Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния

На практике используются следующие разновидности предоставления

бюджетных средств:

1. Финансирование по системе «нетто-бюджет». Этот способ предоставления

денежных средств характеризуется тем, что бюджетные ассигнования

выделяются на довольно ограниченный круг затрат, предусмотренных

утвержденным бюджетом;

2. Финансирование по системе «брутто-бюджет». Применяется для

предприятий и организаций, полностью состоящих на бюджетном

финансировании. В этом случае бюджетные ассигнования выделяются на

все виды расходов, которые связаны как с текущим содержанием, так и

с расширением деятельности бюджетных учреждений.

Предприятию бюджетные средства могут быть предоставлены в следующих

формах: средств на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых предприятием

по государственным и муниципальным контрактам; бюджетного кредита:

субвенций; субсидий; инвестиций в уставный капитал(.

Кредитные взаимоотношения

Оценка кредитоспособности предприятий основывается на фактических

данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории

клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности

используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока,

делового риска и менеджмента((.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО СП "ЕДИНАЯ ТОРГОВАЯ СИСТЕМА"

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность

предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние

предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность

погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и

обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его

использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия

всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому

определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и

движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и

заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой

устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его

баланса.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать

свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем

финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в

финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния

предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния

предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о

прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные первичного

и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и

детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности

предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета.

С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат

от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период

(в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относиться к числу

важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности

деятельности(.

2.1. ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ

ООО СП «Единая торговая система» создано в 1994 году путем вкладов

следующих учредителей:

1) 50% доли – шведский международный производственный финансовый

концерн «Торговая система»;

2) 10% - физическое лицо, гражданин Швеции;

3) 40% - российские физические лица.

По уставу предприятие может заниматься производственной, торгово-

сбытовой и прочими видами деятельности.

Фонды и резервы предприятия образуются за счет чистой прибыли по

решению учредителей.

ООО СП «Единая торговая система» специализируются на экспортно-

импортных операциях, связанных с торговлей строительных материалов,

продукцией химического производства и лакокрасочных материалов.

Экспорт составляет 90% в общей выручке от реализации.

Основными зарубежными поставщиками являются:

1) МПТК «Линдап»;

2) UTS Швеция и филиалы концерна в странах Западной Европы и

Америки.

Покупателями продукции на российской территории являются химические и

металлургические комбинаты, такие как ОАО «Тверьстеклопластик», ОАО

«Тверьстекловолокно» и другие. Общий список покупателей — более 120

наименований.

2.2. ВЫБОР И ОБОСНОВАНИЕ МЕТОДИКИ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа.

Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от

поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного,

методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы

предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

. экспресс-анализ финансового состояния;

. детализированный анализ финансового состояния.(

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового

благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе

анализа В.В.Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить

их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности,

экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа

финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь

проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по

формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых

форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и

ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные

итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу.

Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде,

определить тенденции основных показателей деятельности, а также

качественные изменения в имущественном и финансовом положении

хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка

результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах

различных пользователей (таблица 1).

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа(

|Направление анализа |Показатели |

|1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования. |

|Оценка имущественного |величина основных средств и их доля в общей|

|положения. |сумме активов; |

| |коэффициент износа основных средств; |

| |общая сумма хозяйственных средств, |

| |находящихся в распоряжении предприятия. |

|Оценка финансового |величина собственных средств и их доля в |

|положения. |общей сумме источников; |

| |коэффициент покрытия (общий); |

| |доля собственных оборотных средств в общей |

| |их сумме; |

| |доля долгосрочных заемных средств в общей |

| |сумме источников; |

| |коэффициент покрытия запасов. |

|Наличие «больных» статей в |убытки; |

|отчетности. |ссуды и займы, не погашенные в срок; |

| |просроченная дебиторская и кредиторская |

| |задолженность; |

| |векселя выданные (полученные) просроченные.|

|2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности. |

|Оценка прибыльности. |прибыль; |

| |рентабельность общая; |

| |рентабельность основной деятельности. |

|Оценка динамичности. |сравнительные темпы роста выручки, прибыли |

| |и авансированного капитала; |

| |оборачиваемость активов; |

| |продолжительность операционного и |

| |финансового цикла; |

| |коэффициент погашаемости дебиторской |

| |задолженности. |

|Оценка эффективности |рентабельность авансированного капитала; |

|использования |рентабельность собственного капитала. |

|экономического потенциала. | |

В.В.Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния

по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о

целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа

финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная

характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего

субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а

также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует,

дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом

степень детализации зависит от желания аналитика.

В.В.Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа

финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения

субъекта хозяйствования:

- характеристика общей направленности финансово-хозяйственной

деятельности;

- выявление «больных статей отчетности.

1. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

- оценка имущественного положения;

- построение аналитического баланса-нетто;

- вертикальный анализ баланса;

- горизонтальный анализ баланса;

- анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

- оценка финансового положения;

- оценка ликвидности;

- оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной

деятельности субъекта хозяйствования:

- оценка основной деятельности;

- анализ рентабельности;

- оценка положения на рынке ценных бумаг.

Рассмотрим далее методику анализа финансового состояния, предлагаемую

И.Т.Балабановым в его книге «Основы финансового менеджмента» (.

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается

образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние

хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой

деятельности. Характеристику финансового состояния Балабанов И.Т.

предлагает провести по следующей схеме:

. анализ доходности (рентабельности);

. анализ финансовой устойчивости;

. анализ кредитоспособности;

. анализ использования капитала;

. анализ уровня самофинансирования;

. анализ валютной самоокупаемости.

Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными

и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма

прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность

представляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового

процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень

рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции

(товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от

реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли,

уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет

собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды,

НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и

кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Главным в финансовой деятельности, считает И.Т.Балабанов, являются

правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в

процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования

оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

. состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

. динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

. наличия собственных оборотных средств;

. кредиторской задолженности;

. наличия и структуры оборотных средств;

. дебиторской задолженности;

. платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у

него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.

Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах

по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и

перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать

денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей.

Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и

ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением

суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего

субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она

определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью

использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1

(один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное

понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов

и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным

частям.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются,

прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств

понимается продолжительность прохождения средствами отдельных

стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств

исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или

количеством оборотов за отчетный период.

2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом

представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.

Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его

рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется

процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных

источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность

самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных

источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью

коэффициента самофинансирования:

[pic] ,

[pic]где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя

собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и

привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий

самофинансирования.

Принцип валютной самоокупаемости заключается в превышении поступлений

валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что

хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно

накапливает его.

Следующий источник по рассматриваемой проблеме это учебник под

редакцией Е.С.Стояновой «Финансовый менеджмент: теория и практика». Данный

автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты

эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету

финансовых коэффициентов.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом

управлении по Е.С.Стояновой, являются:

. коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной

ликвидности и чистый оборотный капитал);

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9