Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Хладокомбинат

авансированного капитала выросла на 15,267

2) при увеличении суммы баланса на 14400тыс.р., рентабельность

авансированного капитала снизилась на 2,044

общее влияние= 13,173; проверка: 15,267-2,044=13,173

положительный фактор перекрыл влияние отрицательных, в результате чего

рентабельность авансированного капитала выросла.

Факторный анализ рентабельности продукции

Таблица1.5.

|Подстановка |Прибыль от |Объём |Рентабельност|Влияние |

| |реализации |реализации|ь продукции |фактора |

|базис |10218 |105496 |9,686 | |

|1 подстановка |26040 |105496 |24,683 |+14,997 |

|2 подстановка |26040 |145127 |17,943 |-6,74 |

1) при увеличении прибыли от реализации на 15822тыс.р.,рентабельность

продукции выросла на 14,997

2) при увеличении объёма реализации на 39631тыс.р., рентабельность

продукции снизилась на 6,74

общее влияние=8,257; проверка: 14,997-6,74=8,257

влияние положительного фактора перекрыло влияние положительного, в

результате чего рентабельность продукции выросла.

Факторный анализ рентабельности основной деятельности

Таблица1.6.

|Подстановка |Прибыль от |Себестоимост|Рентабельност|Влияние |

| |реализации |ь |ь основной |фактора |

| | | |деятельности | |

|Базис |10218 |95278 |10,724 | |

|1 подстановка |26040 |95278 |27,331 |+16,607 |

|2 подстановка |26040 |119087 |21,866 |-5,465 |

1) при увеличении прибыли от реализации на 15822тыс.р., рентабельность

основной деятельности выросла на 16,607

2) при росте себестоимости на 23809тыс.р.,рентабельность основной

деятельности снизилась на 5,465

общее влияние=11,142; проверка: 16,607-5,465=11,142

влияние положительного фактора перекрыло влияние отрицательного, в

результате чего рентабельность основной деятельности выросла.

Факторный анализ рентабельности предприятия

Таблица1.7.

|Подстановка |Прибыль от |Стоимость |Рентабельност|Влияние |

| |реализации |производственны|ь предприятия|фактора |

| | |х фондов | | |

|Базис |10218 |151387 |6,75 | |

|1 подстановка |26040 |151387 |17,201 |+10,451 |

|2 подстановка |26040 |156291 |16,661 |-0,54 |

1) при росте прибыли от реализации на 15822тыс.р., рентабельность

предприятия выросла на 10,451

2) при росте стоимости производственных фондов на 4904тыс.р.,

рентабельность предприятия снизилась на 0,54

общее влияние=9,911; проверка: 10,451-0,54=9,911

влияние положительного фактора перекрыло влияние отрицательного, в

результате чего рентабельность предприятия выросла.

2.3.Анализ использования прибыли

Одна часть балансовой прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет

государства и используется на нужды общества. Вторая часть остаётся в

распоряжении предприятия , из которой производятся отчисления в

благотворительные фонды, выплата процентов, экономических санкций и

других расходов, покрываемых за счёт прибыли. Оставшаяся сумма – чистая

прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам

предприятия, на расширение производства, материальные поощрения

работникам, пополнение собственного капитала и т.д.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при

распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении

интересов государства, предприятия и работников. Если государство

облагает предприятие очень высокими налогами, то это не стимулирует

развитие производства, в связи с чем сокращается объём производства

продукции, и, как результат, поступление средств в бюджет.

За анализируемый период балансовая прибыль составила 23869тыс.р., что в

16 раз больше по сравнению с началом года, а налог вырос в 18 раз,

очевидно, что рост налога превышает рост прибыли, что является

отрицательным моментом для предприятия.

Предприятие перечисляет часть прибыли в фонд социального страхования,

пенсионный фонд, фонд медицинского страхования (форма №5).

Предприятие имеет долги перед бюджетом, причём сумма этого

долга имеет тенденцию к росту; по социальному страхованию и обеспечению,

эта сумма тоже имеет тенденцию к росту; по оплате труда, но сумма долга

по оплате труда имеет тенденцию к снижению.

Раздел 3. Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Понятие «кредитоспособность», «платёжеспособность» и

«ликвидность» находятся в тесной взаимосвязи особенно с позиции банка. Под

кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для

получения кредита и возврата его в срок. При оценке кредитоспособности

принимается во внимание репутация заёмщика и его кредитная история.

Кредитоспособность предприятия рассчитывается с помощью таких показателей,

как ликвидность баланса, финансовая устойчивость и обеспеченность

собственными средствами.

Ликвидность – это способность предприятия выполнять свои

обязательства по задолженности в момент наступления платежа. Доходность

предприятия не всегда характеризует надёжность предприятия перед

кредиторами. Предприятие с высокой доходностью может иметь низкую

ликвидность и наоборот. Платёжеспособность – это способность предприятия

выдерживать убытки и своевременно отвечать по своим долгам.

Экономическая сущность ликвидности:

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в

ликвидные средства (деньги). При этом идеальным является условие, при

котором процесс превращения происходит быстро и без потерь стоимости.

Существует 2 подхода к определению ликвидности:

1. Отождествление ликвидности и платёжеспособности. В этом случае под

ликвидностью понимается способность предприятия погасить свою

краткосрочную задолженность.

2. Определение возможности реализации материальных ценностей с целью

превращения их в денежные средства. Для этого проводится анализ

ликвидности баланса ссудозаёмщика. При проведении ликвидности баланса

пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Активы

группируются по степени ликвидности (лёгкости превращения их в

денежные средства)

3.1. Анализ ликвидности баланса

Группировка активов:

1. А1- первоклассные ликвидные активы. К ним относятся денежные средства

и краткосрочные финансовые вложения.

2. А2 – быстрореализуемые активы. Это вложения предприятия в активы, для

обращения которых в деньги требуется время, дебиторская задолженность

со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы

3. А3 – медленно реализуемые активы. Это активы, которые могут

превратиться в деньги в течение срока более года: запасы и затраты,

дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев,

долгосрочные финансовые вложения и незавершённое производство.

4. А4 – труднореализуемые активы. Это основные средства, нематериальные

активы и незавершённое строительство.

Группировка пассивов:

1. П1 – наиболее срочные пассивы. Это кредиторская задолженность и прочие

краткосрочные пассивы.

2. П2 – срочные пассивы. Это краткосрочные кредиты банков и прочие займы.

3. П3 – долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и займы.

4. П4 – постоянные пассивы. Это источники собственных средств: капитал и

резервы.

Баланс считается ликвидным, если А1>П1; А2>П2; А3>П3; А40

CОС+ДК+КК на конец года = 89335>0

Вывод:

Рассмотрим данные, приведённые в таблице 3.5. расчёты показывают, что

предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. У него в

распоряжении находится мало источников собственных средств, а к концу года

они ещё к тому же и снизились. В результате этого, оборотные средства

приобретены, в основном, за счёт заёмных средств. Коэффициент автономии

ниже норматива и имеет тенденцию к снижению. Это тоже связано с недостатком

собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости очень низкий,

кроме того, имеет тенденцию к снижению, что связано с недостатком

собственных средств и с большой суммой привлечённых и заёмных средств.

Предприятию следует позаботиться о том, как пополнить свой собственный

капитал. Ему нужно срочно менять свою политику.

3.3. Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом предполагаемой

выдачи кредита.

Современная экономическая наука имеет большое количество приёмов и методов

для прогнозирования финансовых показателей. Исходным пунктом перспективного

анализа является признание факторопреемственности изменений показателей

деятельности предприятия от одного периода к другому.

Кредитную организацию интересует, в первую очередь, сможет ли предприятие

вернуть взятые в кредит деньги и обслужить долг. Существует метод

прогнозирования банкротства предприятия с помощью расчёта индекса

кредитоспособности – «Z»-показателя. Z-показатель широко применяется в

зарубежной практике. Автор – Эдгар Альтман, который в 1968 году провёл

мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил

предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении

индекса Альтман обследовал 66 предприятий, из которых половина

обанкротилась, а половина работала успешно. Альтман исследовал 22

показателя, из которых отобрал 5 наиболее значимых и построил

многофакторное регрессивное уравнение. Z-показатель – это функция от

некоторых показателей, характеризующих работу предприятие и его

экономический потенциал.

Z=3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

К1=прибыль до выплаты налогов/валюта баланса

(36)

К2=выручка от реализации/валюта баланса

(37)

К3=собственный капитал/заёмные +привлечённые средства (38)

К4=реинвестированная прибыль/валюта баланса

(39)

К5=СОС/валюта баланса

(40)

Критическое значение показателя = 2,675

Если Z2,91, то у предприятия очень низкая вероятность обанкротиться.

Рассчитаем К1 на конец года по формуле 36

К1 = 0,214

Рассчитаем К2 по формуле 37

К2 = 1,304

Рассчитаем К3 по формуле 38

К3 = 0,206

Рассчитаем К4 по формуле 39

К4 = 0,014

Рассчитаем К5 по формуле 40

К5 = -0,027

Z=3,3*0,214+1*1,304+0,6*0,206+1,4*0,014+1,2*(-0,027) = 2,121

У предприятия высокая степень банкротства. Здесь важным показателем

является собственный капитал, делённый на заёмные и привлечённые средства,

а у нашего предприятия собственный капитал является отрицательным числом.

Самым высоким показателем здесь является К2, он достаточно велик, потому

что у предприятия большая выручка от реализации. Чтобы избежать

банкротства, предприятию необходимо в первую очередь, изменить свою

политику, которая должна быть направлена на рост, прежде всего,

собственного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Заключительным этапом анализа деятельности предприятия

является обобщение результатов анализа.

В первую очередь, рассмотрим наиболее обобщённые и важные

показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности

предприятия. У ООО Хладокомбинат №7 за анализируемый период все показатели

рентабельности имеют тенденцию к повышению, что свидетельствует о повышении

работы предприятия. в итоге чистая прибыль у предприятия растёт.

Рассмотрим показатели оценки эффективности управления

предприятием. Балансовая прибыль за анализируемый период выросла на

22381тыс.р. выручка от реализации имеет тенденцию к росту (+39631тыс.р.),

что является положительным фактором. Прибыль от реализации также выросла

(на 15822тыс.р.).

Рассмотрим показатели оценки деловой активности. Фондоотдача

выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования

основных средств. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился,

что говорит о понижении количества оборотов оборотных средств.

Рассмотрим показатели ликвидности. Коэффициенты ликвидности за

анализируемый период ниже минимально допустимого значения, что является

отрицательной тенденцией в деятельности предприятия. также можно сказать,

что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами.

Перспективный анализ финансовой устойчивости с учётом

предполагаемой выдачи кредита показал, что у предприятия высокая степень

вероятности обанкротиться.

Желающих получить кредит всегда много, но среди них

необходимо выбрать тех, кому можно его предоставить, доверить и быть

уверенным, что ссуда будет своевременно возвращена и за её использование

будет выплачен ссудный процент. Поэтому неудивительно, что банк вступает в

кредитные отношения с заёмщиком на базе оценки его кредитоспособности,

ликвидности его баланса, изучения рынка продукта товаропроизводителя,

уровня менеджмента и управления с учётом прошлого опыта работы с ним.

В оценке надёжности и конкурентоспособности своих клиентов и партнёров

заинтересованы все субъекты рыночной экономики: инвесторы, банки, биржи,

поставщики, заказчики, рекламные агентства и т.д. Рейтинг означает

отнесение предприятие к какому-либо разряду или классу. Рейтинг не является

постоянной величиной, а может повышаться или понижаться. В основе

установления рейтинга лежит набор финансовых коэффициентов, которые могут

получать оценку в баллах в зависимости от степени значимости каждого

коэффициента.

В зависимости от итоговой оценки (количества баллов)

предприятие относится к определённому классу кредитоспособности:

Первый класс кредитоспособности образуют заёмщики с

абсолютным устойчивым финансовым положением или с незначительными

отклонениями, которые можно легко устранить.

Второй класс образуют заёмщики, имеющие признаки

финансового напряжения, для преодоления которых имеются потенциальные

возможности.

Третий класс образуют заёмщики с неудовлетворительным

финансовым положением и отсутствием перспектив стабилизации.

Проведём рейтинговую оценку с помощью баллов.

Пример балльной оценки

Таблица3.6.

|Коэффициент |1класс |2класс |3 класс |

| |(кредитоспособное|(ограниченно |(некредитоспособное) |

| |предприятие) |кредитоспособное | |

| | |предприятие) | |

|1. К |Более 0,2 |0,15-0,2 |Менее 0,2 |

|абсолютной | | | |

|ликвидности |Более 0,8 |0,5-0,8 |Менее 0,5 |

|2.Кбыстрой | | | |

|ликвидности |Более 2 |1-2 |Менее1 |

|3.Ктекущей | | | |

|ликвидности |Более 0,6 |0,4-0,6 |Менее0,4 |

|4. К автономии| | | |

К абсолютной ликвидности – удельный вес – 30%

К быстрой ликвидности – удельный вес – 20%

К текущей ликвидности – удельный вес – 20%

К автономии – удельный вес – 30%

1 класс – 100-150 баллов

2 класс – 151-250 баллов

3 класс – 251-300 баллов

К абсолютной ликвидности = 0,025 –3 класс

К быстрой ликвидности = 0,09 – 3 класс

К текущей ликвидности = 0,968 – 3 класс

К автономии = 0,171 – 3 класс

3*30+3*20+3*20+3*30=300 баллов

предприятие относится к 3 классу (некредитоспособное предприятие).

В связи с этим можно сказать, что нашему предприятию банк не захочет выдать

кредит, а если оно и получит кредит, то под большие проценты и под

гарантию.

Страницы: 1, 2, 3, 4