Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»
Коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет общепринятым требованиям,
однако, в течение года он снизился, что говорит о возрастающей вероятности
того, что предприятие не сможет погасить свою текущую задолженность. Мгновенную
платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности,
показывающий, какую часть краткосрочных обязательств может быть погашена за
счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия
погашения долгов. Вычисленный коэффициент показал, что предприятие не имеет
достаточно денежных средств и финансовых вложений, чтобы покрыть необходимую
часть краткосрочных обязательств, а к концу года этот показатель стал еще хуже.
Коэффициент промежуточной ликвидности опять же говорит о том, что АО «Прогресс»
не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, из-за
нехватки собственных денежных средств, причем коэффициент восстановления платежеспособности
показал, что в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить
платежеспособность, и в то же время коэффициент утраты платежеспособности говорит
о том, что за период 3 месяца предприятие может утратить свою платежеспособность.
Величина собственных оборотных средств характеризирует
ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником
покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна
превышению текущих активов над текущими обязательствами. За отчетный год
структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: увеличилась
доля основного капитала в связи с возросшей суммой основных средств и
незавершенного строительства, сумма нематериальных активов уменьшилась из-за их
амортизации; а доля оборотного капитала соответственно снизилась из-за
уменьшения запасов к концу года, что повлекло меньший выпуск готовой продукции;
сумма дебиторской задолженности значительно возросла; сумма денежной наличности
сильно снизилась к концу года, что говорит об ухудшении финансовой ситуации на
предприятии.
От состояния текущих активов в значительной степени
зависит финансовое состояние предприятия. Удельный вес денежных средств к концу
года в общей сумме текущих активов, по сравнению с началом значительно
уменьшился, а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась. Удельный
вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос, это может
свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия. Удельный
вес сомнительной дебиторской задолженности значительно возрос, это говорит о
том, что возможно что должники не смогут расплатиться по своим долгам с
предприятием, а это оказывает отрицательное влияние на платежеспособность.
Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной
финансовой независимости) свидетельствует о том, что предприятие в данный
период времени финансово устойчиво. Динамика коэффициента финансирования
(коэффициента покрытия долгов собственным капиталом), это характеризует
достаточность финансирования в течение года и улучшение финансовой обстановки.
Коэффициент независимости характеризует незначительное увеличение степени
финансовой независимости предприятия от кредиторов.
Маневренность функционирующего капитала характеризирует ту часть собственных
оборотных средств, которая находится в мобильной форме, позволяющей относительно
свободно маневрировать капиталом, этот коэффициент снижение доли наиболее
мобильных средств, так как доля собственного капитала, находящегося в обороте,
снизилась.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность
предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой
активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности,
которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности
предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов выше принятого за
базу сравнения, что говорит об эффективности использования оборотного капитала,
эти же выводы подтверждает повышение рентабельности, как активов предприятия,
так и собственного капитала, а также рентабельности продаж. Большое влияние на
оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на
финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение
дебиторской задолженности. У АО «Прогресс» в течение года увеличилась
просроченная дебиторская задолженность. Это создает финансовые затруднения,
т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для
приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме
того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению
оборачиваемости капитала. Средний период погашения всей дебиторской
задолженности вырос в течение года
Очевидно превышение
отрицательных денежных потоков над положительными и предприятие выходит из
положения за счет наличия достаточной суммы денежного остатка в начале
отчетного года.
В целом можно сказать, что
деловая активность АО «Прогресс» находится на низком уровне.
Поэтому в дальнейшей деятельности необходимо стремиться к улучшению
показателей деловой активности с целью повышения эффективности работы предприятия.
Рекомендации по стабилизации финансового положения предприятия:
â По возможности сокращать задолженность предприятия,
как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия
к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники
собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к
заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.
â Контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому,
что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ,
поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей.
â Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо,
энергию, сырьё, материалы и т.д.) Переменные затраты возрастают, либо
убывают пропорционально объему производства. Сокращение переменных издержек
возможны за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким
ценам, снижения транспортных расходов и т. д. Постоянные затраты не следуют за
динамикой объёма производства. К таким затратам относятся амортизационные
отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п.
Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления
амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств.
â Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, а
также к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли
на один рубль капитала. Повышение доходности капитала может быть достигнуто за
счет рационального и экономного использования всех ресурсов, недопущения их
перерасхода, потерь. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию
в большей сумме, т.е. с прибылью.
Приложение1.
Форма № 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС АО «ПРОГРЕСС»
на 1 января 2002 г.
тыс.руб.
АКТИВ
Код стр.
На начало года
На конец года
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
110
550
360
Основные средства (01, 02, 03)
120
34 590
35 000
Незавершенное строительство (07,08,61)
130
960
1 240
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
140
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу I
190
36 100
36 600
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
17 360
13 200
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)
211
12 800
9 200
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)
(20,21,23,29,30, 36,44)
214
2 800
2 100
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)
215
1 500
1 400
товары отгруженные (45)
216
--
--
расходы будущих периодов (31)
217
260
500
прочие запасы и затраты
218
--
--
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
2 560
1 840
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчетной даты)
230
--
--
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты)
240
4 630
8 810
в том числе
покупатели и заказчики (62,76,82)
241
2 880
7 900
авансы выданные (61)
245
1 650
800
прочие дебиторы
246
100
110
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
300
300
в том числе
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
300
300
Денежные средства
260
3050
750
в том числе
касса (50)
261
100
100
расчетные счета (51)
262
2 950
650
валютные счета (52)
263
--
--
прочие денежные средства (55,56,57)
264
--
--
Прочие оборотные активы
270
--
--
Итого по разделу II
290
27 900
24 900
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
399
64 000
61 500
ПАССИВ
Код стр.
На начало года
На конец года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
16 200
15 120
Добавочный капитал (87)
420
23 370
23 370
Резервный капитал (86)
430
2 880
3 260
в том числе
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
2 880
3 260
Фонд социальной сферы (88)
440
2350
2150
Целевые финансирование и поступления (96)
450
--
--
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
--
--
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
Х
--
Итого по разделу III
490
44 800
43 900
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (92,95)
510
--
--
Прочие долгосрочные пассивы
520
--
--
Итого по разделу IV
590
--
--
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (90,94)
610
1 000
900
в том числе
кредиты банков
611
1 000
900
прочие займы
612
--
--
Кредиторская задолженность
620
18 200
16 700
в том числе
поставщики и подрядчики (60,76)
621
9 160
9 110
по оплате труда (70)
624
4 200
3 650
по социальному страхованию и обеспечению (69)
625
1 300
1 020
задолженность перед бюджетом (68)
626
1 840
2 400
авансы полученные (64)
627
1 500
400
прочие кредиторы
628
200
120
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)