Прибыль фирмы

Кроме прибыли от реализации товарной продукции в составе валовой

прибыли, как отмечено выше, учитывается прибыль от реализации прочей

продукции и услуг нетоварного характера, прибыль от реализации основных

фондов и другого имущества, а также планируемые доходы и расходы.

Прибыль от прочей реализации (продукции и услуг подсобного хозяйства,

автохозяйств, услуг непромышленного характера — для капитального

строительства, капитального ремонта и т.д.) планируется методом прямого

счета. Лишь при незначительной доле этой продукции (услуг) прибыль от

реализации определяется исходя из запланированного ее объема в плановом

году и рентабельности прошлого года. Результат от прочей реализации может

быть как положительный так и отрицательным.

Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных доходов и

расходов (штрафы, пени, неустойки и др.) определяется, как правило, на

основе опыта прошлых лет. Что касается таких статей, как доходы от долевого

участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду»

дивиденды» проценты по акциям, облигациям н другим ценным бумагам,

принадлежащим предприятию, то они планируются в зависимости от прогнозов в

развитии предпринимательской деятельности данного хозяйствующего субъекта.

Кроме изложенных выше, способов планировании прибыли - методом прямого

счета и аналитическим — существует так называемый метод совмещенного

расчета.1 В этом случае применяются элементы первого и второго способов.

Так, стоимость товарной продукции в ценах планового года и по себестоимости

истекшего года определяется

1 Ковалева А. М. Финансы фирмы. М.: ИНФРА - М, 2002. - С. 91.

методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов,

как изменение себестоимости, повышение качества, изменение ассортимента,

цен и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом

планирования предпринимательской деятельности на современном этапе

хозяйствования. Для прогнозирования максимально возможной прибыли в

плановом году целесообразно (исходя из зарубежного опыта рыночных

отношений) сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой

затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные. К переменным

затратам относятся расходы па сырье, материалы, электроэнергию, транспорт и

др. Эти затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.

Постоянные затраты - это такие, которые не изменяются в зависимости от

роста или сокращения объема производства. К ним относятся амортизационные

отчисления, оплата труда управленческого персонала, административные

расходы и др.

Смешанные затраты включают как переменные, так и постоянные расходы.

Таковыми, например, являются почтово-телеграфные расходы, расходы па

проведение текущего ремонта оборудования и др.

В связи с небольшим удельным весом смешанных затрат сосредоточим

внимание па переменных и постоянных расходах и попытаемся выявить влияние

их изменения на величину прибыли. Дело в том, что прирост прибыли зависит

от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат.

В экономической теории существует так называемый эффект операционного

рычага (термин, взятый из западной практики предпринимательства, который

некоторые авторы называют эффектом производственного рычага или эффектом

эксплуатационного рычага).

Эффектом операционного рычага называют такое явление, когда с

изменением объема продаж (выручки от реализации продукции) происходит более

интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.

Очевидно, что по мере 'возрастания постоянных затрат при прочих равных

условиях темпы прироста прибыли сокращаются.

Чтобы определить степень воздействия операционного рычага, следует из

объема продаж исключить переменные затраты, а результат разделить на сумму

прибыли.

Разницу между объемом продаж и переменными затратами экономисты

называют «вкладом на покрытие». Таким образом, количественное воздействие

операционного рычага на прибыль можно выразить формулой:

O = В:р,

где О - операционный рычаг;

В - вклад на покрытие;

p - прибыль.

Определив влияние структуры затрат на прибыль с помощью воздействия

операционного рычага, можно сделать вывод: чем выше удельный вес постоянных

затрат и, соответственно, ниже удельный вес переменных затрат при

неизменном объеме продаж, тем сильнее влияние операционного рычага. Однако

если бесконтрольно увеличивать постоянные расходы, то резко увеличивается

предпринимательский риск — при сокращении выручки от реализации продукции

предприятие понесет большие потери в прибыли.

При исследовании взаимосвязи между постоянными и переменными затратами

и прибылью важную роль играет анализ безубыточности производства. Для

проведения

такого анализа многие отечественные экономисты использовали рекомендации

западного предпринимательства.

В соответствии с ними, прежде всего, определяется так называемая точка

безубыточности производства и реализации продукции. Эту точку называют

мертвой точкой, критической точкой, порогом рентабельности, точкой

самоокупаемости.

Точка безубыточности соответствует такому объему продаж, при котором

фирма покрывает все постоянные и переменные затраты, не имея прибыли. С

помощью точки безубыточности определяется порог, за которым объем продаж

обеспечивает рентабельность, т.е. прибыльность продукции. Объем продаж,

соответствующий точке безубыточности (Б), определяется как отношение

постоянных затрат (FC) к разности между единицей и частным от деления

переменных затрат (УС) на объем продаж в стоимостном выражении (Q).

Следовательно, точка безубыточности может быть исчислена по формуле:

B = FC:(1--VC:Q).

Подобные расчеты весьма актуальны, так как предприятия могут

прогнозировать безубыточную деятельность. Более того, при определении

стратегии фирма должна учитывать запас финансовой прочности (Ф), т.е.

оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности. Для этого объем продаж

(Q), за исключением объема продаж в точке безубыточности (Б), следует

разделить на объем продаж.

Оценка запаса финансовой прочности производится по формуле

Ф = (Q - Б): Q x 100.

Итак, максимизация прибыли путем изменения доли переменных и

постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой

прочности открывает возможность предпринимателям планировать на перспективу

размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в

производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать

соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных

и постоянных затрат. Прогнозные расчеты прибыли важны не только для самих

предприятий и организаций, производящих и реализующих продукцию (услуги),

но и для акционеров, инвесторов, поставщиков, кредиторов, банков, связанных

с деятельностью данного предпринимателя, участвующих своими средствами в

формировании его уставного капитала. Поэтому планирование оптимального

размера прибыли является важнейшим фактором успешной предпринимательской

деятельности предприятий и организаций в период становления рыночной

экономики.

Теперь рассмотрим, куда уходит вся прибыль предприятия. Распределение

и использование прибыли - это сложный процесс, обеспечивающий как покрытие

потребностей предпринимателей, так и формирование доходов государства.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы

всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать

развитие новых форм хозяйствования.

Экономическую основу функционирования этого механизма составляют

следующие элементы: форма собственности, которая определяет способы

присвоения полученных благ; организационно-правовая форма предприятия,

которая определяет способы распределения прибылей и убытков; степень

вмешательства государства (регулирование пропорций распределения через

налоги, таможню и др.); необходимость повышения эффективности производства.

В каждой стране существуют свои особенности распределения прибыли.

Подробнее об этом мы поговорим в нашей следующей главе. Здесь же мы лишь

отметим

общие черты, характерные для механизма распределения прибыли любого

предприятия любой организационно-правовой формы.

Общим для всех предприятий независимо от форм собственности и видов

деятельности является распределение прибыли в соответствии с уставом и

коллективным договором на следующие цели:

1) платежи в бюджет;

2) отчисления во внебюджетные фонды, созданные по решению

правительства или местных органов власти;

3) формирование фонда накопления;

4) создание фонда потребления;

5) создание резервного фонда;

6) благотворительные цели;

7) другие цели (накопление средств, для выкупа имущества и т.п.).

Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую

очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед

государством и максимально обеспечить производственные, материальные и

социальные нужды предприятий и организации.

Прибыль, остающаяся после налогов и отчислений, используется

предприятием самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие

предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство,

не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли

предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные

направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает

необходимость расширения производства, его совершенствования,

удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятий

направляется па финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и

внедрению новой техники, ни совершенствование технологии и организации

производства, на модернизацию оборудования, улучшение качества продукции,

техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая

прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме

прямого направления на производственные нужды чистая прибыль является

источником уплаты процентов по кредитам, полученным на восполнение

недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств,

а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам.

За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов,

например, налог па перепродажу автомобилей, вычислительной техники и

персональных компьютеров, сбор со сделок по купле-продаже валюты на биржах,

сбор за право торговли и др.

Наряду с финансированием производственного развития прибыль,

остающаяся в распоряжении фирмы, направляется на удовлетворение

потребительских и социальных нужд. Так, из этой прибыли выплачиваются

единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, а также надбавки к

пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков сверх

установленной законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается

материальная помощь. Кроме того, производятся расходы на бесплатное питание

или питание по льготным ценам (исключая специальное питание отдельных

категорий работников, относимое на затраты производства в соответствии с

действующим законодательством).

Обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности за

счет чистой прибыли, фирма должна стремиться к установлению оптимального

соотношения между фондом накопления и потребления с тем, чтобы учитывать

условия рыночной

конъюнктуры и вместе с тем стимулировать и поощрять результаты труда своих

работников.

Особое значение имеет направление чистой прибыли на выплату дивидендов

по акциям и вкладам членов трудового коллектива в имущество фирмы. При этом

следует заметить, что для акционерных обществ направление чистой прибыли на

выплату дивидендов является важнейшей проблемой их политики и стратегии. От

размера дивидендов зависит курс акций данной фирмы, объем и возможные

изменения собственного капитала, необходимость привлечения внешних

источников.

Учитывая, что выплата дивидендов уменьшает сумму прибыли, которая

может быть направлена в инвестиции, дивидендная политика влияет на

финансовое состояние фирмы. Политика выплаты дивидендов определяется

многими факторами. Это и размер предприятия, его положение на финансовом

рынке и уровень рентабельности, величина кредиторской задолженности и др.

Дивидендный доход влияет на оценку деятельности фирмы со стороны других

акционеров.

В силу изложенного, решение о направлении чистой прибыли на выплату

дивидендов принимается на общем собрании акционеров фирмы.

Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы, служит источником

финансирования не только производственного и социального развития, а также

материального поощрения, но и в случае нарушения предприятием действующего

законодательства — уплаты различных штрафов и санкций. Так, из чистой

прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране

окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении

регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли

взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

В случаях сокрытия прибыли от налогообложения или взносов во

внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты

которых является чистая прибыль.

В условиях рыночной экономики возникает необходимость резервировать

средства в связи с проведением рисковых операций и как следствие этого —

потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при

использовании чистой прибыли фирма вправе создавать финансовый резерв, т.е.

резервный фонд.

Резервный фонд создается хозяйствующим субъектом на случай прекращения их

деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Он является

обязательным для акционерного общества, кооператива, товарищества,

предприятия с иностранными инвестициями. Акционерное общество в резервный

фонд дополнительно зачисляет эмиссионный доход, т. е. сумму разницы между

продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации по

цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит

использованию и распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже

номинальной стоимости.

Резервный фонд акционерного общества используется на выплату процентов

по облигациям, дивидендов по привилегированным акциям, в случае

недостаточности чистой прибыли для этих целей

Размер этого резерва должен составлять не менее 15% уставного

капитала. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений,

составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжении

фирмы. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резерв

может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства

и социальному развитию, на разработку и внедрение новой техники, прирост

собственных оборотных средств и восполнение их недостатка, на другие

затраты, обусловленные социально-экономическим развитием коллектива.

С расширением спонсорской деятельности часть чистой прибыли может быть

направлена на благотворительные нужды, на оказание помощи театральным

коллективам, организацию художественных выставок и другие цели.

Итак, чистый доход предприятия после уплаты налогов и отчислений

(предпринимательский доход) используется для формирования:

• фонда развития (фонда накопления), что соответствует приросту

основных оборотных фондов предприятия (прирост капитала);

• фонда потребления (для повышения материальной заинтересованности

работников предприятия в повышении эффективности и рентабельности

предприятия);

• резервного фонда, предназначенного для финансирования

непредвиденных затрат, связанных с риском хозяйственной

деятельности, других фондов, если они предусмотрены

учредительными документами, законами, требованиями практики.

Наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия хозяйственного

развития предприятий и организаций при переходе к рынку, является важным

фактором дальнейшего укрепления и расширения их коммерческой деятельности.

Поэтому важным является и умение правильно спланировать распределение

прибыли.

Планирование распределения прибыли осуществляется в два этапа. На

первом определяется потребность в прибыли по следующим направлениям ее

использования:

а) для финансирования развития материально-технической базы

предприятия -авансирования основного капитала. Потребность в прибыли по

этому направлению определяется на основе экспертной оценки потребности в

модернизации оборудования с учетом других источников финансирования, но не

менее 10 % чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (по

действующему порядку распределения прибыли);

б) для финансирования прироста собственных оборотных фондов -

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7