 |
|
Анализируя платежеспособность предприятия, можно сделать такие выводы. Показатель L1, при нормальном ограничении показателя больше или равно единице, не соответствует ни одному из рассматриваемых периодов. Коэффициент общей ликвидности с нормальным ограничением больше 0,1-0,7 соответствует лишь концу 2007 года, это означает, что у предприятия есть возможности погасить текущую краткосрочную задолженность за счет свободных денежных средств. Коэффициент «критической оценки» при допустимом ограничении 0,7-0,8, желательно близком к единице, значения соответствуют концу 2005,а так же периоду 2006 и 2007 года, в конце 2007 просматривается наилучший результат - предприятие способно немедленно погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и т.п. Коэффициент текущей ликвидности при необходимом значении 1,5, а оптимальном 2,0-3,5 показывает, что у предприятия к концу рассматриваемого периода наблюдается положительная динамика, но пока ещё нет возможности погасить часть текущих обязательств, даже мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент маневренности функционирующего капитала свидетельствует о том, что уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт. Он показывает, что уже в 2006 году предприятие значительно уменьшило часть собственного капитала за счет увеличения производственных запасов и краткосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных средств в активах при нормальном ограничении больше или равно 0,5 показывает, что в период с 2006 года доля оборотных средств в активах значительно уменьшилась, в 2005 году она составляла 37 %, в 2006 году 9,4 %, в 2007 году 11 %. Коэффициент обеспеченности собственными средствами при норме больше или равно 0,1 и чем больше, тем лучше показал, что у предприятия лишь на конец всего рассматриваемого периода образовались собственные средства, необходимые для ее текущей деятельности. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы.
Платежеспособность и ликвидность как экономические категории не тождественны, но в практической деятельности они тесно связаны между собой.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить размер покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рисунок 7) по степени:
- убывания ликвидности (актив);
- срочности оплаты (погашения) (пассив).
Рисунок 7 - Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 равно Денежные средства плюс Краткосрочные финансовые вложения
или стр. 250 + стр. 260.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 равно Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
A3 равно Запасы плюс Долгосрочная дебиторская задолженность плюс НДС плюс Прочие оборотные активы
или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
А4 равно Внеоборотные активы
или стр. 190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
П1 равно Кредиторская задолженность
или стр. 620.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 равно Краткосрочные заемные средства плюс Задолженность участникам по выплате доходов плюс Прочие краткосрочные обязательства
или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.
ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
ПЗ равно Долгосрочные обязательства плюс Доходы будущих периодов плюс Резервы предстоящих расходов и платежей
или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
П4 равно Капитал и резервы (собственный капитал организации)
или стр. 490.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Проанализируем данные таблицы (9)
Таблица 9 – Анализ ликвидности баланса на 2005 год
Актив
Пассив
Платежный излишек (недостаток)
Наименование
На начало периода
На конец периода
Наименование
На начало периода
На конец периода
А1-наиболее ликвидные активы
21
409
П1-наиболее срочн. Обязательства
14191
16848
-14170
-16439
А1=Денежн. Средства+Краткоср. Финанс. Вложения=250+260
П1=кредиторская задолжен.=620
А2-быстро реализуемые активы
8012
11074
П2-краткоср. Пассивы
0
0
8012
11074
А2=Краткоср. Дебиторск. Задолжен.=240
П2=610+630+660
А3-медлено реализ. Активы
4295
5407
П3-долгоср. Пассивы
110
65
4185
5342
А3=210+220+230+270
П3=590+640+650
А4-трудно реализ активы
14237
12019
П4-постоянные или устойч. Пассивы
12264
11996
1973
23
А4=внеоборотные активы=190
П4=капитал и резервы (собств. Капитал организ.)=490
Показатели текущей и перспективной ликвидности
На
начало периода
На
конец периода
Текущая ликвидность
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)=
-6158
-5365
(-) - свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому промежуток времени
Перспективная ликвидность
ПЛ=А3-П3=
4185
5342
(+) - свидетельствует о платежеспособности организации на основе будущих поступлений и платежей
