Курсовая работа: Анализ финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере "ТНК-ВР Холдинг"

Таблица 13. Исходные данные для факторного анализа коэффициента оборачиваемости операционного капитала

Используем метод абсолютных разниц.

∆КУВ = ∆УВ * К(0) = 0,0079 * 1,93 = 0,015

∆КК = УВ(1) * ∆К = 0,97 * (–0,02) = – 0, 019

∆К = 0,015 – 0,019 = – 0,004

Коэффициент оборачиваемости операционного капитала снизился на 0,004. Это произошло за счет снижения аналогичного коэффициента у оборотного капитала на 0,02. Однако удельный вес оборотного капитала в операционном увеличился на 0,79%. В целом, изменения по всем показателям можно назвать незначительными.

Теперь определим продолжительность оборота оборотного капитала в целом и его отдельных частей.

ПОБ(0) = 360 / 1,93 = 186,29 дней

ПОБ(1) = 360 / 1,91 = 188,2 дней

Продолжительность оборота отдельных статей рассчитывается по формуле:

П = (360 / В) * Х,

где В – выручка за период, Х – статья баланса.

Таблица 14 Период оборота составных частей оборотного капитала, дней

Продолжительность оборота за год увеличилась практически на 2 дня. Это свидетельствует о снижении оборачиваемости капитала. Для её повышения необходимо сократить время нахождения средств в дебиторской задолженности путем активизации претензионной работы и использования факторинга, учета векселей.

Теперь рассчитаем экономический эффект от снижения оборачиваемости.

1.  Сумму дополнительно привлеченных средств (ДПС) рассчитаем отношением произведения всех поступлений отчетного периода на изменение продолжительности оборота к количеству дней в году (360):

ДПС = (684 742 796 * 1,91) / 360 = 3 625 870 тыс.руб.

2.  Рассчитаем недополученную прибыль.

Пр = СК * Кс * Rоб

-  Пр – прибыль

-  СК – совокупный капитал

-  Кс – Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

-  Rоб – рентабельность оборота

 Кс можно представить как произведение удельного веса оборотного капитала в совокупном и его коэффициента оборачиваемости, тогда получим:

Пр = СК * УВОБ * КОК * Rоб

При факторном анализе влияние изменения оборачиваемости на величину прибыли можно рассчитать так:

∆Пр(К) = СК(1) * УВОБ(1) * ∆КОК * Rоб(0)

УВОБ(1) = Оборотный капитал / Совокупный капитал = (375 709 158 – 2 410 473) / 522 358 893 = 0,7146

Rоб(0) = Брутто-прибыль / Поступления = (103 868 232 + 3 539 844) / 578 397 328 = 0,1857

∆Пр(К) = 522 358 893 * 0,7146 * (- 0,02) * 0,1857 = – 1 356 894 тыс.руб.

Таким образом, из-за снижения оборачиваемости предприятие было вынуждено дополнительно привлечь 3 625 870 тыс.руб., а также недополучило прибыль в размере 1 356 894 т.р.

И, наконец, аналогично рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости совокупного капитала предприятия:

Таблица 15 Оборачиваемость совокупного капитала

Период оборачиваемости совокупного капитала снизился на 21,5 дней в то время, как для оборотного он увеличился практически на 2 дня. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,095; у оборотного капитала он снизился на 0,02.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11