Актуальные проблемы оценки деятельности и инвестирования субъектов хозяйствования в современной Росс...

Коэффициент долговой нагрузки («плечо финансового рычага») показывает долю привлеченных средств на каждый рубль собственных, вложенных в активы организации:

                                                      Стр.590 + стр.610

,  (по  балансу  Кд.н.  = -------------------------),         (3.1.17)

                                                                стр.490

где – Долг.О – долговые обязательства (раздел 5 + займы и кредиты);

                               СК – собственный капитал.

Рост его свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес всех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время:

                                                                Стр.490 + стр.590

,   (по  балансу Кф.уст. = --------------------),  (3.1.18)

                                                                  стр.120+стр135

                где – СК – собственный капитал

                          ДО – долгосрочные обязательства;

                             А – активы (имущество).

Чем выше этот коэффициент, тем выше финансовая устойчивость, тем ниже доля краткосрочных обязательств, работа с которыми требует постоянного оперативного контроля за своевременным их возвратом и привлечением других капиталов.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

                                          Стр.590 +стр690

, (по балансу Кф  =--------------------------),                  (3.1.19)

                                                   стр.490            

          где – ЗК – заемный капитал;

                   СК – собственный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Ситуация при которой величина данного коэффициента меньше 1 (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Ниже  произведем  сравнительную  оценку  финансовой  устойчивости  уже  известных  нам  предприятий  -  «Монополиста»  и  «Бизнесмена»:

Таблица 3.1.2.

Оценка состояния основного имущества предприятия    «Монополист».  

Числитель, тыс. руб.

Абсолютное значение

Наименование

Алгоритм расчета

знаменатель, тыс. руб.

финансовых коэффициентов

Факт          2002

Факт          2003

Факт              2004

Факт          2002

Факт           2003

Факт            2004

1

2

3

4

5

6

7

8

Инекс постоянного актива

Внеоборотные активы (А190)

1 476 599

1 362 414

1 433 159

0,815

0,824

0,823

Капитал и резервы (П490)

1 811 616

1 652 568

1 741 967

Коэф. реальной стоимости основного имущества

Основные средства по остаточной стоимости (А120)

1 476 418

1 362 233

1 422 731

0,745

0,730

0,740

Имущество (активы) предприятия (А300)

1 981 338

1 865 316

1 922 904

Коэффциент инвестирования

Собственный капитал (П490)

1 811 616

1 652 568

1 741 967

1,227

1,213

1,215

Внеоборотные активы (А190)

1 476 599

1 362 414

1 433 159

Коэф. иммобилизации активов

Внеоборотные активы (А190)

1 476 599

1 362 414

1 433 159

2,925

2,709

2,926

Оборотные активы (А290)

504 739

502 902

489 745

Коэф. соотношения текущих активов и недвижимого имущества

Оборотные средства (А290)

504 739

502 902

489 745

0,342

0,369

0,342

Стоимость недвижимости (А120+А130)

1 476 599

1 362 414

1 433 159

Таблица 3.1.3.

Оценка состояния основного имущества предприятия  «Бизнесмен».       

числитель, тыс. руб.

Абсолютное значение

финансовых коэффициентов

Наименование

Алгоритм расчета

Знаменатель, тыс. руб.

Факт          2000

 Факт     2001

Факт        2002

Факт          2000

Факт      2001

     Факт    2002

1

2

3

4

5

6

7

8

Индекс постоянного актива

Внеоборотные активы (А190)

5 311 451

5 081 163

5 719 552

0,835

0,773

0,828

Капитал и резервы (П490)

6 357 243

6 572 415

6 906 910

Коэф. реальной стоимости основного имущества

Основные средства по остаточной стоимости (А120)

4 415 411

4 278 651

4 678 998

0,504

0,454

0,476

Имущество (активы) предприятия (А300)

8 769 123

9 425 210

9 839 769

Коэффициент инвестирования

Собственный капитал (П490)

6 357 243

6 572 415

6 906 910

1,197

1,293

1,208

Внеоборотные активы (А190)

5 311 451

5 081 163

5 719 552

Коэф. иммобилизации активов

Внеоборотные активы (А190)

5 311 451

5 081 163

5 719 552

1,536

1,170

1,388

Оборотные активы (А290)

3 457 672

4 344 034

4 120 217

Коэф. соотношения текущих активов и недвижимого имущества

Оборотные средства (А290)

3 457 672

4 344 034

4 120 217

0,722

0,925

0,796

Стоимость недвижимости (А120+А130)

4 790 970

4 697 038

5 178 998