Курсовая работа: Финансовые основы страховой деятельности

В связи с тем, что страховые резервы относятся к категории привлечённых средств страховой компании, они должны быть использованы строго по своему целевому назначению в соответствии с законодательством РФ. Для этих целей федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью был принят документ – Правила размещения страховщиками страховых резервов – определяющий требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия (обеспечения) страховых резервов, контроль за соблюдением которых осуществляется Федеральной службой страхового надзора.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов[3], должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Соответствие деятельности страховщика по размещению средств страховых резервов принципам диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности определяется выполнением структурных соотношений, указанных в Приложении к Правилам размещения страховщиками страховых резервов [1.5][4]. При расчёте данных структурных соотношений применяется балансовая стоимость активов. Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.

1.3 Инвестиционная деятельность страховой компании: условия, регулирование, показатели оценки

Согласно страховому законодательству РФ «страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативно-правовым актов органа страхового надзора» [1.3; п.4 ст. 26],

Страховой бизнес имеет ряд специфических особенностей, которые накладывают глубокий отпечаток на характер инвестиционной деятельности страховщиков. Прежде всего, федеральное законодательство о страховании предъявляет перечень обязательных для соблюдения условий осуществления инвестиционной деятельности, таких как:

-  условие возвратности (надёжности), имеющее целью обеспечить максимальную безопасность вложений;

-  условие прибыльности, свидетельствующее о возможности получения дохода от инвестиционной деятельности;

-  условие ликвидности, предусматривающее быструю и безущербную конвертацию активов в наличные деньги.

В общем случае условия надёжности, прибыльности и ликвидности противоречат друг другу, поскольку надёжные вложения изначально являются менее прибыльными и ликвидными, и наоборот, Однако данное противоречие преодолевается при выполнении условия диверсификации.

-  условие диверсификации - подразумевает распределение капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь самого капитала и доходов от него;

Инвестиционный портфель, отвечающий всем вышеперечисленным требованиям, называется сбалансированным инвестиционным портфелем.

В связи с обязанностью соблюдения указанных требований и постоянным воздействием различного рода инвестиционных рисков поведение страховщиков как инвесторов отличается консерватизмом и осторожностью. Инвестиционные риски вносят неопределенности в возможность получения дохода и обуславливают вероятность потери активов или недополучение доходов по ним, что может привести к нарушению финансовой устойчивости страховой организации и, как результат, к невыполнению страховщиком своих обязательств по страховым выплатам. Существует множество разных видов инвестиционных рисков, таких как, например: риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения активов, риск несоответствия активов принятым обязательствам, риск неликвидности активов, риск нормы доходности, риск участия, риск законодательных изменений и т.д. – каждый из которых должен быть взят в расчёт при планировании и осуществлении инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность страховых организаций регулирует вложения как на макроуровне, так и на микроуровне. Целью макроэкономического регулирования инвестиционной деятельности является обеспечение выполнения требований, обусловленных ролью страхования как института финансовой защиты. Являясь надёжным генератором финансового капитала, страховые организации оказывают существенное влияние на рынок инвестиций. Объективной предпосылкой этому служит тот факт, что поступление страховых премий предшествует оказанию страховой услуги. Возникающий при этом временной лаг позволяет страховым организациям аккумулировать значительные объёмы денежных средств и размещать их в различные финансовые инструменты и нефинансовые инвестиционные активы на тот или иной период. Оказание страховых услуг, в ходе которых за счёт полученных от страхователей средств формируются значительные страховые фонды, стимулирует циркуляцию средств на рынке капитала и способствует превращению сбережений населения в инвестиционные ресурсы.

В качестве основополагающей цели микроэкономического регулирования выступает достижение такой ситуации, при которой размещение активов страховых организаций по объёмам инвестиций и полученным от них доходам, по месту и времени соответствовало объёму и качественным характеристикам принятых обязательств.

Учитывая, что большая часть договоров страхования иных, чем страхование жизни, заключается на срок, не превышающий одного года, при этом, некоторая, заранее не известная часть аккумулированных ресурсов может потребоваться в любой момент времени для выплаты страховых возмещений, средства, полученные страховщиками за счёт страховых премий, должны быть инвестированы преимущественно в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы. Это же касается и части резервов незаработанной премии.

По иному обстоят дела со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни [3.7, 43]. Во-первых, страховщики могут инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгосрочные инвестиционные проекты, и, во-вторых, в данном случае представляется возможным снижение требований к ликвидности таких инвестиционных вложений. Однако на данном этапе развития российского страхового рынка долгосрочное инвестиционное (накопительное) страхование жизни находится ещё в зачаточном состоянии, в то время как в других странах именно этот сектор обеспечивает подавляющую часть инвестиций страховщиков[5].

Помимо привлечённых средств, за счёт которых формируются страховые резервы, страховщики имеют собственные средства, в виде уставного, резервного, добавочного капиталов, а также нераспределённой прибыли, которые также могут быть использованы в инвестиционной деятельности. Будучи гарантией устойчивости страховой организации и её способности выполнять свои обязательства и развиваться, данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, что позволяет страховщику вкладывать их часть в долгосрочные низколиквидные виды инвестиций,

Среди прочих источников средств страховщика, служащих объектом инвестиций, можно выделить резервы предупредительных мероприятий. Несмотря на то, что формирование данного вида резервов является добровольным, реализуемые за их счёт «инвестиции в безопасность» также должны отвечать принципам возвратности и окупаемости [3.1, 34].

Выделяют следующую последовательность этапов построения инвестиционного портфеля [2.3; 265]:

1)  постановка цели и выбор стратегии инвестирования, что предполагает, прежде всего, выявление инвестиционного потенциала в соответствии с возможностями временно свободных финансовых ресурсов, а также нахождение оптимального временного интервала с учётом структуры страхового портфеля;

2)  сбор информации по финансовым инструментам, использование которых удовлетворяет задаваемым нормативной базой параметрам и пропорциям;

3)  выявление основных и второстепенных факторов, влияющих на изменение структуры инвестиционного портфеля; создание базы данных для мониторинга оценки качества инвестиций;

4)  определение эффективности различных вариантов формирования инвестиционного портфеля; обоснование оптимального варианта портфеля в соответствии с выбранной стратегией при оптимальном соотношении степени риска и уровня доходности

5)  составление на основе анализа полученных сведений оптимального инвестиционного портфеля, способного обеспечить надёжное и выгодное размещение временно свободных средств.

По прогнозам аналитиков, в связи с уверенным ростом масштабов отечественного рынка страхования как отрасли, крайне важной для экономического и социального процветания страны, тенденция к наращиванию инвестиционных возможностей страховщиков с учётом баланса интересов всех участников страховой деятельности в ближайшие годы станет неизбежной.

1.4 Анализ деятельности страховой организации. Финансовая устойчивость: понятие, факторы, правовое регулирование

В связи с увеличением оборота средств, циркулирующих в сегменте страхового бизнеса, и расширением спектра страховых услуг существует объективная необходимость в методике эффективного контроля за результатами деятельности страховых организаций как со стороны государства, так и со стороны иных заинтересованных лиц.

Решающую роль в информационном обеспечении страховой деятельности играет бухгалтерская отчётность, которая, независимо от организационно-правовой формы страховой организации, подлежит публикации в средствах массовой информации.

Необходимыми условиями для публикации бухгалтерской отчётности страховой организации являются, во-первых, проверка и подтверждение её независимой аудиторской фирмой и, во-вторых, утверждение её общим собранием акционеров.

Публикации в обязательном порядке подлежат Бухгалтерский баланс (форма №1 – страховщик) и Отчёт о финансовых результатах (форма №2 – страховщик).

Более того, законодательно определён перечень форм бухгалтерской отчётности, направляемых в ФССН и ее территориальные органы в порядке надзора ¨[1.7][6].

Повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учёте с целью адекватного раскрытия финансового положения и финансовых результатов страховщика, является одной из важнейших задач финансовых служб страховых организаций. Особую роль в этом последние годы играет реформирование системы российского бухгалтерского учёта в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО)[7], позволяющими обеспечить сопоставимость финансовых показателей компаний в общемировом масштабе и повысить доступность отчётной информации для внешних пользователей.

Финансовая отчётность, составленная в соответствии с МСФО, в значительной степени отличается от отчётности, сформированной по российским бухгалтерским стандартам [3.5, 43]. Однако, в каком бы формате ни была представлена финансовая отчётность страховой организации, её задачей является оценка финансового положения и финансовых результатов деятельности страховой организации.

Финансовое положение страховщика раскрывается посредством интерпретации показателей активов, обязательств и капитала (в первую очередь, на основании данных бухгалтерского баланса), а финансовые результаты – посредством интерпретации показателей доходов, расходов и прибыли, отражаемых в отчёте о прибылях и убытках.

Для анализа различных сторон деятельности страховой организации используются абсолютные стоимостные оценки, характеризующие объёмы деятельности, а также относительные показатели (коэффициенты), отражающие качество страхового бизнеса.

При проведении оценки финансового состояния страховщика используют примерно следующий набор показателей:

- динамика и структура активов и пассивов бухгалтерского баланса;

- деловая активность и рентабельность;

- оценка страховых обязательств;

- ликвидность и платёжеспособность;

- обепеченность собственными оборотными средствами и др.

Понятие финансовой устойчивости страховых организаций предполагает их способность выполнять свои обязательства при имеющихся условиях, а также в случае вероятностных неблагоприятных изменений внешней и внутренней среды.

Учитывая, что финансы как экономическая категория обладают свойством количественного отображения производственного процесса через финансовые ресурсы, финансовая устойчивость имеет объективную основу для количественного выражения, на основании чего финансовую устойчивость можно также рассматривать как способность субъекта рынка сохранить количество и качество своих финансовых ресурсов при изменении среды. Под качеством финансовых ресурсов в данном случае понимают степень их соответствия основной цели субъекта — выживанию и развитию в условиях рыночной среды [2.4].

Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных по характеру. Часть этих факторов поддаётся в той или иной степени управлению, а часть – нет. По этому признаку они могут быть сгруппированы следующим образом:

Страховая компания, по сравнению со многими другими хозяйствующими субъектами, имеет значительные особенности в источниках формирования финансовых ресурсов, их структуре и движении, что обусловлено местом страховой отрасли в экономике.

Лежащий в основе страховых операций страховой риск объективно обусловливает повышение требований к качеству финансовых ресурсов страховой компании. Эти требования позволяют выделить специфический признак финансовой устойчивости, присущий только страховой компании: соответствие количества и качества ресурсов величине и структуре принятого страхового риска, что в первую очередь означает возможность выполнения обязательств страховщика перед страхователями.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6