|
||||||
Казалась бы, что по представленным расчетам банкротство предприятию не угрожает, однако на результат повлиял в значительной степени К4, который был определен не верно в силу того, что бухгалтерский баланс для налоговых и других органов был представлен в искаженном виде, т.к. предприятие в 2002 г. входило в структуру государственной естественной монополии и ни о каких акциях, а тем более их балансовой стоимости вопрос не стоял. Учитывая это обстоятельство, К4 обращается в ноль, а сам коэффициент будет равен 0,744, что по данной методике соответствует если не банкротству, то, во всяком случае, глубокому кризису. Таблица 2.3.26 | ||||||
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ |
||||||
Формула Альтмана (2003 Факт) |
||||||
|
|
Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5 |
|
|
||
|
К1 |
Чистый оборотный капитал (А290-П690) |
328 320 |
0,211 |
||
|
|
Активы (А300) |
1 865 316 |
|
||
|
К2 |
Накопленная прибыль (П470) |
-945 |
-0,001 |
||
|
|
Активы (А300) |
1 865 316 |
|
||
|
К3 |
Прибыль от об. деят. (отчет о приб 160) |
-945 |
-0,002 |
||
|
|
Активы (А300) |
1 865 316 |
|
||
|
К4 |
Баланс. стоим. акций (П420) |
1 653 416 |
4,663 |
||
|
|
Задолженность (П590+П690) |
212 748 |
|||
|
К5 |
Выручка (отчет о приб. 010) |
557 287 |
0,281 |
||
|
|
Активы (А300) |
1 981 338 |
|
||
|
|
Вероятность банкротства в течении двух лет |
5,153 |
|||
С учетом выше сказанного, относительно достоверности баланса фактически коэффициент Z за 2003 г. составил (по методике) 0,850.
Таблица 2.3.2
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана (2004 Факт)
Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5
К1
Чистый оборотный капитал (А290-П690)
341 158
0,213
Активы (А300)
1 922 904
К2
Накопленная прибыль (П470)
94 610
0,069
Активы (А300)
1 922 904
К3
Прибыль от об. деят. (отчет о приб 160)
94 610
0,162
Активы (А300)
1 922 904
К4
Баланс. стоим. Акций (П420)
1 647 260
5,462
Задолженность (П590+П690)
180 937
К5
Выручка (отчет о приб. 010)
866 589
0,451
Активы (А300)
1 922 904
Вероятность банкротства в течении двух лет
6,357
Фактически коэффициент Z за 2003 г. составил (по методике) 0,895.
Из приведенных расчетов видно, что если применять данную методику без учета специфики и особенностей объекта анализа, да еще с искажением бухгалтерской отчетности, то мы можем получить результат, очень далекий от реальности. Предприятие - монополист, оно не рухнет до тех пор, пока осуществляет монопольное право на какой либо вид деятельности, пока не появится конкуренция
в данном виде деятельности. Что касается оценки вероятности банкротства для данного случая, то при расчете К4 вероятно правильнее числитель определять как сумму строк 410 и 420 формы №1 «Бухгалтерский баланс» бухгалтерской отчетности.
Далее применим методику Э.Альтмана к отчетности предприятия – «Бизнесмена»
Таблица 2.3.28
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана (2000 Факт)
Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5
К1
Чистый оборотный капитал (А290-П690)
1 426 713
0,163
Активы (А300)
8 769 123
К2
Накопленная прибыль (П470)
0
0,000
Активы (А300)
8 769 123
К3
Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)
216 217
0,025
Активы (А300)
8 769 123
К4
Баланс. стоим. акций (П410)
472 383
0,196
Задолженность (П590+П690)
2 411 880
К5
Выручка (отчет о приб. 010)
6 019 934
0,686
Активы (А300)
8 769 123
Вероятность банкротства в течении двух лет
1,081
По методике вероятность банкротства в 2000 году была велика.
Таблица 2.3.29
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Формула Альтмана(2001 Факт)
Z = 1,2 K1 + 1,4 K2 + 3,3 K3 + 0,6 K4 + K5
К1
Чистый оборотный капитал (А290-П690)
1 801 896
0,191
Активы (А300)
9 425 210
К2
Накопленная прибыль (П470)
215 172
0,023
Активы (А300)
9 425 210
К3
Прибыль от об. деят. (отчет оприб 160)
160 236
0,017
Активы (А300)
9 425 210
К4
Баланс. стоим. акций (П410)
472 383
0,166
Задолженность (П590+П690)
2 846 332
К5
Выручка (отчет о приб. 010)
3 355 995
0,356
Активы (А300)
9 425 210
Вероятность банкротства в течении двух лет
0,773
Судя по произведенным расчетам, в 2001 году вероятность банкротства еще более усилилась. Однако, если посмотреть исходные данные, то нельзя не заметить, что в сравнении с предыдущим годом, несмотря на снижение объемов выручки, появилась накопленная, нераспределенная прибыль, увеличился чистый оборотный, капитал увеличились масштабы воспроизводства.
Таблица 2.3.30
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.