БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ВЕКСЕЛЕЙ

самостоятельному изготовлению вексельного бланка со всеми

вытекающими из этого последствиями.

Наибольшее распространение в России получили банковские векселя.

Они эмитируются обычно для двух целей - для получения инвесторами

дохода от их покупки и для выполнения расчетных функций между

предприятиями. Некоторые векселя сочетают в себе обе эти функции.

Существует Инструкция Центрального банка РФ «О порядке выдачи

(выпуска) и учета коммерческими банками собственных векселей».

Согласно этому документу банки могут выпускать финансовые векселя,

то есть в основе, которых не лежат товарные сделки, выступая при

этом либо в качестве векселедателя простого векселя, либо акцептанта

переводного, либо одновременно и векселедателя, и акцептанта одного

и того же переводного векселя. Банк выдает вексель его первому

приобретателю против уплаты последним всей вексельной суммы или

вексельной суммы за минусом дисконта.

Срок оплаты по банковским векселям не может превышать 12 месяцев

со дня возникновения обязательств банка. При этом если купить

вексель можно как наличным, так и безналичным путем, то Инструкция

устанавливает, что его погашение происходит только безналичным

образом. Часть средств, привлеченных банком от продажи векселей,

подлежит обязательному депонированию в Банке России. Ежеквартально

банк должен представлять в территориальные управления Центрального

банка РФ по месту нахождения корреспондентского счета информацию о

выпущенных векселях, а также об участии банка в серийных или

регулярных выпусках векселей эмитентов - небанковских учреждений, в

которых он выступает гарантом (либо в виде аваля, либо вексельного

посредничества).

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево -

валютные векселя.

Рублевый вексельный рынок российских банков достаточно

диверсифицирован. Основная масса векселей эмитируется на срок от 1

до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроком

3-7 дней («МДМ-банк», «Внешторгбанк», «Глория-банк»), так и до 1

года. В срочных векселях с большими сроками погашения некоторые

банки («Промстройбанк», г. Санкт-Петербург) включают в текст векселя

сетку цен выкупа при досрочном его погашении, т.е. клиент может

планировать доходность своих вложений на срок меньший, чем срок

выпуска данного долгового обязательства. Российский национальный

коммерческий банк, Первый Евробанк выпускают векселя со сроком

оплаты «по предъявлении», удобные, например, для немедленной оплаты

закупаемого товара.

Некоторые банки для увеличения ликвидности своих векселей и

расширения территории их распространения образуют объединения,

например, Эмиссионный синдикат, банковское объединение

«Инвесткредит». Векселя Эмиссионного синдиката в составе

Автовазбанка, Конверсбанка и Российского Брокерского Дома «C.A. &

Co. Ltd.» выпускаются как в дисконтном, так и процентном виде.

Векселя выпускаются каждые две недели сериями, срок обращения

которых составляет 16 недель. Синдикат устанавливает для различных

серий различную доходность в зависимости от конъюнктуры рынка.

Устойчивый спрос на данный финансовый инструмент обеспечивается его

высокой надежностью, достаточно высокой доходностью, а также тем,

что, например, эти векселя принимаются в качестве залога расчетными

палатами на фьючерсных торгах и досрочно учитываются другими банками

(«Глория-банк»).

Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой

рублевый вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за

счет процентов, начисляемых на вексельную сумму. Преимуществом этого

векселя является то, что, купив его в одном отделении Сбербанка РФ,

погасить его можно в любом другом. Предусмотрено и досрочное

предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут

начисляться по ставке вклада до востребования. Если держатель

векселя просрочил дату его погашения, то оплата его производится по

предъявлении в течение 1 года со дня платежа, указанного в векселе.

При утере векселя расчеты с векселедержателем производятся по его

заявлению, но спустя год после указанной в векселе даты платежа.

Практически все крупные банки эмитируют и валютные векселя на

разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым

обязательствам колеблются от 10% до 15% годовых в валюте.

Достаточно интересным было начинание «Инкомбанка» по выпуску

«антиинфляционного векселя». Смысл его состоял в том, что, хотя

предприятие покупает вексель за рубли, сумма его все время

индексируется с ростом курса доллара. Схема его распространения и

погашения такова: предприятие за рубли по курсу Центрального банка

на дату покупки покупает вексель с валютным номиналом; по окончании

срока его обращения оно получает валютный номинал плюс начисленные

проценты в рублях, но уже по курсу на дату погашения. Минимальная

сумма векселя составляла 50 000$, а минимальный срок обращения - 1

месяц.

Серьезную проблему взаимных неплатежей пытались решить при

помощи векселей предприятий - монополистов: РАО «ЕЭС России», РАО

«Газпром». Однако при использовании товарных векселей предприятий

возникает вопрос доверия контрагентов к таким долговым

обязательствам. Использование при взаиморасчетах векселей солидного

банка снимает эту проблему.

Банки «Инкомбанк», «Европа», «Менатеп», «Уникомбанк» и ряд

других выпускают расчетные векселя, используемые на всей территории

России. Наибольшую известность получила вексельная программа

«Инкомбанка». Прежде всего, банк позаботился о защите бланков своих

векселей от подделки. Они имеют 12 степеней защиты.

Банк выпускал два типа векселей - со сроком платежа «в пять дней

по предъявлении» и на конкретную дату. Схема погашения задолженности

предприятий выглядит следующим образом. Предприятие покупает вексель

и расплачивается им по своим долгам с другим предприятием, используя

индоссамент; второе предприятие аналогичным образом расплачивается

со следующим и т.д., пока какое-нибудь из них не захочет обратить

вексель в деньги, предъявив его к оплате в «Инкомбанк», либо в один

из его банков-корреспондентов, которые расположены на всей

территории России. Первичному покупателю векселя это выгодно, так

как он может его приобрести с дисконтом или получить вексельный

кредит. В случае вексельного кредита при подписании договора

предприятие может получить:

бессрочные векселя с погашением в пять дней по предъявлении на всю

сумму кредита. Проценты за его использование определяются следующим

образом: при ставке в 3 раза ниже, чем ставка по межбанковским

кредитам, на соответствующий срок за время до погашения векселя по

ставке, близкой к рыночной, за время от момента погашения до

окончания срока кредита;

срочные векселя с процентной ставкой по кредиту также примерно в 3

раза более низкой, чем ставка по МБК. В этом случае срок платежа по

векселю совпадает с датой погашения кредита или имеет более позднюю

дату.

Об эффективности использования векселей «Инкомбанка»

свидетельствовал тот факт, что зачастую предъявляемые к оплате

векселя имеют до 7 индоссаментов.

С развитием рынка векселей возросла нормативная база,

регулирующая правовой режим обращения векселя.

Обзор нормативно-законодательной базы по регулированию

вексельного обращения.

Особенности схем векселя–соло и векселя-тратты Авторская

таблица 2.1.

|24.06.1991г. |Этим Постановлением предусматривается |

|Постановление Верховного |применение |

|Совета РСФСР от 24.06.1991г.|на территории России «Положение о переводном |

| |и |

|«О применении векселя в |простом векселе». |

|хозяйственном обороте РСФСР»| |

|19.10.1993г. №1662 |Был издан в целях преодоления кризиса |

|Указ Президента РФ «Об |неплатежей, предотвращения дальнейшего роста |

|улучшении расчетов в | |

|хозяйстве и повышении |просроченной задолженности предприятий и |

|ответственности за их |организаций и усиления имущественной |

|своевременное проведение» |ответственности юридических лиц за соблюдение|

| | |

| |финансовой дисциплины. |

|14.04.1994г. №321 |Издано в целях поддержания ликвидности рынка |

|Постановление Правительства | |

|РФ «О выпуске Казначейских |казначейских векселей Министерству финансов |

|Векселей 1994 г. |РФ |

|Министерством |совместно с ЦБ РФ организовать их вторичное |

|Финансов РФ» |обращение |

|23.05.1994г. №1005 |Издан в целях нормализации платежного |

|Указ Президента РФ «О |оборота, |

|дополнительных мерах по |сокращения взаимной задолженности |

|нормализации расчетов и |предприятий, |

|укреплению платежной |учреждений и организаций и повышения |

|дисциплины в народном |ответственности хозяйствующих субъектов за |

|хозяйстве». |состояние |

| |платежной дисциплины. В целях практического |

| |применения прогрессивных форм расчетов и |

| |развития вексельного обращения. |

|09.08.1994г. |Издано в целях улучшения состояния расчетов, |

|Постановление Правительства | |

|РФ |нормализации финансового состояния |

|«О проведении на территориях|предприятий |

| |сдерживания инфляционных тенденций. |

|субъектов РФ взаимных | |

|зачетов задолженностей | |

|предприятий» | |

|26.09.1994г. №1094 |Издано для усиления финансовой дисциплины и |

|Постановление Правительства |создания условий для широкого применения |

| |прогрессивных форм расчетов. |

|РФ «Об оформлении взаимной | |

|задолженности предприятий и | |

| | |

|организаций векселями | |

|единого | |

|образца и развития | |

|вексельного | |

|обращения» | |

|04.10.1994г. №183-94 |Переучет векселей является одним из |

|Принято ЦБ РФ «Временные |инструментов рефенансирования коммерческих |

|основные положения по |банков |

|переучету векселей |в Банке России и используется для |

|предприятий |регулирования |

|Банком России» |ликвидности банков. |

|11.03.1997г. |Издан в целях нормализации платежного |

|ФЗ «О переводном и простом |оборота, |

|векселе». |сокращения взаимной задолженности |

| |предприятий, |

| |учреждений и организаций и повышения |

| |ответственности хозяйствующих субъектов за |

| |состояние |

| |платежной дисциплины. |

|18.10.2000г. |Издан длясоздания условий для широкого |

|Инструкция №644-р «Положение|применения |

|о | |

|простых векселях». | |

Подводя итог по данному параграфу, хотелось бы выделить

следующие новации в развитии функционирования рынка банковских

векселей в целях решения проблемы неплатежей:

. возросла нормативная база, регулирующая правовой режим обращения

векселя;

. распространение в России банковских векселей. Они эмитируются

обычно для двух целей - для получения инвесторами дохода от их

покупки и для выполнения расчетных функций между предприятиями;

. возможность купить вексель как наличным, так и безналичным

путем;

. банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные рублево -

валютные векселя;

. рублевый вексельный рынок российских банков достаточно

диверсифицирован. Основная масса векселей эмитируется на срок от

1 до 3 месяцев, однако, существуют долговые обязательства как со

сроком 3-7 дней, так и до 1 года;

. в срочных векселях с большими сроками погашения некоторые банки

включают в текст векселя сетку цен выкупа при досрочном его

погашении, т.е. клиент может планировать доходность своих

вложений на срок меньший, чем срок выпуска данного долгового

обязательства;

. некоторые коммерческие банки, выпускают векселя со сроком оплаты

«по предъявлении» удобные, например, для немедленной оплаты

закупаемого товара;

. некоторые банки для увеличения ликвидности своих векселей и

расширения территории их распространения образуют объединения,

например, Эмиссионный синдикат, банковское объединение

«Инвесткредит»;

. синдикат устанавливает для различных серий различную доходность в

зависимости от конъюнктуры рынка;

. Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой рублевый

вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за счет

процентов, начисляемых на вексельную сумму. Преимуществом этого

векселя является то, что, купив его в одном отделении Сбербанка

РФ, погасить его можно в любом другом. Предусмотрено и досрочное

предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут

начисляться по ставке вклада до востребования;

. практически все крупные банки эмитируют и валютные векселя на

разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым

обязательствам колеблются от 10% до 15% годовых в валюте;

. достаточно интересным было начинание «Инкомбанка» по выпуску

«антиинфляционного векселя»;

. серьезную проблему взаимных неплатежей пытались решить при помощи

векселей предприятий - монополистов: РАО «ЕЭС России», РАО

«Газпром»; банки «Инкомбанк», «Европа», «Менатеп», «Уникомбанк» и

ряд других выпускают расчетные векселя, используемые на всей

территории России;

. наибольшую известность получила вексельная программа

«Инкомбанка». Прежде всего, банк позаботился о защите бланков

своих векселей от подделки. Они имеют 12 степеней защиты. Об

эффективности использования векселей «Инкомбанка»

свидетельствовал тот факт, что зачастую предъявляемые к оплате

векселя имеют до 7 индоссаментов.

2. Виды банковских операций с векселями

В связи с введением в хозяйственный оборот векселей банки

совершают с ними следующие операции:

1) учет векселей;

2) выдачу ссуд до востребования по специальному ссудному счету

под обеспечение векселей;

3) принятие векселей на инкассо для получения платежей и для

оплаты векселей в срок.

Учет векселей.

Понятие об учете векселей. Учет векселей состоит в том, что

векселедержатель передает (продает) векселя банку по индоссаменту до

наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за

вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы.

Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. Таким

образом, с позиции банка это покупка любого несобственного векселя.

Коммерческий банк может быть заинтересован в учете векселей

крупных акционеров банка, а также клиентов, которым ранее были

выданы ссуды, для возврата которых банку необходимо улучшить

финансовое состояние клиента. Вполне возможно, что банк будет

учитывать векселя тех клиентов, с которыми планирует расширение

сотрудничества. Поэтому этой операции банки придают особое значение.

Как правило, условие ее выполнения определяют управляющие и

директора банков на основе той информации, которая содержится в

представленном к учету в банк векселе. Он отражает сложившиеся

отношения между участниками вексельной сделки, а также между

индоссантами, финансовое положение и кредитоспособность которых

анализируется прежде, чем вексель принимается к учету. Особенно

тщательно рассматривается вопрос платежеспособности основных

должников по векселю (векселедателя – по простому векселю и

акцептанта или трассанта – по переводному векселю).

Представление реестров векселей к учету. Векселя представляются

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13