Рентабельность - это относительный
показатель, определяющий доходность бизнеса. Показатели рентабельности
характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных
направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.азатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности ).
Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности
предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Для анализа рассчитаем некоторые
показатели рентабельности и поместим их в таблицу 4.3
, (11)
(12)
(13)
(14)
Таблица
4.3
Показатель
2004 год
2005 год
нач.
года
конец
года
Абс.
откл.
нач.
года
конец
года
Абс.
откл.
в тыс. рублях
в тыс. рублях
Прибыль от реализации прдукции, услуг
42
1950
1908
1950
3040
1090
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
7388
42348
34960
42348
49967
7619
Полная себестоимость
7346
40398
33052
40398
46927
6529
Чистая прибыль
18
807
789
807
2021
1214
Собственный капитал
74
882
808
882
2902
2020
Стоимость активов
8134
10837
2703
10837
18766
7929
Рентабельность продукции
0,57
4,83
4,26
4,83
6,48
1,65
Рентабельность продаж
0,57
4,60
4,04
4,60
6,08
1,48
Рентабельность активов
0,22
7,45
7,23
7,45
10,77
3,32
Рентабельность собственного капитала
24,32
91,50
67,17
91,50
69,64
-21,85
Рисунок 3 – график изменения рентабельности.
Рентабельность продукции показывает, сколько предприятие
имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию
продукции. На нашем предприятии рентабельность продукции невысокая. На начало
2004 года всего 0,57%: значит прибыль с одного рубля затрат меньше одной
копейки. К концу 2004 года она увеличивается и составляет уже почти 5 копеек на
1 рубль затрат, а к концу 2005 года – 6,5 копеек.
Рентабельность продаж характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности, показывает сколько прибыли
предприятие имеет с рубля продаж. По данным таблицы видно, что рентабельность
продаж также невысока и ее показатели очень близки к показателям рентабельности
продукции. Растут они примерно пропорционально.
Рентабельность активов увеличивается более значимо, если на
начало 2004 года она составляла всего 0,22%, то к концу 2005 года – 10,77%.
Значит на конец отчетного периода на 1рубль активов предприятия приходится
почти 11 копеек чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала ведет себя
неоднозначно: в 2004году она увеличивается за год на 67%, а в 2005 –
уменьшается почти на 22%.
5 Анализ
финансовых показателей
Показатели ликвидности и
платежеспособности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в
связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и
прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и
кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу,
особенно если возникает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого
кредита или отсрочки платежа.
Платежеспособность означает
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для
расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким
образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е.
скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на
следующие группы:
А1.
Наиболее ликвидные активы (строка баланса 250 + стр. 260)
А2. Быстро
реализуемые активы (строка баланса 240+ стр.214+стр.215)
Сгруппируем данные бухгалтерского баланса по
группам и занесем их в таблицу 5.1.
Таблица
5.1
Группа
2004 год
2005 год
начало года
конец года
начало года
конец года
в тыс.руб.
в тыс.руб.
в тыс.руб.
в тыс.руб.
А1
1,4
806
806
102
А2
7943
9977
9977
18619
А3
172
39
39
32
А4
17
15
15
12
П1
1732
8024
8024
12289
П2
6327
1931
1931
3575
П3
0
0
0
0
П4
74
882
882
2902
Для определения ликвидности баланса следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если
имеют место следующие соотношения:
А1
> П1; А2 > П2 ; А3
> П3; А4 < П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе,
то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить
итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или
несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в
оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени
отличается от абсолютной.
