Лизинг в Казахстане

(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора

банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и

сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм

долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

( возвратный лизинг (схема №3)

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при

которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с

одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.

В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,

инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения

такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь

остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства

финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая

в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные

операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации

финансового положения предприятий.

( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)

Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,

предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве

которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В

этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на

долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в

собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве

обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как

правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,

соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором

непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется

преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации

оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы

лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных

ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

( прямой лизинг (схема №5)

При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение

о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто

соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-

производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,

предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие

известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,

судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового

автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят

учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют

сбыт своей продукции во многих странах мира.

( сублизинг (схема №6)

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой

прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором

сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет

лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное

пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона

Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем

третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему

лицу не допускается.

При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно

являться согласие лизингодателя в письменной форме.

Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного

лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью

международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через

таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора

сублизинга.

При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право

на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в

случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному

арендодателю.

Глава 2 Преимущества лизинга для различных субъектов

2.1 Преимущества лизинговых отношений

Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю

оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является

лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для

направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку,

который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную

прибыль.

Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом

особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном

этапе, заключается в следующем:

а) для государства

При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в

оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает

для государства особую актуальность.

— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых

средств для инвестиционной деятельности.

— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное

использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,

например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные

ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом

совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного

производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению

оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных

рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других

насущных социально-экономических задач.

b) для лизингополучателя

— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность

получить оборудование и начать то или иное производство без крупных

единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и

средних предпринимателей.

— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку

стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве

случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении

оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем

видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к

активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной

амортизации с коэффициентом не выше 3.

— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по

основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и

управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных,

гибких схем погашения задолженности.

— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором

сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к.

при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно

отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую

деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства

постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на

категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических

нормативов деятельности кредитных организаций.

с) для лизингодателя

— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает

необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по

сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от

неплатежеспособности клиента.

— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим

собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может

востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.

— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в

обязательном порядке возвращается лизинговой компании.

— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы,

контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно

средства производства.

— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от

реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех

лет.

— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и

налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан

продукции, являющейся объектом международного лизинга.

d) для продавцов лизингового имущества

В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как

потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет

лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.

Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию,

осуществление его сервиса и модернизации.

Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику

на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право

осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской

деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить

отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую

деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике

лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки

осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в

роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков —

выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их

инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на

этом этапе лизинг не получил.

Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка

позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:

? лизинговые службы, созданные в структуре банков;

? универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;

? специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными

производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;

? лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,

специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации

лизинга.

. Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков

второго уровня ((«БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др)

. Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.

Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга,

последний — для оперативного.

В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает

банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако

широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется

рядом причин:

1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является

обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную

организационную структуру.

2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в

деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые

маркетологи, менеджеры.

3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации

о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых

платежей.

Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для

осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает

интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и

формы его применения.

Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск

стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого

оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях,

созданных при участии коммерческих банков.

2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК

1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой

инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране.

Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики

Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во

множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам

лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством

Республики Казахстан Закон

N 266 от декабря 1994 г. «Об иностранных инвестициях» в котором

предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание

благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на

отечественном рынке.

К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И

сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных

факторов.

— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой

аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно

благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия

налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их

риски, связанные с долгосрочным кредитованием.

— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,

способствующая развитию лизинг в России должна включать в себя более

широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и

соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях

лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов

финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и

сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к

руководителям и служащим лизинговых компаний.

— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.

III Глава 3 Лизинг в Республике Казахстан

3.1 Причины пассивности банков 2-ого уровня

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на

активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора

экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в

решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга,

благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую

финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения

производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.

Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в

финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими

обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с

учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать

вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает

получать доходы от операций, не связанных с финансированием

производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и

проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет

банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить

эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока

сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование

о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого

имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации

приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы

правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и

круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от

добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки

обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении

документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом

достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная

часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики,

как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов

экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и

29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого

предпринимательства, составляет 23,5%. В 2000 году банками второго уровня

было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6

млн. тенге, в 2001 году – на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2002 года

– на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на

пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно

составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%.

По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов

предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти в

двое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.

Страницы: 1, 2, 3