Из структурного анализа кредиторской задолженности
(таблица 2.9.) можно сделать вывод, что основную часть занимает задолженность ООО "Дорстройсервис-Уфа" перед
поставщиками (за 2004 год она составила 60,8%; за 2005 год – 69%; за 2006 год-
72,9%). Несмотря на увеличение их удельного веса к общей кредиторской
задолженности, темп роста снизился с 135% (за 2005 год) до 81% (за 2006 год).
Это говорит о том, что организация по возможности рассчитывается со своими
поставщиками, возвращает долги.
Большое значение в формировании структуры капитала
играет собственный капитал организации. Из анализа источников капитала следует,
что удельный вес собственного капитал за 2004 год составил 27%; 2005 год – 26,9
%; 2006 год – 41%.
Увеличение доли собственного капитала в 1,5 раза
связано, прежде всего, с ростом величины добавочного капитала (за 2004 год –
44,7%; за 2005 год – 40,3%; за 2006 год – 70,8%), то есть переоценки основных
фондов. При этом наблюдается одновременное снижение чистой прибыли ООО "Дорстройсервис-Уфа".
В целом по вертикальному и горизонтальному анализу
имущественного положения организации, можно сделать выводы, что за 2006 год у ООО "Дорстройсервис-Уфа" наблюдаются
сдвиги в лучшую сторону.
Уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, в
том числе и просроченной, говорит о повышении уровня платежеспособности
организации.
Приведение запасов к нормативному уровню ведет к
высвобождению денежных ресурсов, что укрепляет финансовую устойчивость
предприятия.
Неблагоприятным моментом является снижение прибыли
организации, а значит и деловой активности.
Пассив баланса характеризуется практически равными
долями собственного капитала и краткосрочных обязательств, что также является
положительным моментом, хотя и наблюдается довольно высокая степень финансовой
зависимости предприятия ООО
"Дорстройсервис-Уфа" от заемных средств.
2.3. Анализ эффективности использования оборотного
капитала
Анализ эффективности использования собственного и
заемного капитала организаций представляет собой способ накопления,
трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности,
имеющий целью:
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние
организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации
с позиции обеспечения их источниками финансирования;
- выявить доступные источники средств, оценить
рациональные способы их мобилизации;
- спрогнозировать положение предприятия на рынке
капиталов.
Деловая активность характеризует эффективность текущей
деятельности предприятия и связана с результативностью использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с
показателями оборачиваемости.
Таблица 2.10.
Показатели оборачиваемости средств ООО "Дорстройсервис-Уфа"
Показатели
Коэффициенты
оборачиваемости
Срок
оборачиваемости, (дни)
2004
год
2005
год
2006
год
изменение
2004
год
2005
год
2006
год
изменение
2005
2006
2005
2006
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Оборачиваемость
текущих активов (оборотных)
2,6
3,4
3,3
0,8
0,7
139
105
110
-34
-29
Оборачиваемость
запасов и затрат
13,5
15,1
10,3
-1,6
-3,2
27
24
35
5
8
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
4,2
6,0
6,5
1,8
2,3
86
60
55
-26
-31
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
2,7
3,7
3,9
1,0
1,2
134
97
92
3
-42
Оборачиваемость
собственного капитала
8,1
9,5
6,0
1,4
-2,1
45
38
60
-7
15
Оборачиваемость текущих оборотных активов ООО "Дорстройсервис-Уфа" согласно таблице 2.10. за
2006 год по сравнению с 2004 уменьшилась на 29 дней, но увеличилась по
сравнению с 2005 годом и продолжительность прохождения оборотных активов стала
составлять 110 дней. Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов с
2,6 до 3,3 является положительным фактором, что говорит о хорошей работе с
дебиторами, запасы не задерживаются на хранении, денежные средства находятся в
работе. Предприятие должно стремиться к сокращению продолжительности одного
оборота, что мы и наблюдаем (на 29 дней).
Оборачиваемость запасов характеризует
продолжительность прохождения запасами всей стадии реализации, то есть в 2004
году запасы проходили стадию реализации за 27 дней, а в 2006 году запасы стали
проходить реализацию за 35 дней, то есть коэффициенты оборачиваемости снизились
с 13,5 до 10,3. То есть, наблюдается уменьшение в оборотах – значит,
предприятие ООО "Дорстройсервис-Уфа" не
эффективно использует свои запасы. В отчетном периоде, по сравнению с базисным
сроком оборачиваемости уменьшился на 8 дней медленнее. Зато оборачиваемость
дебиторской задолженности повысилась, что привело к сокращению продолжительности
одного оборота в 2006 году, по сравнению с 2004 годом на 31 день – это
свидетельствует о налаживаемом взаимодействии с дебиторами.
Оборачиваемость
кредиторской задолженности, характеризует скорость погашения кредиторской
задолженности, которая в 2005 году по сравнению с 2004 годом повысилась на 42
дня и оборачиваемость стала составлять 92 дня.
Скорость
оборачиваемости собственного капитала по сравнению с 2004 годом уменьшилась на
15 дней, коэффициент оборачиваемости снизился с 8,1 до 6,0 раза, - это
свидетельствует о проблемах с реализацией. Действительно, реализация
физического объема товаров народного потребления ООО
"Дорстройсервис-Уфа" из года в год падает.
Из
общего анализа следует, что предприятие ООО "Дорстройсервис-Уфа" в
2005 году понизило сроки оборачиваемости в днях дебиторской и кредиторской
задолженности, что свидетельствует об улучшении финансового состояния
организации, способности отвечать по своим обязательствам. По всем остальным
показателям оборачиваемости средств Общество, наоборот, повысило сроки
оборачиваемости в днях, что свидетельствует о снижении деловой активности
предприятия на рынке сбыта товаров народного потребления. Это означает, что
деловая активность предприятия в отчетном периоде возросла.
Для оценки финансово-экономического состояния
предприятия необходим анализ, определяющий эффективность использования
предприятием своих средств.
К показателям, характеризующим эффективность
деятельности (в том числе и использования оборотного капитала), относятся
коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) и рентабельности.
Таблица 2.11.-
Показатели рентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа"
Показатели
Год
Изменения
(+, -)
2004
2005
2006
2005г.
2006г.
1
2
3
4
5
6
Рентабельность продаж (прибыль от продаж к выручке от
продаж, в %)
4,7
3,10
4,0
-1,6
-0,7
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к
полным затратам, в %)
4,9
3,20
4,20
-1,7
-0,7
Рентабельность основной деятельности (прибыль от продаж к
издержкам обращения, в %)
114,3
72,7
48,0
-41,6
-66,3
Общая рентабельность капитала (балансовая прибыль на
рубль активов в %)
12,7
8,5
8,5
-4,2
-4,2
Рентабельность собственного капитала (балансовая прибыль
на рубль собственного капитала в %)
49,9
29,4
21,7
-20,5
-28,2
Срок окупаемости собственного капитала (собственный
капитал на чистую прибыль)
2,8
4,7
7,0
1,9
4,2
Фондорентабельность (балансовая прибыль к основным
средствам и прочим внеоборотным активам в %)
62,1
40,7
30,9
-21,4
-31,2
Как видим из полученных данных таблицы 2.11.,
показатели всех видов рентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" за 2005
и 2006 года снизились по сравнению с 2004 годом, то есть организация стала
работать хуже.
Рентабельность продаж характеризует
эффективность коммерческой деятельности Общества: в 2004 году с 1 рубля выручки
организация имела 4,7 копейки прибыли от основной деятельности; в 2005 году
этот показатель снизился на 1,6 копейку, и стал составлять 3,1 копейки прибыли.
В 2006 году рентабельность продаж имела тенденцию к увеличению по сравнению с 2005 годом и составила 4
копейки прибыли с 1 рубля выручки.
Снижение
показателя рентабельности продаж ООО "Дорстройсервис-Уфа" связано с
понижением реализации физического товарооборота товаров народного потребления,
связанного с расширением деятельности конкурирующих фирм. И хотя, за 2006 год
реализация продукции была меньше, чем за 2005 год – улучшение показателя
рентабельности продаж связано со снижением оптовых цен поставщиков и
соответственно увеличением торговой надбавки у Общества, которая увеличилась на
столько, что ее хватило при одновременном снижении в 2006 году розничных цен.
Рентабельность
основной деятельности (окупаемость затрат) у торговых организаций рассчитывается
двумя способами: отношением прибыли к полным затратам организации или к
издержкам обращения. Первый показатель показал, что ООО
"Дорстройсервис-Уфа" с каждого рубля полных затрат имело прибыли: за
2004 год – 4,9 копейки, 2005 год – 3,2 копейки и 2006 год – 4,2 копейки.
Снижение за 2005 год рентабельности основной деятельности на 1,7 копейки
связано с высокой ценой поставщиков товары.
Если
рентабельность основной деятельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" к
полным затратам увеличилась в 2006 году, то его второй показатель исчисляемый
только к издержкам обращения снижается. В 2004 году на 1 рубль издержек
обращения приходился 1,1 рубля прибыли; в 2006 году прибыль снизилась на 66
копеек и стала составлять 48 копеек с 1 рубля издержек обращения. Это связано с
тем, что издержки обращения увеличились в 2 раза, при одновременном снижении
реализации товаров народного потребления.
Общая
рентабельность капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" имеет тенденцию к
снижению. Если за 2004 год на 1 рубль активов приходилось 12,7 копейки
балансовой прибыли, за 2005 и 2006 года прибыль составила 8,5 копейки, то есть
капитал используется только на 8,5%. Также довольно сильно снизилась
рентабельность собственного капитала, теперь на рубль собственного капитала
приходится на 28,2 рубля прибыли меньше, чем в 2004 году. При этом срок
окупаемости собственного капитала за ряд анализируемых лет значительно
увеличился: с 2,8 до 7 лет. Это связано со снижением балансовой прибыли,
большую долю, в которой имеют налоги и убытки прошлых лет.
Показатель
фондорентабельности ООО "Дорстройсервис-Уфа" также сильно снизился. В
2004 год на 1 рубль внеоборотных активов приходилось прибыли 6,2 рубля. Эта
цифра снизилась почти в 2 раза в 2005 году и стала составлять на 1 рубль
внеоборотных активов 3,1 рубля, то есть стоимость внеоборотных активов стала
покрывать 30,1% прибыли.
3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ДОРСТРОЙСЕРВИС-УФА»
3.1. Прогнозирование оборотного
капитала
Экономико-математические методы на сегодняшний день
широко используются при анализе финансового состояния предприятия и разработке
управленческих решений по его оптимизации. При разработке управленческих
решений по оборотному капиталу математические методы применяются в определении
прогнозного значения потребности в оборотном капитале.
Для применения экономико-математических методов,
прежде всего, необходимо определиться с политикой управления оборотным
капиталом на предприятии.
При формировании политики управления оборотным
капиталом решаются следующие вопросы:
1.
Определяется объем потребности в оборотном капитале;
2.
Определяются источники его формирования;
3.
Определяется оптимальная структура активов.
Оценка финансового состояния ООО
«Дорстройсервис-Уфа» показывает, что наметилась тенденция снижения
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, поэтому целесообразно
выявить факторы, влияющие на ликвидность.
Ликвидность предприятия в основном
отражается показателем оборачиваемости оборотных средств, поэтому необходимо:
- выделить круг
факторов, влияющих на коэффициент мобильности оборотных средств;
- исходя из
полученных результатов, разработать мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО «Дорстройсервис-Уфа».
На сегодняшний день для количественного обоснования
применяемых решений по организации управления применяются
экономико-математические методы.
При решении конкретных задач управлений применение
математических методов предполагает:
·
построение
экономической и математических моделей для задач принятия решения в сложных
ситуациях или в условиях неопределенности;
