Таким образом. мы убедились в том, что сформировавшаяся на
предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую
стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в
наименее ликвидные активы (недвижимое имущество); в составе мобильных активов
50% имеют среднюю и высокую степень риска; 40% оборотных средств составляют
труднореализуемые активы.
Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит
принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими
мерами должны стать:
· совершенствование организации расчетов с
покупателями (следует иметь в виду. что в условиях инфляции, как правило,
выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле. чем ожидать выгодных условий ее
реализации);
· проведение инвентаризации состояния имущества
с целью выявления активов “низкого” качества (изношенного оборудования,
залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и
списание их с баланса в установленном порядке и др.
3.1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности
Анализ краткосрочной задолженности проводится я на
основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками. полученных
кредитов банка. расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10,
ведомостей и др.). В ходе анализа производится выборка обязательств, сроки
погашения которых наступают в отчетном периоде. а также отсроченных и
просроченных обязательств.
Результаты анализа могут быть представлены в виде таблицы
5.
Таблица
5
Анализ состояния кредиторской задолженности
(тыс.руб.)
Показатели
Остатки на
начало конец
года года
В том числе по срокам образования (на конец года)
до одного от одного от трех мес. более
месяца месяца до шести шести
1. Краткосрочные кредиты банка
2. Краткосрочные займы
3. Кредиторская задолженность
· за товары и услуги
· по оплате труда
· по расчетам по соц.страхованию и обеспечению
· по платежам в бюджет
· прочим кредиторам
в т.ч. по расчетам с покупателями
4. Просроченная задолженность - всего
в том числе:
· по краткосрочным ссудам
· по краткосрочным займам
· по расчетам с поставщиками
· по расчетам с покупателями
· по платежам в бюджет
· по оплате труда
· по социальному страхованию и обеспечению
Справочно:
краткосрочные
обязательства - всего (III раздел пассива баланса)
357
245
653
355
35
17
40
6
-
238
211
11
12
4
1255
888
-
703
222
43
12
170
256
248
509
128
122
148
72
27
12
1591
760
-
322
100
16
-
98
108
100
x
x
x
x
x
-
69
-
21
12
36
-
-
x
x
x
x
x
128
-
264
122
6
-
36
100
100
x
x
x
x
x
-
48
-
-
-
-
48
48
x
x
x
x
x
Как следует из данных таблицы 5, по ряду статей на конец
года имеется просроченная задолженность. При этом отношение просроченной
задолженности к общей величине краткосрочных обязательств увеличилось за
отчетный период с 19/0% (238/1255*100) до 32.0% (509/1591*100). Кроме того,
значительно ухудшилась, в сравнении с прошлым годом, структура просроченных
обязательств. Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует
рассматривать как отрицательное явление. Все это подтверждает выводы о наличии
у предприятия серьезных финансовых затруднений.
3.2. Анализ структуры источников средств и их
использования
Оценка структуры средств проводится как внутренними, так и
внешними пользователями бухгалтерской информации.
Внутренний анализ структуры источников имущества связан с
оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.
В целом информация о величине собственных источников
представлена в IV разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный
капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, нераспределенная
прибыль.
Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в V
и VI разделах баланса. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков,
долгосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, долгосрочные займы,
кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, задолженность
по расчетам с бюджетом, долговые обязательства предприятия, задолженность
органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим
хозяйственным контрагентам.
Основные показатели, характеризующие структуру источников
средств отражены в табл.
6.
3.3. Анализ оборачиваемости оборотных средств
3.3.1. Общая оценка оборачиваемости активов
предприятия
Финансовое
положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того,
насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Длительность нахождения средств в обороте определяется
совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего в внутреннего
характера.
Основные показатели, используемые в оценке оборачиваемости
оборотных средств приведены в табл. 7.
Следует иметь в виду, что на величину коэффициента
оборачиваемости текущих активов оказывает влияние не только способ расчета их
средней величины, но не в меньшей степени и принятая на предприятии методика их
оценки. В настоящее время значительно расширены права предприятия в выборе
учетной политики оценки материальных запасов. Наши отечественные предприятия
получили возможность применять широко известные за рубежом способы оценки
материалов - ЛИФО, ФИФО.
Рассмотрим, какое влияние на величину показателя
оборачиваемости текущих активов окажет использование того или иного метода их
оценки. Начнем с того. что наиболее распространенным способом оценки
материальных запасов в нашей стране был метод оценки по фактической
себестоимости заготовления. К числу негативных для предприятия последствий его
использования следует отнести то, что он, с одной стороны, занижает
себестоимость реализованной продукции (неоправданно завышая прибыль и
уплачиваемый с нее налог) и, с другой стороны, влечет за собой существенное
занижение стоимости остатков материалов и, следовательно, искусственно завышает
их оборачиваемость.
Использование метода оценки материалов по стоимости
последних закупок, хотя и является весьма привлекательным в условиях инфляции с
позиции налогообложения (поскольку он максимизирует себестоимость реализованной
продукции), в то же время приводит к искажению величины остатков материалов в
сторону их уменьшения. В результате достоверность показателя оборачиваемости
активов снижается.
Применение способа ФИФО приводит к тому, что себестоимость
реализованной продукции формируется исходя из наиболее низких (в условиях
инфляции) цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимально (рыночной)
стоимости. Исходя из этого оборачиваемость текущих активов в данном случае
будет объективно ниже, чем в рассмотренных ранее способах (однако достоинство
этого метода может оказаться и его недостатком в глазах менеджера,
заинтересованного в предоставлении своим кредиторам или инвесторам информации о
высокой оборачиваемости средств на предприятии).
Таким образом, на примере трех рассмотренных способов
оценки ТМЦ можно видеть, что исходы из стоящих задач и выбранной стратегии
управления активами предприятие имеет определенную возможность регулирования
величины коэффициента оборачиваемости своих активов.
3.3.2. Анализ движения денежных средств
Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость
движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия
предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его
текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого
запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у
предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том,
что реально предприятие терпит убытки. связанные с инфляцией и обесценением
денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления
денежными средствами на предприятии.
Существуют различные способы такого анализа. В частности,
барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения
доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем
объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения
денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в
текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка
(недостатка) денежных средств на предприятии.
Другим способом оценки достаточности денежных средств
является определение длительности периода оборота. С этой целью используется
формула:
Средние
остатки Длительность
Период оборота = денежных средств * периода __
Оборот
за период
Длительность периода составляет 360 дней. Для расчета привлекаются
внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по
счетам денежных средств (50, 51, 52, 55). Для ГПП “ЗиМ” данный показатель
составляет.... Таким образом заметна..... тенденция в отношении
Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств
на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных
средств, а также увязать величину полученного финансового результата с
состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать
все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия
(оттока).
Указанные направления движения денежных средств принято
рассматривать отдельно в разрезе следующих основных видов деятельности:
текущей, инвестиционной, финансовой.
Приток денежных средств в рамках текущей деятельности
связан, в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции,
выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков;
отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой
заработной платы работникам. производимыми отчислениями в фонды социального
страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате
налогам. К текущей деятельности предприятия принято также относить и
выплаченные (полученные) проценты по кредитам.
Движение денежных средств в разрезе инвестиционной
деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего
долгосрочное использование. В первую очередь, это касается поступления
(выбытия) основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предприятий связана в основном с
притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и
займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по
полученным ранее кредитам.
Анализ движения денежных средств проводится прямым и
косвенным методом.
