Учебное пособие: Финансы и кредит

2.Несбалансированная инфляция, при которой цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное развитие кажется нереальным. Возможны лишь короткие спекулятивно-посреднические операции.

[5]. По степени ожидания роста цен:

1.Ожидаемая инфляция, которая может быть спрогнозирована на какой-либо период, или "запланирована" правительством.

2.Неожидаемая инфляция, которая характеризуется, внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. В такой ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания, то внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен. Однако если внезапный скачок цен происходит в экономике, где инфляционные ожидания еще не набрали силу, поведение населения и его реакция на рост цен могут быть иными: потребители будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. В результате, экономика вновь возвращается в состояние равновесия. Это есть эффект Пигу (эффект реальных кассовых остатков). Однако эффект Пигу действует только в условиях гибких цен и процентных ставок и отсутствия инфляционных ожиданий. Ряд западных экономистов считают, что эффект Пигу описывает гипотетическую, а не реальную ситуацию в экономике.

Измерение темпов инфляции

Для измерения темпов инфляции широко используются индексы, и в частности, индексы цен. Наиболее распространенными являются:

1. Индекс стоимости жизни (индекс цен потребительских товаров);

2. Индекс оптовых цен (индекс цен товаров производственного назначены);

3. Дефлятор ВНП

На практике применяются индексы цен, которые отражают изменение общего (среднего) уровня цен, либо цен на отдельные товары, группы товаров (например, индексы цен промышленной и сельскохозяйственной продукции).

Индекс стоимости жизни

В мировой практике широко используется индекс стоимости жизни–индекс розничных цен специального набора товаров и услуг, входящих в бюджет среднего потребителя и составляющих стоимости жизни, его прожиточный минимум, Для его расчета применяется следующая процедура.

1. Сначала определяется потребительская корзина: набор чаще всего употребляемых, типичных товаров и услуг. Потребительская корзина тем достовернее отражает динамику инфляции, чем больше в ней представлено благ. В связи с этим можно отмети гь, что, например, в США рыночная корзина охватывает 300 потребительских товаров и услуг, приобретаемых типичным горожанином. Такая же по названию "корзина" в нашей стране в 1992–1995 гг. содержала несравненно меньшее количество благ: 70 основных продовольственных продуктов, только 20 непродовольственных товаров и набор некоторых платных услуг.

2. Устанавливается базовый период – стартовый год, от уровня цен которого подсчитываются их изменения в последующий период.

3. Определяется совокупная цена рыночной корзины (суммарная Цена всего набора товаров и услуг) для базового периода.

4. Подсчитывается совокупная цена такой же корзины для данного (текущего) периода.

5. Подсчитывается индекс цен–показатель, отражающий относительное изменение общего (среднего) уровня цен (выражается в процентах) по формуле:

Индекс цен может иметь три численных значения:

1. Индекс цен равен 100%. Значит, цены являются неизменными.

2. Индекс цен выше 100%. Следовательно, цены повысились в текущем году по сравнению с базовым, то есть произошло инфляционное обесценение денег.

3. Третий вариант: индекс цен ниже 100%. Это означает, что произошла дефляция (лат. Deflatio – выдувание, сдувание) – падение уровня цен.

Индекс стоимости жизни используется при расчете минимальной заработной платы, от него зависит уровень заработной платы. В развитых странах раз в полгода происходит корректировка заработной платы: на 1% роста инфляции рост заработной платы составляет 0,5%.

Индекс оптовых цен

При исчислении индекса оптовых цен (индекса цен товаров производственного назначения) рассматривается изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке. Два названных индекса тесно взаимосвязаны, так как рост промышленных товаров и услуг в конечном итоге ведет к росту розничных цен.

Дефлятор ВНП (индекс цен на конечные товары и услуги)

Для измерения общего уровня цен чаще используется индекс цен валового национального продукта – дефлятор ВНП. Его корзина включает в себя все конечные товары и услуги, произведенные в обществе. То есть дефлятор ВНП более полно отражает изменение цен в обществе, охватывает не только отдельные группы товаров и услуг. Реальный ВНП показывает, насколько возрос валовой национальный продукт исключительно за счет роста цен.

где номинальный ВНП–расходы в нынешнем году по текущим ценам; реальный ВНП–расходы в нынешнем году по ценам базового года.

Вместе с тем следует отметить снижение темпов инфляции с середины 80-х годов в развитых капиталистических странах. Экономисты указывают на следующие причины:

1. Особенности циклического развития мировой экономики, затяжная депрессия после мирового экономического кризиса 1980–1992 гг. Медленное послекризисное восстановление экономики, массовая безработица вызвали сокращение спроса на товары и услуги, что в какой-то мере сдерживало рост цен.

2. Сдвиги в динамике производительности труда. Рост производительности труда и сокращение издержек производства в условиях обострения конкурентной борьбы на внутренних и внешних рынках поставили объективные пределы взвинчиванию цен монополиями и тем самым ограничили инфляцию.

3. Новые явления в финансовой сфере: снижение бюджетных дефицитов, что в определенной степени нейтрализует инфляционный эффект кризиса государственных финансов.

4. Некоторое торможение кредитной экспансии в 80-х годах из-за резкого повышения официальной учетной ставки центральных банков, что снизило спрос на ссудный капитал В результате роль кредитной экспансии в современном инфляционном процессе несколько ослабла.

5. Снижение цен на энергосырьевые товары на мировом рынке, что способствовало снижению издержек производства в развитых капиталистических странах.

3. Причины инфляции. Инфляция и безработица

Повышение цен и появление излишнего количества денег – это лишь внешние проявления инфляции; ее глубинной причиной является нарушение пропорций национального хозяйства, то есть нарушение общего равновесия.

Причины инфляции

1. Государственная монополия на эмиссию бумажных денег, внешнюю торговлю, непроизводственные (прежде всего военные) и прочие расходы, связанные с функциями современного государства. В результате, Диспропорциональность, или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета, финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, что приводит к росту массы денег в обращении. (MV = PQ). В свою очередь непроизводительное потребление национального дохода на военные цели означает не только потерю общественного богатства, но и создание дополнительного платежеспособного спроса, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения государственного долга во многих странах, для покрытия которого государство увеличивает денежную массу.

2. Монополизм крупнейших фирм и профсоюзов на определение цен и собственных издержек. Современный рынок–это в значительной степени олигополистический рынок, а олигополист обладает известной степенью власти над ценой. И если даже олигополии не первыми начинают "гонку цен", они заинтересованы в ее поддержании и усилении. Как известно, несовершенный конкурент, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересован в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров). Не желая "испортить" свой рынок снижением цен, монополии и олигополии препятствуют росту эластичности предложения товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополистов поддерживает длительное несоответствие совокупного спроса и предложения.

3. Глобализация мировой экономики и развитие мирохозяйственных связей. С ростом "открытости" экономики той или иной страны, все большим втягиванием ее в мирохозяйственные связи увеличивается опасность "импортируемой" инфляции. В условиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие "внешнего" повышения цен на ввозимые товары. Возможности бороться с "импортируемой" инфляцией достаточно ограничены. Можно, конечно, ревальвировать собственную валюту и сделать импорт той же нефти более дешевым. Но ревальвация сделает одновременно и более дорогим экспорт отечественных товаров, а это означает снижение конкурентоспособности на мировом рынке.

4. Самоподдерживающийся характер инфляции. Люди, сталкиваясь с повышением цен на товары и услуги в течение длительного периода времени и теряя надежду на их снижение, начинают приобретать товары сверх своих текущих потребностей (инфляционные ожидания). Одновременно они требуют повышения номинальной заработной платы и тем самым подталкивают текущий потребительский спрос к расширению. Производители устанавливают все более высокие цены на свою продукцию, ожидая, что в скором времени сырье, материалы и комплектующие изделия еще больше подорожают. Начинается бегство от денег. Одновременно сокращаются сбережения и уменьшаются кредитные ресурсы, что сдерживает рост производственных инвестиций и, следовательно, предложение товаров и услуг. Экономическая ситуация в этом случае характеризуется медленным увеличением совокупного предложения и быстрым ростом совокупного спроса. Результат–общее повышение цен.

Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого процесса зависит от конкретных экономических условий. Кроме того, на инфляцию может влиять безработица.

4. Последствия инфляции

На практике встречаются три основных варианта последствий инфляции для хозяйствующих субъектов:

1.Позитивный (что означает прирост дохода),

2.Нулевой

3.Негативный (убыточный).

Позитивный вариант

1. Прежде всего, инфляция приносит доход государству (сеньораж, то есть seigneurage–пошлина за право печатать деньги), когда правительство не решается увеличить прямые налоги для финансирования своих расходов, то оно через центральный банк организует печатание новых денег. Таким способом покрывается бюджетный дефицит. Однако сеньораж уменьшает стоимость старых денег, имеющихся на руках у населения. Очевидно, что реальные доходы населения уменьшаются на величину инфляционного налога.

2. Увеличение скорости оборота денег положительно сказывается на коммерческих банках, так как участники стремятся быстрее тратить возросшую массу наличных.

3. Большую выгоду от роста цен получают у нас многочисленные промышленные и торговые монополии путем создания искусственного дефицита, уменьшая продажу ходовых товаров и накапливая их на складах. В результате порождается дополнительный спрос, они повышают цены товаров.

Нулевой вариант "цены" инфляции

Это редкое явление. В этом случае потери от роста цен полностью покрываются увеличением доходов. Такой случай имеет место, когда на отдельных предприятиях или в национальном масштабе проводится "автоматическая индексация" денежных доходов.

Негативный вариант "цены" инфляции

1. Потери от хранения наличных денег дома, определяемые количеством дополнительных денег, которые можно было бы получить при хранении денег в банке (под определенный процент). Однако довольно часто номинальная процентная ставка по банковскому депозиту ниже уровня инфляции, поэтому даже помещение наличных денег на депозит не гарантирует полностью от инфляционных потерь. Величина их равна разнице между уровнем инфляции и процентной ставкой.

2. Увеличение расходов при инфляции, связанные с ростом цен в магазинах, кафе, транспортных тарифов и пр. (издержки меню).

3. Издержки, порождаемые несовершенством юридической практики, возникающие из-за указания номинальных величин стоимости вещей, не предусматривая их индексацию по определенному уровню цен.

4. Потери из-за несовершенства налогового законодательства, возникающие по причине того, что ряд положений налогового законодательства составлены без учета воздействия инфляции.

5. Издержки неверных инфляционных ожиданий. Эти издержки возникают у людей, которые не предвидели роста цен или неправильно определили ход инфляции.

С точки зрения макроэкономики инфляция имеет следующие последствия:

1. Инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране;

2. Инфляция отвлекает капиталы из сферы реального производства в сферу обращения, где они быстрее оборачиваются, и приносят огромные прибыли;

3. Вследствие инфляции происходит расстройство товарооборота страны в связи с нарушением закона денежного обращения, что ведет к деформации потребительского спроса, к "бегству от денег" к любым товарам независимо от реальной потребности в них, искажает нормальную структуру соотношения спроса и предложения, усиливает спекулятивную торговлю;

4. Неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями экономики, искажает структуру потребительского спроса. Цена перестает выполнять свою главную функцию в рыночном хозяйстве–быть объективным информационным сигналом.

5. Инфляция отрицательно влияет на кредит и кредитную систему, вызывает глубокое расстройство денежной системы. Обесценение денег подрывает стимулы к денежным накоплениям.

6. Инфляция отрицательным образом воздействуют и на фискальную систему из-за так называемого эффекта Танзи-Оливера (латиноамериканские экономисты, обратившие внимание на этот эффект в 70-х гг. XX века). Суть: инфляция обесценивает поступления от налогообложения, то есть в условиях гиперинфляции падает реальное значение налоговых поступлений в бюджет.

Таким образом, инфляция ведет к нарушению процесса воспроизводства во всех звеньях–как в сфере производства, так и в сфере обращения.

С точки зрения международных валютных отношений инфляция отрицательно воздействует на:

1. Внутреннее обесценение валют, падение их покупательной способности порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых;

2. Инфляция повышает, уровень мировых цен. Под воздействием инфляции цены на мировом рынке по темпам роста не только сравнялись с темпами роста внутренних цен, но и превзошли их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть;

3. Рост цен ослабляет конкурентоспособность экспортной продукции. Подрывая конкурентоспособность национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов;

4. Неравномерность падения покупательной способности валют усиливает неэквивалентность валютных курсов, вызывает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют, что чрезвычайно затрудняет стабилизацию валютных курсов, делает необходимым пересмотры курсовых соотношений Однако каждое такое изменение (девальвация или ревальвация) не только не устраняло причин неустойчивости валютных курсов, но наоборот, еще больше углубляло и обостряло их, порождая множество новых противоречий.

Таким образом, инфляция стала не только внутренней проблемой, но и основной разрушительной силой в международных валютных отношениях.

Антиинфляционная политика

Негативные социальные и экономические последствия инфляции вынуждают правительства разных стран проводить определенную экономическую политику. При этом в первую очередь экономисты пытаются найти ответ на такой важный вопрос–ликвидировать инфляцию путем радикальных мер или адаптироваться к ней. Эта дилемма в разных странах решается с учетом целого комплекса специфических обстоятельств.

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым элементом стабилизации экономики. В основе такой программы должен лежать:

1.Анализ причин и факторов, определяющих инфляцию;

2.Набор мер экономической политики, способствующей устранению или снижению уровня инфляции до разумных пределов.

Возможны два подхода к управлению хозяйством в условиях инфляции:

1. Поиск адаптационной политики, то есть приспособлении к инфляции;

2. Попытка ликвидировать инфляцию антиинфляционными мерами.

Адаптационная политика

Эта политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию–прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег.

В мировой практике существует два метода компенсации потерь от снижения покупательной способности денег:

1. Наиболее распространена индексация ставки процента, то есть увеличение ставки процента на величину инфляционной премии;

2. Индексация первоначальной суммы инвестиций, которая периодически корректируется, согласно движению определенного, заранее оговоренного индекса

Домохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных источников доходов. Работники пытаются защитить себя от инфляции через введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32