Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»
Таким образом, предприятие в данном отчетном году смогло рассчитаться
по своим обязательствам за счет инвестиционной деятельности, привлечения
кредита, разницы авансовых платежей поступивших и направленных, а также за счет
остатка денежных средств с прошлого года.
11.
Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной
суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество
ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в
процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и
сбытовую.
Рис.1.
Стадии кругооборота капитала
Задержка движения
средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует
дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение
финансового состояния предприятия.
Дадим оценку эффективности использования капитала
предприятия, для этого вычислим ряд показателей:
Таблица 10
Расчет эффективности использования
оборотного капитала
Показатель |
Предыдущий год |
Анализируемый год |
1 |
2 |
3 |
1. Выручка от реализации,
тыс.руб.
|
258600 |
262000 |
2. Среднегодовые остатки оборотных активов,
тыс.руб. |
26435 |
26400 |
3. Оборачиваемость в днях (с точностью до
0,1 дня) Д=360 |
36,8 |
36,3 |
4. Коэффициент оборачиваемости (с
точностью до 0,001). |
9,782 |
9,924 |
Результаты факторного анализа оборачиваемости
|
|
|
5. Коэффициент оборачиваемости при объеме
реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года |
- |
9,911 |
6. Влияние на изменение коэффициента
оборачиваемости:
а) объема реализации (п.5 гр.2 – п.4
гр.1), тыс.руб.
б) среднегодовых остатков оборотных
активов (п.4 гр.2 – п.5 гр.2), тыс.руб.
|
х
х
|
0,129
0,013
|
7. Ускорение (-), замедление (+)
оборачиваемости в днях |
х |
-0,5 |
8. Сумма высвобождения (-), привлечения
(+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 –
п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс. руб. |
х |
-363,889 |
Среднегодовые
остатки оборотных активов = (остаток
оборотных средств на начало года – остаток оборотных средств на конец года) /
2, таким образом, в анализируемом году:
О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.
Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число
дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый
период, поэтому:
Предыдущий год: П.об = 26435 * 360 / 258600
= 36,8
Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 /
262000 = 36,3
Т.е. продолжительность одного оборота в течение года
уменьшилась на 0,5 дня.
Коэффициент оборачиваемости – характеризует размер
объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он
определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему
остатку оборотных средств.
Предыдущий год: К.об = 258600 / 26435 =
9,782
Анализируемый год: К.об = 262000 / 26400 =
9,924
Следовательно, выручка с 1руб оборотных средств в текущем
году увеличилась на 0,142дня и составила 9,924дня.
Коэффициент оборачиваемости при объеме
реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года = 262000 / 26435 = 9,911
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) объема реализации:
9,911 – 9,782 = 0,129 – т.е. за 2001 год выручка от реализации
увеличилась.
б) среднегодовых остатков оборотных активов:
9,924 – 9,911 = 0,013 – т.е. в течение года
среднегодовые остатки оборотных активов увеличились незначительно.
Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:
36,3 – 36,8 =
–0,5дня, т.е. продолжительность одного оборота всех оборотных средств сократилась.
Сумма высвобождения оборотных активов в результате изменения
оборачиваемости:
-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. – т.е. из оборота 363,89
тыс.руб высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 0,5дня.
Эффективность использования оборотных средств определяется скоростью их
движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот
оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного
выполнения производственной программы. Однако эффективность использования
оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет
экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек
обращения.
12.
Произведем оценку доходности капитала ОАО «Прогресс». Вся
деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы
собственного капитала и повышение уровня его доходности.
Таблица 11
Оценка доходности капитала предприятия и
результаты факторного анализа
Показатель |
За предыдущий год |
За отчетный год |
1 |
2 |
3 |
1. Чистая прибыль, тыс. руб. (из формы 2) |
6825 |
7046 |
2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб. |
64000 |
(64000+61500)/2=62750 |
3. Среднегодовые остатки собственного
капитала, тыс.руб. |
44800 |
(44800+43900)/2=44350 |
4. Рентабельность активов (всего
капитала), % |
10,66 |
11,23 |
5. Рентабельность собственного капитала,
% |
15,23 |
15,89 |
6. Выручка от реализации продукции,
товара, работ, услуг, тыс.руб. |
258600 |
262000 |
7. Коэффициент оборачиваемости |
4,041 |
4,175 |
8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации,
(рентабельность продаж) % |
2,64 |
2,69 |
9. Коэффициент маневренности (отношение совокупного капитала к
собственному) |
1,429 |
1,415 |
Результаты факторного анализа
|
|
|
10. Изменение рентабельности всего
капитала (активов), % пункта
за счет:
|
- |
11,23 - 10,66 = 0,57 |
коэффициента оборачиваемости, % пункта |
- |
0,35 |
чистой прибыли на 1 руб. реализации, % пункта |
- |
0,21 |
11. Изменение рентабельности собственного
капитала, % пункта
за счет:
|
- |
15,89 - 15,23 = 0,65 |
коэффициента маневренности |
|
-0,15 |
коэффициента оборачиваемости |
|
0,50 |
чистой прибыли на 1 руб. реализации |
|
0,30 |
Эффективность
использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) –
отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Рентабельность
характеризует эффективность использования активов предприятия.
Рентабельность активов =
Чистая прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%
За предыдущий год: Ра =6825 / 64000 * 100 = 10,66%;
За отчетный год: Ра = 7046 / 62750 * 100 = 11,23 %
Т.е. рентабельность всего капитала увеличилась на 0,57%,
это свидетельствует о том, что возрастает спрос на продукцию предприятия.
Рентабельность
собственного капитала показывает эффективность использования капитала,
инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль /
Среднегодовая сумма собственного капитала *100%
За предыдущий год: Р.ск = 6825 / 44800 *
100 = 15,23%
За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 * 100
= 15,89%
Увеличение данного показателя (на 0,66%) говорит об эффективности
использования собственного капитала в текущем 2001 году, по сравнению с
предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние на
уровень котировки акций на фондовых биржах.
Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует интенсивность использования капитала.
К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая
стоимость капитала.
За предыдущий год: К.об.к.= 258600 / 64000
= 4,04
За отчетный год: К.об.к. = 262000 / 62750 =
4,18
Значение коэффициента увеличилось на 0,14, т.е. скорость оборота всего
капитала предприятия увеличилась.
Рентабельность
продаж - показывает, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции.
Р.п. = Чистая прибыль от реализации продукции /
Выручка от реализации продукции * 100%
За предыдущий год: Р.п. = 6825 / 258600 *
100 = 2,64%
За отчетный год: Р.п. = 7046 /
262000 * 100 = 2,69%
Рост коэффициента на 0,05% является следствием роста цен при
постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или
снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал
За предыдущий год: Км = 64000 / 44800 =
1,429
За отчетный год: Км = 62750 / 44350 = 1,415
Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,02 говорит о том,
что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия уменьшилась за
счет снижения среднегодового остатка собственного капитала.
Изменение рентабельности всего капитала за счет
коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 2,64 = 0,37
Изменение рентабельности всего капитала за счет чистой
прибыли =(2,69 – 2,64) * 4,18 = 0,21
Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%
Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный
период выросла на 0,56% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на
0,35%. В результате повышения рентабельности всего капитала, его доходность
увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,21%.
Изменение рентабельности собственного капитала за счет
коэффициента маневренности = (1,415 – 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149
Изменение рентабельности собственного капитала за счет
коэффициента оборачиваемости = (4,18
– 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523
Изменение рентабельности собственного капитала за счет
чистой прибыли =
= (2,69 – 2,64) *
1,415 * 4,18 = 0,296
Всего: -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670
Доходность
собственного капитала повысилась на 0,670% в основном за счет ускорения его
оборачиваемости на 0,523% и незначительно снизилась за счет коэффициента
маневренности на 0,149%.
13.
Обобщающая оценка финансового состояния и использования
капитала АО «Прогресс»:
Финансовое состояние – важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой
конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения
обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной
стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно
постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а
также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Источником для анализа предприятия были отчетные
данные бухгалтерской отчетности за 2001год, включающей следующие типовые формы:
а) Бухгалтерский баланс – форма
№ 1;
б) Отчет о прибылях и убытках –
форма № 2;
в) Отчет о движении денежных
средств – форма № 4;
г) Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5.
Проведенные расчеты показали, что
финансовая ситуация в 2001 году была сопряжена с нарушением платежеспособности
предприятия, при котором тем не менее сохраняется возможность улучшения
ситуации за счет пополнения источников собственных средств. Наличие собственных
оборотных средств организации оказалось достаточным для ее финансовой
устойчивости.
Соотношение собственных и заемных
средств предприятия уменьшилось на 0,28, и, соответственно, сумма собственных
средств, приходящихся на 1 рубль заемных снизилась на 0,161 рубля (на 1руб.
заемных средств приходилось собственных средств 2,333руб. в начале года и
2,494руб. – в конце года), это положительно сказалось на финансовой
устойчивости предприятия.
Руководство в формировании
финансовых ресурсов придерживается агрессивной политики, т.е. берет новые
кредиты (200тыс.руб.) для погашения части старых (в 2001 году погашено краткосрочных
кредитов банка на сумму 300тыс.руб.). В то же время 315тыс.руб. было направлено
на оплату процентов по полученным кредитам и займам, это характеризует
предприятие с положительной стороны поскольку оно находит собственные источники
денежных средств для погашения своих обязательств перед кредиторами. В дальнейшем
АО «Прогресс» целесообразно было бы пополнять финансовые ресурсы за счет
собственных источников, не прибегая к заемным.
Доля собственного капитала в общей
валюте баланса повысилась и составила 71,4%, что положительно отразилось на
степени финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, АО «Прогресс» в
течение анализируемого периода являлось неплатежеспособным, т.е. остро
нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация ухудшилась. Отсюда
следует уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на
начало года – 0,174, а на конец года уже 0,060. Коэффициент промежуточной
ликвидности к концу года несколько ухудшился на 1,35, а это свидетельствует о
том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет
краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
В общем можно сделать вывод, что
коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем на конец
года.
Эффективность использования оборотных средств
определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью.
Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма
потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. К
концу анализируемого периода продолжительность одного оборота всех оборотных
средств предприятия сократилась на 0,5 дня, что позволило высвободить оборотные
активы на сумму 363,89тыс.руб. Эффективность использования капитала в первую
очередь определяется его рентабельностью, поэтому необходимо отметить здесь
положительную тенденцию: повышение рентабельности как активов предприятия, так
и собственного капитала, а также рентабельности продаж.
II. Анализ финансовых результатов предприятия
Финансовые результаты
деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности.
Актуальность изучения анализа
финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить
наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру
средств предприятия и деятельности в целом.
Прибыль – часть чистого дохода,
которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации
продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой
(после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные
и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем
больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит
прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты
деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией
продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят
от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности на
предприятии.
14.
Проанализируем состав и динамику
формирования финансовых результатов. Отчет о прибылях и убытках позволяет дать
оценку деятельности предприятия за определенный период. В отличие от баланса,
который дает представление о состоянии средств и их источниках на определенную
дату, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику хозяйственного
процесса.
Таблица 12
Состав и динамика формирования финансовых
результатов
Состав прибыли |
За предыдущий год |
За отчетный год |
1 |
2 |
3 |
1.
Прибыль от реализации товаров,
продукции,
работ, услуг
|
10600 |
11000 |
2. Проценты к получению |
14 |
18 |
3. Проценты к уплате |
- |
- |
4. Доходы от участия в других организациях |
- |
- |
5. Прочие операционные доходы |
68 |
86 |
6. Прочие операционные расходы |
82 |
160 |
7. Прочие внереализационные доходы |
120 |
196 |
8. Прочие внереализационные расходы |
220 |
300 |
9. Прибыль расчетного периода |
10500 |
10840 |
10. Чистая прибыль (прибыль отчетного периода за исключением налога
на прибыль) |
6825 |
7046 |
Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли
и постоянными расходами отчетного периода. В отчетном году прибыль от
реализации увеличилась по сравнению с предыдущим годом, общее изменение прибыли
от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|