Курсовая работа: Разработка рекомендаций по эффективному управлению финансовыми ресурсами предприятия
На протяжении рассматриваемого периода
происходит снижение численности персонала, так в 2008 году по сравнению с 2005
годом составило 6 человек.
Общая платежеспособности снижается с
654,41 тыс.руб. в 2005 году до 147,65 тыс.руб. в 2008 году. Так по сравнению с
2005 годом в 2006 г. она снижается на 315,45 тыс.руб. , в 2007 г – на 262,19 тыс.руб., а в 2008г – на 506,76 тыс.руб.
Заемные средства значительно превышают
месячную выручку, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность
организации.
При этом коэффициент задолженности по
кредитам банков и займам снижается с 100,90 тыс.руб. в 2005 году до 41,80 тыс.руб.
в 2008 году. Так по сравнению с 2005 годом в 2006 г. она снижается на 42,56 тыс.руб. , в 2007 г – на 20,52 тыс.руб., а в 2008г – на 59,11 тыс.руб.
Данное снижение является положительным моментом и говорит о снижении
зависимости от кредитов банков и займов.
Коэффициент задолженности другим
организациям снижается с 179,06 тыс.руб. в 2005 году до 21,00 тыс.руб. в 2008
году. Так по сравнению с 2005 годом в 2006 г. она снижается на 65,11 тыс.руб. , в 2007 г – на 40,90 тыс.руб., а в 2008г – на 158,05 тыс.руб. Данное снижение
является положительным моментом и говорит о снижении зависимости от других
организаций.
Коэффициент задолженности фискальной
системе снижается по сравнению с 2005 г. в 2006 г на 42,56 тыс.руб., в 2007 г – на 20,52 тыс.руб. и в 2008 г - на 59,11 тыс.руб. Снижение
задолженности фискальной системе говорит об улучшении работы предприятия.
Коэффициент внутреннего долга снижается
в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 15,75 тыс.руб., что является
положительным моментом в деятельности предприятия.
Снижение степени платежеспособности по
текущим обязательствам с 313,05 в 2005 году до 80,57 в 2008 году (на 232,48)
свидетельствует о снижении возможности погашения текущей задолженности перед
кредиторами.
Коэффициент покрытия текущих
обязательств оборотными активами снижается на 0,79 с 1,2 до 0,41, что говорит о
снижении доли покрытия текущих обязательств оборотными активами организации.
Снижение показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня
ликвидности активов или о росте убытков организации.
Собственный капитал в обороте является
отрицательной величиной за счет отсутствия чистой прибыли. На 01.01.09 ситуация ухудшается, что свидетельствует о том, что все оборотные средства
организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет
заемных средств. В связи с этим доля собственного капитала так же является
отрицательной величиной и показывает не обеспеченность хозяйственной
деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для
ее финансовой устойчивости. Это же подтверждает коэффициент автономии.
Коэффициент обеспеченности оборотными
средствами снижается в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 343,37, что
позволяет говорить о росте периода оборота и снижении деловой активности
предприятия. Этот же вывод подтвердил коэффициент оборотных средств в
производстве (торговле), определяемый через оборачиваемость товарно -
материальных запасов организации. Снижение оборачиваемости запасов и как
следствие рост периода оборота говорит о затоваренности, снижении активности.
Снижение коэффициент оборотных средств в
расчетах на 153,25, а следовательно рост периода оборота денег показал
увеличение средних сроков расчетов с организацией за отгруженную, но еще не
оплаченную продукцию. Взаимоотношения организации с потребителями организованы не
эффективно.
Рентабельность оборотного капитала и
продаж отсутствует, т.к. отсутствует прибыль.
Среднемесячная выработка на одного
работника растет с 30,81 тыс.руб. в 2005 году до 238,93 тыс.руб. в 2008 году.
Так по сравнению с 2005 годом в 2006 г. она растет на 37,45 тыс.руб., в 2007 г – на 40,94 тыс.руб., а в 2008г – на 208,12 тыс.руб. Данный рост происходит счет снижения
персонала при месячном росте выручки. Это говорит об увеличении эффективности
использования трудовых ресурсов организации и повышении уровня
производительности труда.
Рост фондоотдачи в 2008 году говорит об
увеличении эффективности использования внеоборотных активов в 2008 г. Значение показателя эффективности внеоборотного капитала мало, что характеризует недостаточную
загруженность основных средств.
Рост коэффициента инвестиционной
активности является положительным моментом, при этом маленькие значения
показателя свидетельствует определяет о неправильной стратегии развития
организации.
Т.о. мною было выявлено не
удовлетворительное финансовое состояние предприятия. Проверим это.
2.2.3 Анализ финансовых
затруднений
Согласно
модели Альтмана вычислим в таблице 6,7 значения факторов Х1-Х5, и определим
значение критерия Z и вероятности
банкротства или риск банкротства R.
Таблица 6
Абсолютные показатели при
оценке риска банкротства (тыс. руб.)
Годы |
ОК оборотный капитал |
НП нераспред. прибыль |
ПР –прибыль до уплаты налогов по обычной деятельности |
СК собств. капитал |
ВР выручка |
СА сумма активов |
2005 |
243 484 |
-11 595 |
-11 595 |
-51 717 |
7 767 |
371 687 |
2006 |
256 137 |
-25 612 |
-25 612 |
-79 777 |
15 563 |
359 857 |
2007 |
272 380 |
-34 990 |
-34 990 |
-77 836 |
13 772 |
372 433 |
2008 |
118 117 |
-41 280 |
-41 280 |
-336 096 |
43 012 |
193 080 |
Таблица 7 Факторы,
критерии и риск банкротства по Альтману
|
2005г |
2006г |
2007г |
2008г |
Х1 |
0,6551 |
0,7118 |
0,7314 |
0,6118 |
Х2 |
-0,0312 |
-0,0712 |
-0,0939 |
-0,2138 |
Х3 |
-0,0312 |
-0,0712 |
-0,0939 |
-0,2138 |
Х4 |
0,1391 |
-0,2217 |
-0,2090 |
-1,7407 |
Х5 |
0,0209 |
0,0432 |
0,0370 |
0,2228 |
Z |
0,7407 |
0,4227 |
0,3382 |
-1,1138 |
R |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
1,0 |
Как видно из таблицы 5 и
рисунка 1 в 2005-2008 гг вероятность банкротства крайне высока.
Проверим это другим
методом - на основе скорингового анализа Д. Дюрана.
Рассмотрим вероятность
банкротства ТД "ГлейзерЪ», применяя простую скоринговую модель с тремя
балансовыми показателями (таблица 8)
Расчет будем производить
по следующим формулам:
Коэффициент текущей
ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая
запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Тл (1.31)
Коэффициент независимости характеризует структуру источников
средств и долю средств вложенную собственником в общую стоимость имущества
предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
|