Аналіз банком кредитоспроможності позичальника на базі матеріалів АКБ "Приватбанк"
На рис.2.3
наведена динаміка обсягів створених резервів під ризики кредитних операцій у
2001 – 2006 роках. Як показує аналіз наведених характеристик, відносна процентна
частка резервів до загальної суми кредитів зросла від рівня 10,18% у 2001 році
до рівня 12,9% у 2004 році та зменшилась до рівня 10,31% у 2006 році, тобто
незбалансований заставою кредитний ризик становить не менше 10%.
Згідно
“Звіту про класифіковані кредитні операції за формами власності та розрахунку
резерву на відшкодування можливих втрат за кредитними операціями АКБ
“Приватбанк” [13], на рис. 2.4 - 2.12 побудована графічна структура кредитного
портфелю АКБ “Приватбанк” станом на 31.12.2005 року
Як показує
аналіз графіків рис.2.4 –2.12 найбільш вразливішим місцем в кредитному
менеджменті АКБ “Приватбанк” з точки зору забезпечення мінімізації кредитного
ризику є адміністрування наступних видів кредитів:
а) Кредити,
надані фізособам в інвестиційну діяльність:
- вагова
частка в “безнадійних” кредитах – 42,39%;
- вагова
частка в “сумнівних” кредитах – 23,25%;
- вагова
частка в “субстандартних” кредитах – 12,91%;
б) Кредити,
надані фізособам в поточну діяльність:
- вагова
частка в “безнадійних” кредитах – 33,12%;
- вагова
частка в “сумнівних” кредитах – 18,16%;
- вагова
частка в “субстандартних” кредитах – 10,09%;
в) Кредити,
надані юрособам за врахованими векселями:
- вагова
частка в “безнадійних” кредитах – 8,57%;
- вагова
частка в “сумнівних” кредитах – 20,51%;
- вагова
частка в “субстандартних” кредитах – 26,95%;
г) Кредити,
надані юрособам за внутрішніми торгівельними операціями:
- вагова
частка в “безнадійних” кредитах – 6,12%;
- вагова
частка в “сумнівних” кредитах – 14,65%;
- вагова
частка в “субстандартних” кредитах – 19,25%;
2.2 Оцінка
фінансового стану позичальника ВАТ “Янцівський гранітний кар'єр” для видачі
короткострокового кредиту в оборотні кошти
Позичальник
- відкрите акціонерне товариство ВАТ “Янцівський гранітний кар'єр” розташоване
за адресою :
70050,
Запорізька область, смт. Кам ' яне Вільнянського району
Статутний
фонд Товариства 57 070 грн. розподілений на 5707000 простих іменних акцій
номіналом по 0,01 гривні(1 коп).
Форма
власності – колективна(20).
Код ЄДРПОУ
– 05467607
Код діяльності
ПО КВЕД – 14.11.0.
Основний
вид діяльності – добування та обробка граніту. Янцівські граніти – сірі граніти
з кварцовими білими прожилками – відносяться до груп відносно дешевих гранітів
(вартість 1 м2 полірованої плитки 10 мм товщини не вище 21$/м2 при вартості
червоно-чорних гранітів Криворізького басейну відповідної товщини не менше
30$/м2)
Аналіз
фінансово-економічного стану підприємства і керування його фінансами
проводиться на основі його фінансових звітів:
- Форма №1
“Баланс” – звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов'язання і
капітал підприємства на встановлену дату [25].
- Форма №2
“Звіт про фінансові результати”, що містить дані про доходи, витрати і
фінансові результати діяльності підприємства за звітний і попередній періоди [26].
У табл. В.1
Додатку В приведена динаміка статей балансу ВАТ «Янцівський гранітний кар'єр»
за 2004 - 2005 роки. У табл.В.2 Додатку В приведена динаміка статей звітів про
фінансові результати ВАТ «Янцівській гранітний кар'єр » за 2004 -2005 роки.
Результати
розрахунків коефіцієнтів – показників фінансового стану згідно алгоритмів [53],
[57] наведені в табл. В.3 – В.7 Додатку В.
Результати
2005 року
Як видно з
результатів розрахунків показників ліквідності, платоспроможності та джерел
покриття виробничих запасів ВАТ “Янцівський гранітний кар'єр” (табл.В.3 – В.7
додатку В) :
на звітну
дату показники покриття запасів з стійкого фінансового стану переведені в зону
кризового фінансового стану, тобто розмір запасів не відповідає зменшенню
капіталу підприємства за рахунок продажу активів (основних фондів), що потребує
швидкої реакції, враховуючи певну кризу з реалізацією (падіння дебіторської
заборгованості та зростання готової нереалізованої продукції);
показники
платоспроможності та ліквідності знаходяться близько до діапазону нормативів
для коефіцієнтів ліквідності , за виключенням показника абсолютної ліквідності,
тобто необхідно підвищити норматив готівкових грошей на розрахунковому рахунку
та в касі, та падіння показника строкової ліквідності за рахунок відміченого
падіння рівня дебіторської заборгованості, тобто кризи з реалізацією;
Як видно з
результатів розрахунків показників рентабельності та фінансової стійкості в ВАТ
“Янцівський гранітний кар'єр”:
рентабельність
активів та власного капіталу по чистому доходу, відповідно, у звітному періоді
підвищилась відносно базового, з 68,29% до 102,77% та з 78,36% до 135,34%;
навпаки,
рентабельність активів та власного капіталу по валовому реалізаційному прибутку
, відповідно, у звітному періоді знизилась відносно базового, з 12,46% до 2,8%
та з 14,29% до 3,69%;
рентабельність
власного капіталу по чистому прибутку після оподаткування з негативного збитку
у базовому періоді піднялася до +1,9% у звітному періоді;
наведений
рівень рентабельності власного капіталу по чистому прибутку після оподаткування
дуже низький, бо відповідає строку окупності власного капіталу 52,6 років, що
робить підприємство інвестиційно непривабливим;
всі
показники фінансової стійкості(фінансування, маневреності, незалежності) , хоча
і зменшилися після часткового продажу основних фондів, і відповідному зменшенню
капіталу, одначе відповідають у звітному періоді відносно стійкому стану
підприємства;
Як видно з
результатів розрахунків показників ділової активності в ВАТ “Янцівський
гранітний кар ' єр” :
коефіцієнт
трансформації активів у виручку від реалізації підвищився у звітному періоді на
+51,5% (з 0,68 у базовому періоді до 1,03 у звітному періоді);
фондовіддача
основних фондів підвищилася у звітному періоді на +87,8% (з 0,9 у базовому
періоді до 1,69 у звітному періоді);
коефіцієнт
оборотності обігових коштів зменшився на –8,2 % (з 2,93 у базовому періоді до
2,69 у звітному періоді), що відповідає зростанню періоду 1-го обороту обігових
коштів з 124,66 дня до 135,65 днів;
коефіцієнт
оборотності запасів коштів зменшився на –18,5 % (з 6,15 у базовому періоді до
5,01 у звітному періоді), що відповідає зростанню періоду 1-го обороту запасів
з 59,35 дня до 72,87 дня;
коефіцієнт
оборотності дебіторської заборгованості зріс на +40,2 % (з 6,72 у базовому періоді
до 9,42 у звітному періоді), що відповідає зниженню періоду 1-го обороту
дебіторської заборгованості з 54,33 дня до 38,76 дня;
коефіцієнт
оборотності кредиторської заборгованості зріс на +23,6 % (з 7,51 у базовому
періоді до 9,28 у звітному періоді), що відповідає зниженню періоду 1-го
обороту (погашенню) кредиторської заборгованості з 48,58 дня до 39,33 дня;
Згідно з
результатами аналізу попереднього розрахунку підприємству необхідний кредит
розміром 400 000 грн. для тимчасового покриття залученим банківським капіталом
величини запасів в оборотних коштах.
Підприємство
ВАТ “Янцівський гранітний кар ' єр” подає заявку на кредит 400 000 грн. на 1
рік під 25 % річних. В якості застави на загальну суму 800 000 грн. надається
(баланс-табл.В.1):
- готова продукція
вартістю 601,8 тис.грн. ;
-
дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом 121,5 тис.грн.;
- частина
дебіторської заборгованості за відпущену продукцію на суму 78 тис.грн. (з
загальної суми 786,7 тис.грн.);
Експертний
аналіз з боку банку дає наступну діагностику :
а) Згідно
показників табл.1.1 по класам кредитоспроможності:
- по
коефіцієнту незалежності = 0,759 – клас 1 (>0,6);
- по
коефіцієнту абсолютної ліквідності = 0,189 – клас 2 (0,15 – 0,2);
- по
коефіцієнту строкової ліквідності = 0,659 – клас 2 (0,4 - 0,7);
- по
коефіцієнту покриття = 0,659 – клас 3 (<1,0);
Таким чином
– середній клас кредитоспроможності –2 клас
б) Згідно
показників табл.1.2, враховуючі 2 клас кредитоспроможності та невисоку
рентабельність підприємства, клас позичальника – В.
в) Згідно
таблиці 1.4 – кредитна операція відноситься до класу “субстандартна”.
г) Згідно
табл.1.5 – для субстандартних кредитів рівень заліку застави становить всього
20% від її балансової вартості.
Тобто,
рівень застави для надання кредиту в 400 000 грн. повинен бути піднятий до 2
млн.грн.
д) Таким
чином, підприємство ВАТ “Янцівський гранітний кар'єр” повинно надати в заставу
додатково основних фондів на суму 1,2 млн.грн. з наявних 4,3 млн.грн. (баланс –
табл.В.1). Інакше банк відмовить у наданні кредиту, чи може надати кредит на
суму 160 000 грн. замість 400 000 грн.
е) Варіант
ризикового кредитування банком з еквівалентним підняттям ставки кредитування з
25% до 40% річних – вочевидь не може бути прийнятий підприємством, оскільки
підвищена сума процентів на 80 000 грн. з ' їдає весь плановий прибуток
підприємства.
2.3 Оцінка
ефективності довгострокового кредитування по лінії ЕБРР інвестиційного проекту
виробництва нового препарату „Пантолайф” на Тернопільській фармацевтичній
фабриці
Фармацевтична
продукція, що випускається Тернопільською фармацевтичною фабрикою - самостійним
підрозділом ТОВ “Юніфарма” (м.Київ), задовільної якості, її ціна приваблива для
покупців, вона користується дуже високим попитом серед населення країн СНД у
першу чергу за рахунок прийнятних цін.
Основна
підприємницька ідея бізнес-плану проекту розгортання виробництва на
Тернопільській фармацевтичній фабриці (додатково до виробництва „Пантокрину”)
нового препарату „Пантолайф”, виробництво якого розгорнуто в Росії, полягає в
наступному :
1. ТОВ
„Юніфарма” на Тернопільській фармацевтичній фабриці розгорнуло технологічний
процес виробництва препарату „Пантокрин” та освоїло технологію роботи з
вихідною сировиною – пантами оленів, які вирощуються не тільки в Сибіру в
Росії, але і на дослідних фермах в Білорусії та Україні.
2.
Розгортання випуску в Україні нового препарату „Пантолайф” дозволяє виконати
основну стратегічну ціль ТОВ „Юніфарма” – „Ліки від українських виробників – це
„Юніфарма” ”.
Таблиці
вхідних даних інвестиційного проекту
1.
Додаткові інвестиції :
1.1
Придбане обладнання за рахунок кредиту на 5 років на суму 7 500 000 грн.(1,4
млн.доларів США) ;
1.2 Кредит
взятий під 22 % річних ;
1.3 Повернення
основної суми кредиту проводиться рівними долями з 1(першого) року по закінченню
кожного з п'яти років;
1.4 Збільшення
оборотного капіталу з власних коштів становить 500 000 грн.(додаткова емісія
облігацій ТОВ);
1.7 Сплата
процентів за користування кредитом – щорічна;
В таблицях
2.1, 2.2 наведений алгоритм та результати розрахунку ліквідної вартості
обладнання, яке реалізується через 5 років(повного життєвого циклу).
Таблиця 2.1
Ліквідаційна
вартість проекту проекту „Пантолайф” (Тернопільська ФФ) ТОВ „Юніфарма”
№ п/п
|
Показник
|
Формула
розрахунку
|
Значення
показника
|
Одиниці
|
1.
|
Ринкова
вартість обладнання
|
7 500 000
|
грн.
|
2.
|
Витрати
на придбання обладнання (кредит)
|
7 500 000
|
грн.
|
3.
|
Амортизація
до ліквідації
|
100 % від
п.1
|
7 500 000
|
грн.
|
4.
|
Ринкова вартість
ліквідуємого обладнання
|
10 % від
п.1
|
750 000
|
грн.
|
5.
|
Витрати
на ліквідацію обладнання
|
8 % від
п.4
|
60 000
|
грн.
|
6.
|
Операційний
доход від ліквідації обладнання
|
п. 4 -
п.5
|
690 000
|
грн.
|
7.
|
Податок
на доход
|
25 % від
п.6
|
172 500
|
грн.
|
8.
|
Чиста
ліквідаційна вартість обладнання
|
п.6 - п.7
|
517 500
|
грн.
|
Таблиця 2.2
Результати
інвестиційної діяльності проекту „Пантолайф” (Тернопільська ФФ) ТОВ „Юніфарма”
№ п/п
|
Показники,
грн.
|
0 рік
|
Значення
показників на t - кроку діяльності
|
1 рік
|
2 рік
|
3 рік
|
4 рік
|
5 рік
|
Т(лікв.)
|
1
|
Земля
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2
|
Будинки,
споруди
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3
|
Обладнання
|
-7 500
000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
517 500
|
4
|
Нематеріальні
активи
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
5
|
Разом:
вкладення в основний капітал
|
-7 500
000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
517 500
|
6
|
Приріст
власного обо-ротного капіталу (-),
|
-500 000
|
|
|
|
|
|
|
7
|
Усього
інвестицій
|
-8 000
000
|
|
|
|
|
|
517 500
|
В таблиці
2.3 наведені результати розрахунку операційної діяльності підприємства на
основі вхідних даних.
Таблиця 2.3
Результати
операційної діяльності проекту „Пантолайф” (Тернопільська ФФ) ТОВ „Юніфарма”
№ п/п
|
Показники
|
Значення
показників на t - кроку діяльності
|
|
1 рік
|
2 рік
|
3 рік
|
4 рік
|
5 рік
|
Т (лікв)
|
Розрахунок валового
доходу
|
1
|
Обсяг
продажу, упаковки
|
720 000
|
820 800
|
950 250
|
1090 503
|
760 650
|
0
|
2
|
Розподіл
продажу (експорт/ внутрішній),%/%
|
30/70
|
60/40
|
65/35
|
70/30
|
80/20
|
|
3
|
Ціна
продажу грн./упаковку (експорт/ внутрішня).
|
30/24
|
30/24
|
30/24
|
30/24
|
30/24
|
0
|
4
|
Виручка
від продажу, тис. грн. (експортна/внутрішня)
|
6480/
12096
|
14904/
7948,8
|
18573,7/
8001
|
22995,6/
7884,2
|
18396/
3679,2
|
750
|
5
|
Чиста
виручка від продажу з компен сацією різниць експорт - ПДВ, тис.грн.
|
17856
|
24508,8
|
28955,9
|
34164,9
|
25141,2
|
|
6
|
Умовна
чиста виручка при 100% реалізації на Україні, тис.грн
|
14400
|
16560
|
19050
|
21900,6
|
18396
|
|
Розрахунок валових
витрат ( для оподаткування)
|
7
|
Змінні
витрати на оплату праці, тис.грн. (з нарахуванням 39% на ФЗП)
|
-1926
|
-2370
|
-2915,7
|
-3589,8
|
-2685,7
|
0
|
8
|
Змінні
витрати на оплату сировини та її обробку , тис.грн.
|
-8474,4
|
-9745,6
|
-11210,9
|
-12888,5
|
-9021,7
|
|
9
|
Постійні
витрати, тис.грн.
|
-1444
|
-1517
|
-1593
|
-1672
|
-1756
|
60
|
10
|
Амортизація
обладнання (фонд оплати повернення кредиту),тис. грн.
|
-1500
|
-1500
|
-1500
|
-1500
|
-1500
|
0
|
11
|
Відсотки
по кредитах, тис.грн.
|
-1650
|
-1320
|
-990
|
-660
|
-330
|
0
|
Розрахунок
балансового прибутку для оподаткування
|
12
|
Балансовий
прибуток, тис.грн.
|
2861,6
|
8056,2
|
10746,3
|
13854,6
|
9847,8
|
690
|
13
|
Балансовий
прибуток при реалізації без експорту, тис.грн.
|
-594,4
|
107,4
|
840,4
|
1590,3
|
3102,6
|
|
11
|
Податки
на прибуток, грн.
|
-715,4
|
-2014,0
|
-2686,6
|
-3463,6
|
-2461,9
|
-172,5
|
12
|
Проектований
чистий прибуток(для начислення % долі дивідендів), тис.грн.
|
2146,2
|
6042,2
|
8059,7
|
10390,9
|
7385,8
|
517,5
|
Розрахунок чистого
операційного доходу ( + фонд амортизації)
|
13
|
Чистий
доход від операцій (чистий прибуток + амортизація), тис.грн.
|
3646,2
|
7542,2
|
9559,7
|
11890,9
|
8885,8
|
517,5
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|