Технико-экономическое обоснование создания нового предприятия

|основных рабочих |20 |41 |49 |

|вспомогательных рабочих |8 |8 |8 |

|руководители |7 |7 |7 |

|специалисты |5 |5 |5 |

|служащие |2 |2 |2 |

|прочие |1 |1 |1 |

|7 Фонд оплаты труда персонала, тыс. р. |1402,87 |2047,44 |2369,72 |

|8 Стоимость ежегодно потребляемых в производстве сырья, материалов, топлива, энергии, тыс. р.|3598,14 |6589,85 |8085,7 |

|9 Выработка на одного работающего |326,569 |276,395 |275,092 |

|на одного рабочего |702,122 |431,446 |404,217 |

|12 Рентабельность производства, % |0,679 |32,871 |47,439 |

|13 Рентабельность продукции, % |1,55 |61,22 |79,98 |

|14 Рентабельность продаж, % |1,53 |37,98 |44,44 |

|15 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |11,54 |13,36 |13,8 |

|16 Период оборота оборотных средств, дни |31,196 |26,946 |26,087 |

9. Расчет срока окупаемости инвестиций и точки безубыточности проекта

Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня

предпринимательского риска целесообразно рассчитать точку безубыточности,

запас финансовой прочности и срок возврата вложенных средств.

Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу

денежных потоков (таблица 24). Год, в котором чистый денежный поток

поменяет знак “ - ” на знак “ + ” и является сроком возврата инвестиций.

В таблице 22 мы представим расчеты общих вложений. Первоначальные

инвестиции в основные фонды возьмем из таблицы 7, прирост оборотного

капитала перенесем из таблицы 19.

Таблица 22 – Общие вложения

|Категория вложений |Годы расчетного периода |ИТОГО |

| |Строител|Освоение |Полная | |

| |ьство | |производственная | |

| | | |мощность | |

| | |75% | | |

| |0% |1 год|2 год|100%|100% |100%|100%| |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |

|Первоначальные |30814,19|* |* |* |* |* |* |30814,19|

|инвестиции в основные| | | | | | | | |

|фонды | | | | | | | | |

|Прирост оборотного |* |1236 |899 |448 |* |* |* |2583 |

|капитала | | | | | | | | |

|Общие инвестиции |30814,19|1236 |899 |448 |* |* |* |33397,19|

В таблице 23 представим источники финансирования, которыми являются

вклады учредителей и заемный капитал – банковский кредит, привлекаемый в

год создания проекта. Допустим, что общая сумма вложений денежных средств

составляет 95 % от суммы первоначальных инвестиций основные фонды и

потребности в оборотном капитале:

[pic] тыс. р.

Тогда величина банковского кредита равна:

[pic]тыс. р.

Акционерный капитал равен:

[pic] тыс. р.

Планируется взять кредит под 20 % годовых и подлежит погашению в конце

3 года реализации проекта.

Таблица 23 – Источники финансирования

|Категория |Годы расчетного периода |ИТОГО |

|инвестиций | | |

| |Строител|Освоение |Полная | |

| |ьство | |производственная | |

| | | |мощность | |

| | |75% | | |

| |0% |1 год |2 год |100% |100%|100%|100%| |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |

|Учредители |22209,13|* |* |* |* |* |* |22209,131 |

|(акционерный |1 | | | | | | | |

|капитал) | | | | | | | | |

|Коммерческие банки|8605,059|304,38|304,38|304,38|* |* |* |9518,199 |

|Итого по всем |30814,19|304,38|304,38|304,38|0 |0 |0 |31727,33 |

|источникам | | | | | | | | |

Для расчета периода окупаемости вложенных средств составим таблицу

денежных потоков. Часть данных для таблицы 24 мы перенесем из ранее

составленных таблиц. Доход от продаж возьмем в таблице 20. Остаточную

стоимость рассчитаем по формуле :

Фост= Фп.осн.ф.-?А+Фоб.,

(14)

где Фост –остаточная стоимость,

Фп.осн.ф.- стоимость первоначальных основных фондов,

А- амортизация,

Фоб.- стоимость оборотных средств.

Фост = 30814,19+2583-37355,502=-3958,312 тыс.р.

Инвестиции в основной капитал и вложения в оборотный капитал мы

рассчитали в таблице 22. Производственно- сбытовые издержки перенесем из

таблицы 20. Так как мы планируем взять кредит под 20% годовых и

предполагаем вернуть его в конце третьего года, тогда проценты за кредит

составят:

8605,059·0,2=1721,01 тыс.р.

(8605,059+304,38) ·0,2=1781,89 тыс.р.

(8605,059+304,38+304,38) ·0,2=1842,76 тыс.р.

(8605,059+304,38+304,38+304,38) ·0,2=1903,64 тыс.р.

Выплату дивидендов мы начнем только после погашения долга по

кредиту. Дивиденды составят:

[pic] тыс.р.

Чистый денежный поток составит разницу между притоком наличности и

оттоком наличности.

Коэффициент дисконтирования определим по следующей формуле:

[pic],

(15)

где d – ставка сравнения;

t – период времени.

Ставка сравнения (di) без учета риска проекта определяется как

отношение ставки рефинансирования (r), установленной Центральным банком

Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на

текущий год темпа инфляции (i):

[pic], (16)

Ставка, учитывающая риски при реализации проектов, определяется по

формуле:

[pic],

(17)

где [pic] поправка на риск.

Поправка на риск проекта определяется (согласно Положению об оценке

эффективности инвестиций при размещении на конкурсной основе

централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской

Федерации) представлена в Приложении И. В нашем случае величина риска

высокая, так как мы планируем производство и продвижение на рынок нового

продукта.

Ставка сравнения составит:

di= [pic]

Ставка, учитывающая риск составит:

d=0,035+[pic]=0,185

или 18,5 %.

Коэффициент дисконтирования по каждому году будет равен:

К0=[pic]=1

К1=[pic]=0,844

К2=[pic]=0,712

К3=[pic]=0,601

К4=[pic]=0,507

К5=[pic]=0,428

К6=[pic]=0,361

Чистую текущую стоимость (NPV) или дисконтированный денежный поток

определяют дисконтированием (при постоянной ставке процента и отдельно для

каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками денег по проекту,

накапливаемыми в течение жизни проекта. Эта разница приводится к моменту

времени, когда предполагается начало осуществления проекта

[pic] ,

(18)

где СFt - денежный поток в году t,

Например, для первого года чистая текущая стоимость составит:

NPV1=4622,552?0,844=3901,434 тыс.р.

Графическое отображение динамики дисконтированного чистого денежного

потока, рассчитанного нарастающим итогом, представляет финансовый профиль

проекта (рисунок 1).

[pic]

Рисунок 1- Финансовый профиль предпринимательского проекта

Таким образом, исходя из полученных нами данных, мы можем сделать

вывод, что реализация данного проекта выгодна.

Таблица 24 - Таблица денежных потоков

|Показатели |Строительство |Освоение |Полная мощность |

| | |год 1 |год 2 |год 3 |год 4 |год 5 |год 6 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|А Приток денежных средств |* |14260 |28520 |35650 |35650 |35650 | |

|1. Доход от продаж (выручка) |* |14260 |28520 |35650 |35650 |35650 |35650 |

|2. Остаточная стоимость предприятия |* |* |* |* |* |* | |

|Б Отток денежных средств |32535,2 |9637,448 |15652,751 |18641,488 |27718,401 |17832,236 |19119,31 |

|1. Инвестиции в основной капитал (-) |30814,19 |* |* |* |* |* |* |

|2. Вложения в оборотный капитал (-) |* |1236 |899 |448 |* |* |* |

|3. Производственно- сбытовые издержки (-) |* |14042,449 |17689,279 |19806,639 |19769,32 |19797,299 |12646,847 |

| в том числе амортизационные отчисления (+) |* |7475,101 |7377,661 |7319,201 |7284,121 |7310,421 |588,997 |

|4. Проценты за кредит (-) |1721,01 |1781,89 |1842,76 |1903,64 |1903,64 |* |* |

|5. Возврат банковских кредитов (-) |* |* |* |* |9518,199 |* |* |

|6. Выплата дивидендов (-) |* |* |* |* |* |1540,71 |1540,71 |

|7. Налоги (-) |* |52,21 |2599,373 |3802,41 |3811,363 |3804,648 |5520,75 |

|В Чистый денежный поток (А) – (Б) |-32535,2 |4622,552 |12867,249 |17008,512 |7931,599 |17817,764 |12572,378 |

|Коэффициент дисконтирования |1 |0,844 |0,712 |0,601 |0,507 |0,428 |0,361 |

|Д Чистая текущая стоимость (дисконтированный чистый денежный поток) |-32535,2 |3901,434 |9161,481 |10222,115 |4021,321 |7626,003 |4538,628 |

|Е Чистая текущая стоимость нарастающим итогом |-32535,2 |-28633,766 |-19472,285 |-9250,17 |-5228,849 |2397,154 |6935,782 |

Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня

предпринимательского риска рассчитаем точку безубыточности.

Точка безубыточности – минимальный размер партии, при котором

обеспечивается равенство дохода от продаж и издержек. Расчет точки

безубыточности осуществляется по формуле 19. Постоянные расходы на

производство и реализацию были определены в таблице 16. Переменные

затраты на единицу продукции показаны в таблице 17.

[pic][pic][pic]

Таким образом для третьего года, точка безубыточности будет равна:

[pic]шт.

Расчет точки безубыточности проиллюстрируем графиком- рисунок 2.

[pic]

Рисунок 2-Точка безубыточности полного использования мощности

Заключение

Каждая фирма, начиная процесс производства или принимая решения о его

расширении, должна быть уверена, что ее затраты обязательно окупятся и

принесут прибыль. Для получения прибыли необходимо, чтобы объем выручки от

продаж превышал сумму постоянных и переменных издержек фирмы. Чтобы

определить, при каком объеме продаж окупятся валовые затраты фирмы,

необходимо рассчитать точку безубыточности, что мы и сделали в нашем

курсовом проекте.

Нахождение точки безубыточности имеет важное практическое значение.

Начиная производство, всегда необходимо знать, какого объема продаж следует

достичь, с тем чтобы окупить вложенные средства. Поскольку будущий объем

производства и цена товара в значительной степени зависят от рынка, его

емкости, покупательной способности, эластичности спроса, производитель

должен быть уверен, что его затраты окупятся и принесут прибыль в будущем.

Если объем спроса, позволяющий окупить затраты и получить прибыль, не

сможет быть достигнут, к примеру, узости рынка сбыта, то всегда об этом

лучше знать до начала производства и осуществления инвестиций.

Если выручка предприятия больше той, которая соответствует точке

безубыточности, значит, оно работает с прибылью. Эта прибыль тем больше,

чем больше разница между фактической выручкой и выручкой, соответствующей

точке безубыточности. Сравнивая эти два значения выручки, можно оценить,

насколько фирма может допустить снижение выручки без опасения оказаться в

убытке.

По итогам расчетов точки безубыточности мы можем сделать вывод, что в

процессе реализации проекта мы сможем работать, не неся убытков. Итоги

расчетов таблицы 24 наглядно показывают, что пятый год реализации проекта

является сроком возврата инвестиций, то есть в нашем случае создание нового

предприятия целесообразно.

Приложение Б

Действительный годовой фонд времени работы оборудования

|Оборудование |Сменность |

| |1 |2 |3 |

|Металлорежущее |2030 |4015 |5960 |

|Автоматические лица |- |3725 |5465 |

|Кузнечно-прессовое оборудование: | | | |

|штамповочные молоты св. 10 тонн | | | |

|ПКШП св. 2500 тонн |- |3725 |5465 |

|прочее |- |3890 |- |

|Оборудование для холодной обработки металлов | | | |

|давлением в цехах с преобладанием прессов, усилием | | | |

|до 100 тонн | | | |

|св. 100 тонн |- |4015 |5960 |

| |- |3890 |5650 |

|Рабочие места без оборудования (верстаки, стенды и |2070 |4140 |6210 |

|т.д. | | | |

Приложение В

Коэффициент, учитывающий дополнительную площадь,

приходящуюся на оборудование

|1. Земельные участки и объекты природопользования |- |

|2. Здания |33 |

|3. Сооружения |5 |

|4. Машины и оборудование |53,3 |

|4.1 силовые машины и оборудование |3 |

|4.2 рабочие машины и оборудование. |42 |

|4.3 измерительные и регулирующие устройства; |2,1 |

|4.4 вычислительная техника |6,0 |

|4.5 прочие машины |0,1 |

|5. Транспортные средства |5 |

|6. Производственный и хозяйственный инвентарь |2,7 |

|7. Другие виды основных средств |1 |

|Всего основных средств |100 |

Приложение Д

Амортизационные группы

|Номер группы |Диапазон срока полезного использования |

|Первая |от 1 года до 2 включительно |

|Вторая |свыше 2 года до 3 лет включительно |

|Третья |свыше 3 года до 5 лет включительно |

|Четвертая |свыше 5 года до 7 лет включительно |

|Пятая |свыше 7 года до 10 лет включительно |

|Шестая |свыше 10 года до 15 лет включительно |

|Седьмая |свыше 15 года до 20 лет включительно |

|Восьмая |свыше 20 года до 25 лет включительно |

|Девятая |свыше 25 года до 30 лет включительно |

|Десятая |свыше 30 лет |

Приложение Е

Распределение основных фондов по амортизационным группам

|Элементы основных средств |Номер группы |

|Здания |десятая |

|Сооружения |пятая |

| Машины и оборудование |третья |

|Транспортные средства |третья |

|Производственный и хозяйственный инвентарь |четвертая |

|Другие виды основных средств |четвертая |

Приложение Ж

Примерная структура промышленно-производственного персонала

и фонда оплаты труда

|Категории персонала предприятия |Удельный вес в |Удельный |

| |численности |вес в фонде|

| |промышленно-производстве|оплаты |

| |нного персонала |труда, % |

|1. Рабочие всего | | |

|в том числе: | | |

|основные, |70 |68 |

|вспомогательные, |11 |8 |

|2. Руководители |9 |14 |

|3. Специалисты |7 |7 |

|4. Служащие |2 |2 |

|5. Прочие |1 |1 |

|В с е г о |100 |100 |

Приложение З

Единая тарифная сетка

|Разряды |

|Низкий |вложения при интенсификации |3-5 |

| |производства на базе освоенной техники| |

|Средний |увеличение объема продаж существующей |8-10 |

| |продукции | |

|Высокий |производство и продвижение на рынок |13-15 |

| |нового продукта | |

|Очень высокий |вложения в исследования и инновации |18-20 |

Приложение К

Стоимость исходных материалов

|ООО "Промэко" |

|прайс-лист от 26 сентября 2003 г. |

|Тел./факс: (3832) 76-05-44 |www.promeco.ru |

|Тел./факс: (3832) 76-05-46 |Цены даны с |e-mail:info@promeco.ru |

|сот.59-35-06 |учетом НДС | |

|Наименование товара |Цена, |Наличие |Ожидаемый приход|

| |руб. за |на складе | |

| |кг. | | |

|Алюминий чушки | | | |

|Пруток Д16Т д. 90 |100,50 |645 |0 |

|Пруток Д16Т д.100 |100,50 |415 |0 |

|Лист Л63 5,0х600х1500 м|76,00 |37 |0 |

|Лист Л63 10,0х600х1500 |76,00 |290 |0 |

|г/к | | | |

|Чугун | | | |

|Чугун ПЛ2 |4,50 |600 |0 |

|Чугун Л5 |4,30 |730 |0 |

| |

| |

|Лом металлов |

|Чугун |3,4 | | |

|алюминий (проволока) |60,8 | | |

|Тел: 21-03-85 |

|40-58-00 |

|75-25-32 |

|лиц. №953595 ЛП АВО |

Приложение Л

Металлорежущие станки и кузнечно-прессовое оборудование

|Токарно-винторезный станок 1К625Д |

|Технические характеристики | |

|Габариты, мм: | |

|длина 2786 | |

|ширина 1240 | |

|высота 1535 | |

|Масса станка, кг 2600 | |

|Цена 345000 р. | |

|Вертикально-сверлильный станок 2С125 |

|Технические характеристики | |

|Габариты станка, мм: длина 800 | |

|- ширина (без рукоятки подъёма | |

|стола) 500 | |

|- высота 2050 | |

|Масса станка, кг 450 | |

|Цена 87000 р. | |

|Гидравлический пресс П 6316А |

|Технические характеристики | |

|Размеры стола, мм | |

|- длина х ширина 320х300 | |

|Высота пресса, мм 1240 | |

|Масса, кг 435 | |

|Цена 178000 р. | |

|Плоскошлифовальный станок 3Д711ВФ11 |

|Технические характеристики | |

|Габариты станка, мм: длина 2680| |

| | |

|- ширина 1775 | |

|- высота 2035 | |

|Масса станка, кг 2950 | |

|Цена 460000 р. | |

|Фрезерный станок 6К81Ш |

|Технические характеристики | |

|Габарит, мм: длина 2115 | |

|- ширина 1725 | |

|- высота 2015 | |

|Масса станка, кг 2500 | |

|Цена 679000 р. | |

Наш адрес: Большая Семёновская, 40, завод "Агрегат"

ООО "КАМИ-Станкоагрегат"

Наш телефон: (095) 105-0523 (многоканальный)

Наш E-mail: {kami@stankoagregat.ru}

Список литературы

1. Налоговый кодекс: Часть вторая. Глава 25.

2. Фокина О.М. Хорошилова О.В. Экономика предприятия: Конспект лекций.

Воронеж, 2000. 96 с.

3. Сергеев И.С. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М,: Финансы

и статистика, 2002, - 304 с.

4. Булатова А.С. Экономика: Учебник 3-е изд., -М.: Юрист, 2002.- 896

с.

-----------------------

Цена

единицы

продукции

Точка безубыточности

(критический объем производства)

Постоянные расходы на производство

и реализацию продукции

Переменные затраты на единицу продукции

=

___________________________________

-

(19)

Выполнила студентка гр. ЭК-032в

Черных Е. А.

Руководитель Соломка А. В.

Члены комиссии

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4