Курсовая работа: Факторный анализ производственно-хозяйственной деятельности фирмы
2.2.1 Оценка ликвидности
Ликвидность баланса
означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
К первой группе наиболее
ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения (ценные бумаги).
Ко второй группе быстро
реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.
К третьей группе медленно
реализуемых активов (А3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за
исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из дела 1 актива
баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в
уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».
К четвертой группе
труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 баланса «Основные
средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела,
включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные
финансовые вложения» – «Вложения в уставные фонды других предприятий».
Пассивы баланса
группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам
(П1) относят кредиторскую задолженность (статьи раздела 5 пассива баланса), а
также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 формы №5.
К краткосрочным пассивам
(П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.
К долгосрочным пассивам
(П3) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.
К постоянным пассивам
(П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств»
(капитал и резервы).
Для сохранения баланса
актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье «Расходы
будущих периодов» – строка 216.
Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и
пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
·
А1 > П1,
·
А2 > П2,
·
А3 > П3,
·
А4 < П4.
Четвертое неравенство
носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет
выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства
свидетельствует о наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности
баланса (агрегированный баланс)
Таблица 24
Актив |
год |
Пассив |
год |
Платежный изл.(+), недост. (-) |
|
начало
года
|
конец года |
|
начало
года
|
конец года |
начало
года
|
конец года |
Наиболее ликвидные (А1) |
419 |
658 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
3284 |
4231 |
-2865 |
-3573 |
Легко – реализуемые (А2) |
483 |
1944 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
0 |
0 |
+483 |
+1944 |
Медленно – реализуемые (А3) |
4953 |
5524 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
1 |
14 |
+4952 |
+5510 |
Трудно – реализуемые (А4) |
3575 |
3260 |
Постоянные пассивы (П4) |
6145 |
7141 |
+2570 |
+3881 |
Валюта баланса |
9430 |
11386 |
Валюта баланса |
9430 |
11386 |
|
|
А1 (658) < П1
(4231); А2 (1944) > П2 (о); А3 (5524) > П3 (14); А4 (3260) < П4
(7141).
Ликвидность баланса МП
«Аптека №1» отличается от абсолютной, так как первое неравенство не
соответствует требованиям, актив по группе ликвидности больше пассива по этой
же группе.
Промежуточный коэффициент
ликвидности (критической ликвидности) (Кп.л):
Наиболее обобщающим
показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей
ликвидности (Кт.л).
Он определяется как
отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных
обязательств:
Нормальное значение
данного коэффициента находится в пределах 1,5 – 2 или Кт.л > 2.
Он характеризует
ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного
оборота всех оборотных средств.
Таблица 25
Показатели ликвидности.
Nп/п |
Показатели |
Норма |
На начало года |
На конец года |
1. |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0.2-0.3 |
0,13
(419/3153)
|
0,17
(658/3943)
|
2. |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
1/1, К>1,5 |
0,29
(419+483)/3153
|
0,66
(658+1944)/3943
|
3. |
Коэффициент текущей ликвидности |
Не менее 2 |
1,86
(5855/3153)
|
2,06
(8126/3943)
|
2.2.2 Оценка
финансовой устойчивости
Анализ устойчивости
финансового состояния предприятия определяется по показателям финансовой
устойчивости. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на рынке, его потенциал в деловом сотрудничестве, степень
зависимости от внешних кредиторов, наличие неплатежеспособных дебиторов,
эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Анализ показателей
финансовой устойчивости МП «Аптека №1»
Таблица 26
Показатель |
формула |
Начало периода |
Конец периода |
Коэффициент автономии |
П4/∑П |
0,65 |
0,63 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
П4/
(П1+П2+П3
|
1,96 |
1,87 |
Коэффициент
маневринности СК
|
(П4+П3-А4)/П4 |
0.42 |
0.56 |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
(П1+П2+П3)/ (П1+П2+П3+П4) |
0.348 |
0.375 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
П3/А4 |
0.0003 |
0.0042 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
П3/(П3+П4) |
0.0002 |
0.0019 |
Коэффициент структуры заемного капитала |
П3/(П1+П2+П3) |
0.0003 |
0.003 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
(П1+П2+П3)/П4 |
0.53 |
0.59 |
Величина СОК |
П4+П3-А4 |
2631 |
4128 |
Источники фин. запасов |
СОК + кр. кр. зад. |
2631 |
4128 |
ИФЗ + кред. зад. пост. |
|
5784 |
8071 |
Предприятие находится в
неустойчивом финансовом положении, т.к. ИФЗ < запасов, но запасы < чем
ИФЗ + кредиторская задолженность.
3. Оценка и анализ
результативности финансово-хозяйственной деятельности
3.1 Оценка деловой
активности
Оценка деловой активности
направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной
производственной деятельности, показывает скорость прохождения капитала по
стадиям делового цикла.
Показатели деловой
активности:
1)
оборачиваемость
дебиторской задолженности = выручка от реализации продукции / средняя дебиторская
задолженность
66854 / (483+1944) / 2 = 55,09
2)
продолжительность
периода / оборачиваемость дебиторской задолженности
365 / 55,09 = 6,63
3) оборачиваемость
запасов = себестоимость реализации продукции / средняя сумма запасов
49168 / (4838 + 5383) / 2
= 9,62
4) период оборота запасов
= продолжительность периода / оборачиваемость запасов
365 / 9,62 = 37,94
5) производственный цикл
= период задолженности + период оборота запасов
6,63 + 37,94 = 44,57
6)
оборачиваемость
кредиторской задолженности = себестоимость / средняя сумма кредиторской
задолженности
49168 / (3153 + 3943) / 2
= 13,85
7)
период оборота
кредиторской задолженности = продолжительность периода / оборачиваемость
кредиторской задолженности
365 / 13,85 = 26,35
8) финансовый цикл =
производственный цикл – период оборота кредиторской задолженности
44,57 – 26,35 = 18,22
9) оборачиваемость
активов = выручка от реализации / средняя сумма активов
66854 / (9491 + 11638) /
2 = 6,33
3.2 Анализ
рентабельности
1) Коэффициент
рентабельности (рентабельность продаж)
= Чиста прибыль / выручка
1478 / 66854 = 0,02
2) Рентабельность активов
= ЧП / средняя величина активов
1478 / (9491 + 11638) / 2
= 0,14
3) Рентабельность
собственного капитала = ЧП / средняя величина собственного капитала
1478 / (6206 + 7388) / 2
= 0,22
4) Рентабельность затрат
= ЧП / себестоимость
1478 / 49168 = 0,03
Показатели рентабельности
и оборачиваемости являются основными характеристиками эффективности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как
относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за
отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к
прибыльности деятельности предприятия. Экономическое содержание показателей
оборачиваемости заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных
операций или, другими словами, в скорости оборота активов и обязательств
предприятия. В процессе анализа рентабельности и оборачиваемости исследуются
уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их
изменение, количественно оцениваются факторные влияния.
Заключение
Экономический анализ -
это прежде всего факторный анализ, так как для обеспечения одного и того же
результата деятельности возможны альтернативные сочетания характеризующих
предприятие параметров, являющихся функциями от факторов внешней и внутренней
среды. Без комплексного и всестороннего изучения отдельных факторов невозможно
сделать обоснованные выводы о результатах деятельности фирмы и принять
управленческие решения.
При помощи
управленческого анализа познается сущность хозяйственных процессов, оценивается
хозяйственная ситуация, выявляются резервы производства и подготавливаются
научно обоснованные решения для планирования и управления. Управленческий учет
и управленческий анализ предваряют создание и обсуждение финансовых
результатов, они ориентированы на цели руководителя предприятия. Использование
маржинального анализа и релевантного подхода наглядно показывает наиболее
оптимальные варианты, позволяет решать типичные хозяйственные ситуации. Проводя
портфельный анализ, при построении матрицы Бостонской консалтинговой группы
показывают по оси абсцисс - конкурентную позицию предприятия, выражающуюся
через соотношение между нашим и общим объемами производства; по оси ординат -
темпы роста сегмента. В результате образуются четыре сегмента, попадание в
которые помогает принять определенное управленческое решение по каждому
направлению деятельности предприятия.
Анализ же финансового
состояния предприятия включает расчет, чтение, объяснение и оценку комплекса
финансовых показателей, характеризующих различные стороны его деятельности.
Основная цель такого анализа заключается в получении информации, необходимой
для принятия правильных обоснованных управленческих решений.
факторный
анализ отчетность ликвидность
Список использованной
литературы
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / Под ред.
проф. Н.П. Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2006.-471с.
2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник.-4-е изд.,испр. и доп.- М.:ИНФА-М,2007.-345с.
|