Анализ финансового состояния предприятия в переходной экономике

реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою

платежеспособность в течении определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а

предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих

условий: Клт 2.675). По данным на

конец отчетного периода для нашего предприятия этот индекс =2,956. Но здесь

следует сделать небольшую поправку; расчет индекса кредитоспособности в

наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции

на фондовых биржах, что в переходной экономики имеет существенное значение,

но к сожалению пока не получило своего достаточного развития (образование

фондовых бирж) .

14 Поэтому многие аудиторские конторы используют для аналитических обзоров

и оценок системы критериев. Система формализованных неформализованных

критериев: к первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятые

текущие значения которых или складывающаяся динамика изменения

свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых

затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

повторяющиеся существенные потери в основной производственной

деятельности;

превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской

задолженности;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в

общей сумме источников средств;

неправильная реинвестиционная политика;

высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности, и др.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения

которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как

критическое, вместе с тем они указывают, что при определенных условиях,

обстоятельствах или неприятии действенных мер ситуация может резко

ухудшиться. К ним относятся:

- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-

технологического процесса;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная

зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-

то одного конкретного проекта;

- неэффективные долгосрочные соглашения, и др.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно

по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация.

Из вышеприведенных расчетов можно признать структуру баланса нашего

предприятия удовлетворительной, но достаточно неустойчивой, что характерно

для переходной экономики.

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

В данном разделе курсовой работы будет практически рассмотрено

финансовое состояние предприятия на основе приведенного в приложении №2[10]

баланса, составленного на 1 июля 1997г.

Будет оценено удовлетворительна или неудовлетворительна структура

бухгалтерского баланса на основе критериев[11]. Оценка которой ведется на

основании показателей: Коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности

собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Показатели платежеспособности и методика их расчета.

|№ |Наименование показателей |Расчетная формула |Значение показателя |

|п/п| |(источник | |

| | |информации) | |

| | | |На нач. |На конец |

| | | |о о.п. |о.п. |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1 |Денежные средства |Стр. 260 |1915,2 |2114,2 |

|2 |Краткср. фин. влож. |Стр. 250 |35 |51,1 |

|3 |Дебиторская задолженность |Стр. 230+240 |796,7 |870,5 |

|4 |Производств. запасы и затраты |Стр. 210 |3913,8 |6489,1 |

|5 |Коэфф. абсол. ликвидн. |Кла = ДС/КП |0,504 |0,313 |

|6 |Краткосрочная задолженность |Стр. 230 |3292 |5235,6 |

|7 |Промежуточный коэффициент |Кпз=ЧП/З |1,8 |1,5 |

| |покрытия | | | |

|8 |Общий коэффициент покрытия |Кпз=ЧП/З |1,8 |1,5 |

|9 |Удельный вес запасов и затрат в |Клт = ОС/кратк. |1,8 |1,5 |

| |сумме краткоср. обязат-в |обязат. | | |

|Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета |

|10 |Собственные средства |Стр. 410 |187,5 |374,1 |

|11 |Сумма обязательств предпр. |Стр. |7690,5 |13624,2 |

| | |690-640-650+590+610+| | |

| | |620 | | |

|12 |Сумма дебиторской задолженности |Стр. 230+240 |796,7 |870,5 |

|13 |Имущество предпр. |СТР. 399 |8044,6 |12199,7 |

|14 |Коэффициент собств. |Стр. 490/699 |0,51 |0,43 |

| |(независимости) | | | |

|15 |Соотнош. заемных и собств. |Стр. 410/610 |187,5/48|374,1/1367|

| |средств | |5,6 |,6 (0,27) |

| | | |(0,38) | |

|16 |Удельн. вес заемн. средств |Стр. 490+640+650/610|1:3 |1:8 (38) |

| | | |(8,55) | |

|17 |Удельн. вес дебит. задолж. в |Стр. 399/230+240 |10,01 |14,01 |

| |стоим. имущества | | | |

|18 |Удельн. вес собств. и долгоср. |Стр. 399/410+510 |27,5 |23,15 |

| |заемн. ср-в в стоим. Имущества | | | |

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

|№ п/п|Наименование |Расчетная формула (источник |Значение показателя|

| |показателей |информации) | |

|1 |2 |3 |4 |

|1 |Выручка (валоврй |Стр. 010 (форма №2) |18015,5 |

| |доход) от реализации | | |

| |продукции (работ, | | |

| |услуг) | | |

|2 |Затраты на |Стр. 020 (форма №2) |12589,1 |

| |производство реализ. | | |

| |продукции | | |

|3 |Запасы и затраты |Стр. 210 |+2575,3 |

|4 |Стоимость имущества |Стр. 399 (форма 1) |+4155,1 |

|5 |Собственные средства |Стр. 410 |+186,6 |

|6 |Оборачиваемость |Од=Со*Д/Р |113 дн. |

| |запасов | | |

|7 |Оборачиваемость |Од=Со*Д/Р |17 дн. |

| |собственных средств | | |

|8 |Общий показатель |Од=Со*Д/Р |130 дн. |

| |оборачиваемости | | |

|Исходные данные для расчета показателей рентабельности |

|9 |Балансовая прибыль |БПб-БПотч |18194,2 (100,0%) |

|10 |Платежи в бюджет | |690,4 (33,9%) |

|11 |Чистая прибыль |Пч=Пу-Пб-Платежи в бюджет |1348,5 (17,4%) |

|12 |Собственные средства |СС=Сб-Сотч |374,1(99,0%) |

|13 |Долгосрочные заемные |Стр. 511 |157 (49,0%) |

| |средства | | |

|14 |Основные средства |Стр. 120 (форма №1) |2676,4 (79,2%) |

|15 |Запасы и затраты |Стр. 210 |6489,1 (64,0%) |

|16 |Стоимость имущества | |12199,7 (51,0%) |

|17 |Выручка (валовой |Стр. 010 (форма №2) |18015,5 (99,0%) |

| |доход) от реализации | | |

| |продукции (работ, | | |

| |услуг) | | |

|18 |Доходы по ценным |- |- |

| |бумагам и от долевого| | |

| |участия в совместных | | |

| |предприятиях | | |

|19 |Финансовые вложения |Стр. 253 |51,1 (48,0%) |

|Методика расчета показателей рентабельности в процентах к условному рублю |

|20 |Уровень |Рим=ОС+ЗЗ++ПВ/Пч |51% |

| |рентабельности | | |

| |имущества | | |

|21 |Уровень |Ру=Пр/П1 |99% |

| |рентабельности | | |

| |собственных средств | | |

|22 |Уровень |Ру=Пр/А1 |79,2% |

| |рентабельности | | |

| |производственных | | |

| |фондов | | |

|23 |Уровень |Ру=стр.250/Пр |48% |

| |рентабельности | | |

| |долгосрочных и | | |

| |краткосрочных | | |

| |финансовых вложений | | |

|24 |Уровень |Рак,ск= Пч/БП+СК |11,1% и 25,6% |

| |рентабельности | | |

| |собственных и | | |

| |долгосрочных заемных | | |

| |средств | | |

|25 |Рентабельность продаж|Рпр=Пр/В |100,1% |

|РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОСТИ СТРУКТУРЫ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА |

|ПРЕДПРИЯТИЯ БАЛАНСА |

|№п/|Наименование показателей |Расчетная |Значение |Примечание |

|п | |формула |показателя| |

|1 |Фактическое наличие |Сумма раздела I| |Данный показатель |

| |оборотных средств |актива баланса |6854,1 |увеличился за счет |

| |предприятия: | |10135,2 |деятельности |

| |На начало периода | | |предприятия в |

| |На конец периода | | |текущем отчетном |

| | | | |периоде |

|2 |Краткосрочные |Сумма раздела I| |Данный показатель |

| |обязательства предприятия:|пассива баланса|3797,5 |показывает то, что |

| | | |6743,2 |предприятия |

| |На начало периода | | |привлекало |

| |На конец периода | | |дополнительные |

| | | | |денежные средства |

| | | | |для своей текущей |

| | | | |деятельности |

|3 |Коэффициент текущей |Клт=ОС/СрОб | |Произошло снижение |

| |ликвидности: | |1,8 |этого коэффициента |

| |На начало периода | |1,5 |за отчетный период.|

| |На конец периода | | | |

|4 |Коэффициент обеспеченности|Кос=СОС/Об | |Произошло снижение |

| |собственными средствами: |ср-ва в запасах|38 |обеспеченности |

| |На начало периода | |27,8 |собственными |

| |На конец периода | | |предприятия за |

| | | | |отчетный период |

|5 |Расчетный коэффициент |Клт=СОС/Краткос|1,8 |- |

| |текущей ликвидности |р. | | |

|6 |Коэффициент восстановления|Клв=Кплт/Клту |0,93 |Данное значение |

| |(утраты) | | |свидетельствует, |

| |платежеспособности | | |что предприятие еще|

| | | | |в состоянии |

| | | | |восстановить свою |

| | | | |платежеспособность |

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Теперь можно сделать несколько выводов по приведенным выше расчетам;

величина основных средств в общей сумме активов и их доля в общей сумме

источников невелика по этому поводу предприятию следует принять срочные

меры по наращиванию собственны средств. Снизился и коэффициент покрытия

запасов, но возросла доля долгосрочных заемных средств. Практически

отсутствуют «больные» статьи в отчетности, это таки как ссуды и займы не

погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность. Следует также

отметить, что снизился показатель как общей рентабельности, так и

рентабельности от основной деятельности. Довольно низкие показатели

рентабельности авансированного капитала, что свидетельствует о низкой

инвестиционной привлекательности данного предприятия, а также

рентабельности собственного капитала. Что привело к значительному снижению

коэффициента независимости с 0,51 до 0,43 хотя оптимальный показатель этого

коэффициента должен быть =0,7. также возрос коэффициент заемных средств,

превысив отметку 0,3. Соотношение заемных и собственных средств за отчетный

период возросло до 1:4, что значительно превышает отметку 1. Коэффициент

абсолютной ликвидности за отчетный период снизился с 0,504 до 0,31, хотя

данная цифра и превышает предельно допустимую цифру для данного показателя

(0,2-0,25), но все же это свидетельствует о снижении деловой активности

предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия составил 1,5 что превышает

предельную отметку (1), но за отчетный период он также снизился с 1,8 до

1,5. можно заключить исходя из приведенных расчетов по оценки

удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса, что в нашем примере

структура баланса является удовлетворительной, поскольку значения

показывают небольшой спад в деятельности предприятия, но все же остаются на

допустимых значениях.

В нашем примере по данным баланса, приведенного в приложении следует,

что финансовое положение предприятия за истекший год, хотя и незначительно,

ухудшилось, тем не менее остается достаточно устойчивым, поскольку сумма

запасов не превосходит величины нормальных источников их формирования.

В заключении хотелось сказать, что проблема по совершенствованию

системы анализа финансового состояния предприятия является наиболее

актуальной в переходной экономике, поэтому мной и была выбрана данная тема

курсовой работы. В которой я выявил на основе приведенного в приложении

бухгалтерского баланса, особенности и недостатки в работе предприятия.

Попытался спрогнозировать дальнейшее его развитие в переходной экономике и

дать полезные советы по развитию предприятия и сохранению его устойчивого

финансового положения.

Список использованной литературы:

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник

/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная.

ред. В.И. Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное

пособие.-М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.

1. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный

экономический словарь. - М.: ИНФРА-М, 1997. - 496 с.

2. Ковалев В,В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.

Анализ отчетности / 2-ое изд., перераб. и доп. М., 1998г

3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М., 1998г.

4. Финансы: Учебное пособие/Под ред. Ковалевой. М., 1997г.

5. Хеддервик К, Финансово-экономический анализ деятельности предприятий.

М., 1998г.

-----------------------

[1] Н.А. Блатов.

[2] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из

бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по

выполнению курсовой работы.

[3] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из

бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по

выполнению курсовой работы.

[4] Данные для составления сравнительного аналитического баланса взяты из

бухгалтерского баланса в приложении №2 методических рекомендаций по

выполнению курсовой работы.

[5] Расчетные формулы будут представлены в расчетной части курсовой работы.

[6] утверждены постановлением Правительства Р.Ф. от 20 мая 1994г. №498.

[7] Один из алгоритмов приведен в Методических приложениях по оценке

финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной

структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по

делам о несостоятельности (банкротстве) 12,08,1994г. №33-р.

[8] См. расчетную часть.

[9] Этот метод предложен в 1968г. известным западным экономистом Э.И.

Альтманом. При его построении он обследовал 66 предприятий в

промышленности, половина из которых обанкротилась в период с 1946 и

1955гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических

коэффициента. Из этих показателей отобрал 5 наиболее значимых для прогноза

и построил многофакторное регрессивное уравнение.

[10] Методическое руководство по выполнению курсовых работ.

[11] Постановление Правительства РФ №498 от 20 мая 1994г.

Страницы: 1, 2, 3, 4