Технико-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия связи

| |тыс. грн.|( |тыс. |( |тыс. |( |

| | | |грн. | |грн. | |

|3. Прочие внеоборотные |4 |100 |4 | |4 | |

|активы | | | | | | |

|ИТОГО по разделу ІІ |8320 |100 |8606 | |8830 | |

|БАЛАНС |12588 |100 |11201 | |11969 | |

|ПАССИВ |

| І. Привлеченный капитал |

|1. Текущие обязатель-ства |3741 |100 |2043 | |2503 | |

|2. Долгосрочные |0 |100 |0 | |80 | |

|обяза-тельства | | | | | | |

|ИТОГО по разделу І |3741 |100 |2043 | |2583 | |

| ІІ. Собственный капитал |

|1. Фонды собственных |8076 |100 |8504 | |8987 | |

|средств | | | | | | |

|2. Нераспределенная |0 |100 |0 | |0 | |

|прибыль | | | | | | |

|3. Прочие источники |771 |100 |654 | |399 | |

|собственных средств | | | | | | |

|ИТОГО по разделу ІІ |8847 |100 |9158 | |9386 | |

|БАЛАНС |12588 |100 |11201 | |11969 | |

Вывод: вообще ценность результатов горизонтального анализа существенно

снижается в условиях инфляции. Однако, поскольку в І полугодии 1998 года

инфляция не была значительной, воспользуемся результатами проведенного

горизонтального анализа.

Как видно, сумма активов предприятия действительно уменьшилась с

начала года, однако она несколько увеличилась во втором квартале, при этом

заметен постоянный рост доли основных средств в активах предприятия. Также

положительным моментом можно считать рост собственного капитала

предприятия, который также довольно устойчив. Что интересно: на начало года

доля привлеченного капитала была гораздо выше, чем в последующие периоды,

т.е. это означает, что ОППС "Киевоблпочта" в І квартале 1998г. частично

погасило свою кредиторскую задолженность, что и сказалось на уменьшении

активов предприятия в части "Денежные средства".

Уменьшение суммы активов в части "Долгосрочные финансовые вложения"

связано с продажей части пакета акций АППБ "Аваль", принадлежащей ОППС

"Киевоблпочта". Продажа была вызвана необходимостью расчета по долговым

обязательствам предприятия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга.

Поэтому можно строить аналитические таблицы, характеризующие как структуру

отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба

эти виды анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях,

поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду

деятельности и объемам производства предприятий.

ІІ.2.2. Оценка имущественного положения.

Экономический потенциал хозяйственного субъекта может быть

охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с

позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной

деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его

некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и

наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах,

дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих

платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости

сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.

а) Общая оценка имущества.

Аналитический баланс-нетто позволяет дать общую оценку имущества,

находящегося в распоряжении предприятия, и источников его приобретения, а

также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные

(иммобилизованные) средства.

Общая стоимость имущества предприятия равна итогу аналитического

баланса-нетто, т.е.:

на начало года она составила 12 588 тыс. грн.,

по состоянию на 01.04.98г. - 11 201 тыс. грн.,

по состоянию на 01.07.98г. - 11 969 тыс. грн.

Стоимость иммобилизованных средств предприятия определяется как итог

второго раздела актива баланса-нетто, а стоимость оборотных средств - как

итог первого раздела актива аналитического баланса-нетто.

Таким образом:

- стоимость иммобилизованных средств составила:

НГ: 8 320 тыс. грн., на 01.04.: 8 606 тыс. грн.,

01.07.: 8 830 тыс. грн.;

- стоимость оборотных средств:

НГ: 4 268 тыс. грн., на 01.04.: 2 595 тыс. грн.,

01.07.: 3 139 тыс. грн.

Таблица №16.

Аналитический расчет имущественного положения

ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| | | |Изменение |

|Наименование |Величина показателя |Структура, ( |структуры |

|показателей |(тыс. грн) | |+,- (() |

| |Нач. |І кв. |ІІкв. |Нач.|І |ІІкв.|І кв. |ІІкв. |

| |года | | | |кв. | | | |

| | | | |года| | | | |

|1. Общая стои-мость| | | | | | | | |

|имущества |12588 |11201 |11969 |100 |100 |100 |- |- |

|предприятия | | | | | | | | |

|2. Стоимость |4268 |2595 |3139 |34 |23 |26 |-11 |+3 |

|обо-ротных средств | | | | | | | | |

|3. Стоимость | | | | | | | | |

|иммобилизованных |8320 |8606 |8830 |66 |77 |74 |+11 |-3 |

|средств | | | | | | | | |

Вывод: как видно, хотя по абсолютному изменению стоимость

иммобилизованных средств предприятия растет, ее удельный вес во втором

квартале по сравнению с первым уменьшился на 3(, и это несмотря на рост

общей стоимости имущества предприятия во ІІ квартале на 768 тыс. грн.

Фактически, рост общей стоимости имущества произошел за счет увеличения

стоимости оборотных средств предприятия, как в абсолютном изменении (+544

тыс. грн.), так и в динамике структуры имущества предприятия (+3().

Важнейший элемент производственного потенциала предприятия - его

материально-техническая база. Ее можно охарактеризовать следующими

показателями:

Таблица №17.

Показатели оценки имущественного положения

ОППС "Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| | | |Относительное |

|Показатель |І квартал |ІІ квартал |изменение |

| |тыс.грн.|( |тыс.грн. |( | |

|1. Первоначальная | | | | | |

|стои-мость основных |13193 |100 |13728 |100 |1,04 |

|средств, | | | | | |

|- в том числе |5150 |39 |5304 |39 |1,03 |

|активная часть | | | | | |

|2. Остаточная |8211 | |8694 | |1,06 |

|стоимость основных | | | | | |

|средств | | | | | |

|3. Коэффициент | |62 | |63 |1,02 |

|годности | | | | | |

|4. Коэффициент |1094 |8,3 |2028 |14,8 |1,85 |

|обнов-ления | | | | | |

|5. Коэффициент |664 |5,03 |1493 |10,9 |2,25 |

|выбытия | | | | | |

Вывод: доля активной части основных средств предприятия остается

практически неизменной - 39(, т.е. практически все приобретаемые основные

средства - это их активная часть, т.е. машины, оборудование, транспортные

средства. Безусловно, такие направления приобретения основных средств

являются предпочтительными для любого предприятия.

Коэффициент годности основных средств достаточно высок - в среднем

62,5(, что означает, что коэффициент износа основных средств - не более

37,5(.

В общем доля основных средств во внеоборотных активах предприятия

вполне достаточна - в среднем 98(.

б) Анализ состава и структура источников средств ОППС "Киевоблпочта".

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и

внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение

доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с

точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск увеличивается с

уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой

альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом

основным критерием выбора являются условия привлечения заемных средств, их

"цена", степень риска, возможные направления их использования и т.д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм

собственности источниками формирования имущества любого предприятия служат

собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в І

разделе пассива баланса:

1) уставный капитал;

2) резервный фонд (отчисления от прибыли) - он, как правило, имеет

строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при

отсутствии или недостатке прибыли отчетного года, на покрытие убытков за

отчетный год и т.д.;

3) фонды специального назначения - источники собственных средств

предприятия, образованные за счет отчислений от прибыли, остающейся в

распоряжении предприятия;

4) нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была

распределена предприятием на дату составления отчетности.

Данные о составе и динамике заемных средств отражены во ІІ и ІІІ

разделе пассива:

- краткосрочные кредиты банков;

- долгосрочные кредиты банков;

- краткосрочные займы; - долгосрочные займы;

- кредиторская задолженность предприятия;

- задолженность по расчетам с бюджетом;

- долговые обязательства предприятия;

- задолженность перед органами соцстраха; - прочее.

Данные о составе и динамике собственных и заемных источников средств

по ОППС "Киевоблпочта" обобщим в таблицу.

Таблица №18.

Состав и динамика собственных и заемных источников средств по ОППС

"Киевоблпочта" за І полугодие 1998г.

| | | |Изменение |

|Наименование |Величина показателя |Структура, ( |структуры |

|показателей |(тыс. грн) | |+,- (() |

| |Нач. |І кв. |ІІкв. |Нач.|І кв.|ІІкв.|І кв. |ІІкв. |

| |года | | | | | | | |

| | | | |года| | | | |

|Собственные источники средств |

|1. Уставный |7939 |8224 |8708 |89,7|89,80|92,77|+0,1 |+2,97 |

|капитал | | | | | | | | |

|2. Дополнитель-ный|44 |36 |35 |0,5 |0,39 |0,37 |-0,11 |-0,02 |

|капитал | | | | | | | | |

|2. Резервный фонд |- |4 |4 |- |0,04 |0,04 |+0,04 |- |

|3. Фонды | | | | | | | | |

|специ-ального |86 |176 |120 |1,0 |1,92 |1,28 |+0,92 |-0,64 |

|назначе-ния | | | | | | | | |

|4. Прочие |778 |718 |519 |8,8 |7,85 |5,54 |-0,95 |-2,31 |

|источ-ники | | | | | | | | |

|ИТОГО собственных | | | | | | | | |

|ис-точников |8847 |9158 |9386 |100 |100 |100 |- |- |

|средств | | | | | | | | |

|Заемные источники средств |

|1. Кредиты банков |- |- |80 |- |- |3,1 |- |+3,1 |

|2. Займы |- |- |- |- |- |- |- |- |

|3. Кредиторская |442 |323 |309 |11,8|15,8 |12,0 |+4,0 |-3,8**|

|задолженность | | | | | | | | |

****************************************************************************

***********************************************************************

******ятия. Поскольку уставный капитал накапливается также за счет

приобретения основных средств, то это согласуется с увеличением доли

собственных активов предприятия в части "Основные средства".

Сумма заемных источников средств предприятия меняется: она упала в

первом квартале на 1698 тыс. грн., выросла во втором квартале на 540 тыс.

грн. Рост во втором квартале суммы заемных источников средств в основном

произошел за счет задолженности по взятому кредиту (+3,1(), а также

некоторый рост дала статья "Прочие" (+2(), в которую вошли суммы

задолженности Пенсионному фонду по выплате пенсий и пособий, расчеты по

налоговым обязательствам (счет №67), расчеты с дочерними предприятиями, а

также суммы задолженности предприятия подотчетным лицам и т.п.

Основными показателями, характеризующими структуру источников средств,

являются также следующие:

1) Коэффициент независимости.

источники собственных средств

Кнезависимости= ----------------------------*100(

валюта баланса

НГ: Кнезависимости=(8847/12588)*100(=70,3(,

01.04.: Кнезависимости=(9158/11201)*100(=81,8(,

01.07.: Кнезависимости=(9386/11969)*100(=78,4(.

Считается, что коэффициент независимости должен быть не менее 50(,

тогда риск для инвесторов минимален: реализовав половину имущества,

сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет

рассчитаться с долгами. Т.о., ОППС "Киевоблпочта" обладает достаточным

коэффициентом независимости - в среднем около 76,8(.

2) Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:

источники собственных средств + долгосрочные заемные средства

Кфу=---------------------------------------------*100(.

валюта баланса

Таким образом:

НГ: Кфу=(8847+0)/12588*100(=70,3(,

01.04.: Кфу=(9158+0)/11201*100(=81,8(,

01.07.: Кфу=(9386+80)/11969*100(=79,1(.

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников

финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности

длительное время. Таким образом, по ОППС "Киевоблпочта" удельный вес таких

источников составляет в среднем 77,1(.

3) Коэффициент финансирования Кф:

собственные источники

Кф= ---------------------.

заемные источники

Таким образом:

НГ: Кф=8847/3741(2,36,

01.04.: Кф=9158/2043(4,48,

01.07.: Кф=9386/2583(3,63.

По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент финансирования свидетельствует о

достаточно благоприятном соотношении собственных и заемных источников: в

среднем он равен 3,49. Ситуация, когда КфИФЗ.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда

в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы,

не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую

задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении

ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Рассмотрим с этой точки зрения тип финансовой устойчивости ОППС

"Киевоблпочта", сложившийся за рассматриваемый отчетный период. Для этого

рассчитаем среднее значение всех трех показателей:

СОС=571,7 тыс. грн., ЗЗ=1134,7 тыс. грн., ИФЗ=929,7 тыс. грн.

Проверим на истинность значение всех неравенств:

1) ни в один из рассматриваемых периодов неравенство ЗЗИФЗ: 1134,7>929,7.

Таким образом, финансовое положение ОППС "Киевоблпочта" можно

охарактеризовать как неустойчивое, т.е. для покрытия части своих запасов

предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не

являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Это

подтверждает ранее сделанный вывод о явной недостаточности собственных

оборотных средств ОППС "Киевоблпочта".

Для более детального представления о финансовом положении предприятия

в мировой практике разработана следующая система показателей:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала ККС показывает,

какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в

предприятие, он показывает степень независимости предприятия от кредитов:

ККС= СК/Бн. Таким образом:

НГ: ККС=8847/12588(0,7, 01.04.: ККС=9158/11201(0,82,

01.07.: ККС=9386/11969(0,78.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8