  в  которых  с  бухгалтерского  языка  на  общедоступный  экономический  язык  уже  изложен  бухгалтером-экономистом[3].  

    Экономическому  учету  предстоит  занять  отдельное  место  в  комплексе  управленческого,  финансового,  налогового  и  статистического  учета  на  предприятии.

    Следует отметить, что формы бухгалтерской отчетности,  утверждаемые  Минфином  России,  мало  соответствуют  задачам  оценки  деятельности  хозяйствующих  субъектов.  В  них  теряются  драгоценные  свойства  информации,  содержащейся  в  главной  бухгалтерской  книге:  полнота,  системность,  динамизм.

    1.4             Платежеспособность  и  финансовая  устойчивость предприятий


    В  литературе  по  анализу  финансового  состояния  предприятия[4]  различают  два  вида  оценки:  оценка  платежеспособности  и  оценка  финансовой  устойчивости.  Второй  вид  оценки,  при  ближайшем  рассмотрении,  также  сводится  к  платежеспособности.

    Финансовая  устойчивость  предприятия есть не что иное, как  надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей  рыночной  конъюнктуры  и  поведения  партнеров.

    Платежеспособность в международной практике означает  достаточность  ликвидных  активов  для  погашения  в  любой  момент  всех  своих  краткосрочных  обязательств  перед  кредиторами.  Превышение  ликвидных  активов  над  обязательствами  данного  вида  означает  финансовую  устойчивость. Таким  образом,  главный  признак  устойчивости – это  наличие  чистых  ликвидных  активов,  определяемых  как  разность  между  всеми  ликвидными  активами  и  всеми  краткосрочными  обязательствами  на  той  или  иной  момент  времени.

    Все  термины,  которые  традиционно  используются  при  оценке  финансового  состояния  предприятия,  четко  связаны  со  статьями  бухгалтерского  баланса,  с  его  активами  и  пассивами.

    Ликвидные  активы -  это  любые  средства,  которыми  можно  расплатиться  с  кредиторами – при  наступлении  срока  платежа  или  досрочному  требованию – без  промедления.

    К  ликвидным  активам  относятся  денежные  средства  (в кассе,  на  расчетном  счете  в  банке;  на  валютных  счетах  внутри  страны  и  за  рубежом;  аккредитивы,  чековые  книжки),  а  также  легкореализуемые  финансовые  активы  (депозиты – вклады  в  банке  под  проценты,  государственные  казначейские  обязательства,  облигации  и  другие  ценные  бумаги,  аналоги  которых  свободно  продаются  и  покупаются,  котируются  на  фондовых  биржах).

    Такое  толкование  легкореализуемых  активов  соответствует  Международным  бухгалтерским  стандартам  (МБС).  В  российском  бухгалтерском  балансе  нет  рубрики  «легкореализуемые  активы»,  а  есть  «краткосрочные  финансовые  вложения».  Не  все  краткосрочные  вложения  могут  быть  отнесены  к  легкореализуемым  активам.  Так,  например,  предоставленные  краткосрочные  займы  к  легкореализуемым  активам  не  относятся.

    Краткосрочные  (текущие)  обязательства  представляют  собой  сумму  краткосрочных  кредитов  банков,  прочих  краткосрочных  займов  и  кредиторской  задолженности,  которая  объединяет  задолженность  по  расчетам  с  поставщиками,  подрядчиками,  покупателями;  задолженность  перед  дочерними  и  зависимыми  обществами;  векселя  к  уплате;  задолженность  по  оплате  труда,  социальному  страхованию,  налогам,  выплатам  дивидендов  и  прочие  текущие  обязательства  (со  сроком  погашения  менее  чем  через  12 месяцев  от  отчетной  даты).

    Несмотря  на  некоторые  различия  используемых  рубрик  бухгалтерских  балансов  международного  стандарта  и  российского  важно  подчеркнуть  общее.  Анализ  и  оценка  деятельности  хозяйствующих  субъектов,  принятые  на  Западе,  а  также  известные  до  сих  пор  варианты  анализа  финансового  состояния  предприятий  в  России  опираются  на  статьи  и  разделы  бухгалтерских  балансов,  которые  содержат  данные  только  на  начало  и  на  конец  отчетного  периода  и  являются,  в  силу  этого,  статической  характеристикой  деятельности  предприятия.

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.