анализ результатов хозяйственной деятельности прибыли и рентабельности

3.2. Рентабельность как обобщающий показатель
эффективной деятельности предприятия

Рынок предъявляет определенные требования  к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений  обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных предприятий. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

h             операционную (основную);

h      инвестиционную (вложения средств в акции, другие  ценные бумаги, капитальные вложения);

h            финансовую (получение и уплата дивидендов, процентов и т.д.).

Доходность продукции (работ, услуг) характеризуется следующими показателями:

h             рентабельность реализации (оборота, продаж);

h             рентабельность выпущенной продукции).

Рентабельность реализации (оборота, продаж) определяется отношением величины годовой балансовой прибыли предприятия к величине годовой выручки от продажи продукции без НДС и акцизов, выраженным в процентах:

Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, выполненных работ, оказанных услуг.

Рентабельность товарного выпуска и отдельных видов продукции определяется отношение разности ожидаемой цены за единицу продукции и себестоимости производства единицы продукции к себестоимости годовой товарной продукции:

Данный показатель характеризует абсолютную сумму (в копейках) или уровень (в процентах) прибыли на один рубль затраченных средств.

Источниками информации для анализа показателей рентабельности продукции, работ, услуг являются данные формы №2 бухгалтерской отчетности, учетные регистры предприятия.

Рентабельность отдельных видов изделий зависит от:

h             уровня продажных цен;

h             уровня себестоимости продукции.

Анализ рентабельности выпуска отдельных видов продукции осуществляется на основе данных плановых и отчетных калькуляций. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности осуществляется способом цепных подстановок по каждому виду продукции.

3.3 Анализ уровня и динамики рентабельности предприятия

Эффективность использования потребленных средств (затрат) характеризует показатель рентабельности производственных фондов. Данный показатель наряду с показателем рентабельности  продаж (оборота) является оценочным при исследовании спроса продукции.

Рентабельность производственных фондов можно определить как по балансовой, так и по чистой прибыли (остающейся в распоряжении предприятия).

Рентабельность производственных фондов характеризует отношение прибыли отчетного года (чистой прибыли) к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

На изменение уровня рентабельности фондов (Rпф) оказывают влияние следующие факторы:

h             изменение уровня фондоотдачи (Фо);

h             изменение уровня оборачиваемости (Ко).

Анализ рентабельности производственных фондов осуществляется по данным формы бухгалтерской отчетности № 1 и 2 и формы № 11 статистич6еской отчетности.

Анализ начинается с определения изменений в уровне рентабельности (фактическая рентабельность – плановая). Дается общая оценка изменения уровня рентабельности.

Затем определяют количественное факторов на изменения уровня рентабельности (используя метод цепных подстановок).

По результатам проведенных расчетов дается оценка по каждому фактору и в целом по использованию всей совокупности факторов.

Показатели рентабельности характеризуют доходность с разных позиций и группируются в соответствии. с интересами участников экономического процесса. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Одна из групп показателей рентабельности – это показатели рентабельности капитала (активов). На основе данных  показателей определяют доходность и эффективность использования имущества.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельность активов, исчисленной по балансовой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации. С рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, арендные платежи и поступления и т.д.).

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученной на единицу стоимости  активов независимо от источника привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложений показатель, исчисленный по прибыли от реализации продукции, (работ, услуг) к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений.

Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в основной деятельности.

Рентабельность собственных средств (RСК) позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнивать ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Сравнение показателей рентабельности имущества (активов) с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств. Если земные средства приносят больше прибыли , чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственных средств. Однако если рентабельность всех средств меньше чем проценты, уплачиваемые за заемный капитал, то влияние привлеченных средств следует оценить отрицательно, так как это означает возможность банкротства.

Рентабельность финансовых вложений показывает, какой размер доходов (дивидендов, процентов) получило предприятие на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.

Показатели рентабельности вложений рассчитываются по периодам (за отчетный год, предыдущий год). Определяется абсолютное отклонение , в процентах.

На основании проведенных расчетов необходимо дать оценку и сделать выводы. Все выше перечисленные показатели рентабельности характеризуют влияние внешних факторов на уровень рентабельности вложений.À

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

Анализ финансовых результатов прибыли и
 рентабельности на примере
 ЗАО «Аниматор

» ВВЕДЕНИЕ

В данной части курсовой работы проведем анализ показателей эффективности производства продукции (работ, услуг) ЗАО «Аниматор» Рассмотрим цену товара при изменении совокупной массы на рынке, а также все показатели, формируемые на ее основе (выручка, балансовая прибыль, рентабельность производства и пр.).

На основании полученных результатов подведем итог.

РЕШЕНИЕ:

Показатели, характеризующие эффективность будущего бизнеса

1. Определим годовую производственную программу предприятия (организации, концерна, фирмы, завода) по формуле:

q= Км*М, где

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

Км – коэффициент эффективности производственной мощности;

М – производственная мощность предприятия (шт./год);

q = 0,85*13750000 = 1687500  шт.

1.                 Определим ожидаемую цену единицы продукции предприятия (организации, концерна, фирмы, завода) по формуле:

, где

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

αmin – минимальная цена продукции (руб./шт.);

αmax – максимальная цена продукции (руб./шт.);

Zр – рыночная цена продукции (руб./шт.);

Z=

3. Определим годовую выручку от продажи продукции по формуле:

В= q* Z, где

В – годовая выручка от продажи продукции (руб./год);

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

В = 11687500*1,0413 = 12170193,75 руб./год.

4.Определим годовые переменные затраты предприятия по формуле:

Vпер = V* q, где

Vпер – годовые переменные затраты (руб./год);

V – переменные расходы

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

Vпер = 0,30*11687500 = 3506250 руб./год

5. Определим условно-постоянные затраты на единицу продукции по формуле:

с = С/q, где

с - условно-постоянные затраты на единицу продукции (руб./год);

С – постоянные расходы (руб./год);

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

с = 2300000/11687500 = 1,97 руб.

6. Определим себестоимость производства единицы продукции по формуле:

s = V+C, где

s - себестоимость производства единицы продукции (руб./шт.);

V – переменные расходы (руб./шт.);

C – постоянные расходы (руб./шт.);

s = 0,30+0,23=0,53 руб./шт.

7. Определим себестоимость годовой товарной продукции по формуле:

S=s*q, где

S – себестоимость годовой товарной продукции (руб./год);

s – себестоимость производства единицы продукции (руб./шт.);

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

S = 0,53*11687500 = 6194375 руб./шт.

8. Определим величину годовой балансовой прибыли предприятия по формуле:

Пб = q*(Z-S), где

      Пб – величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

s – себестоимость производства единицы продукции (руб./шт.);

Пб = 11687500*(1,0413-0,53) = 5975818,75 руб./год;

9. Определим рентабельность изготовления товарной продукции по формуле:

Рu = (Z-S)/S, где

Рu – рентабельность изготовления товарной продукции (%);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

s – себестоимость производства единицы продукции (руб./шт.);

Рu = (1,0413-0,53)/0,53=0,96=96%

10.Определим годовую производственную программу самоокупаемости деятельности предприятия по формуле:

qc = С/(Z-V), где

qc - годовая производственная программа самоокупаемости деятельности предприятия (шт./год.);

С – постоянные расходы (руб./год);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

V – переменные расходы (руб./шт.);

qc=2300000/(1,0413-0,30)= 3102657,5 шт./год;

11.Определим характеристику и степень надежности будущего бизнеса. Отношение производственной мощности предприятия к производственной программы самоокупаемости:

М/ qc, где

М – производственная мощность предприятия (шт./год);

qc - годовая производственная программа самоокупаемости деятельности предприятия (шт./год.)

13750000/3102657,5 =4,43

Полученная цифра свидетельствует, что бизнес опосредованно учитывает неопределенность будущей рыночной ситуации, будет достаточно надежным, т.к. его уровень риска ниже среднего.

12.Определим величину годового совокупного налога предприятия (при отсутствии льгот на налогоснабжение) по формуле:

Н=Нпос*С+Нпер+β*Пб=λ*С+β*Пб, где

Н – годовой совокупный налог предприятия (руб./год.);

Нпос=λ постоянный налог (руб./год.);

С – постоянные расходы (руб./год);

Нпер= β – переменный налог (руб./год.);

Пб – величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

Н=0,215*2300000+0,28*5975818,75 =2167729,25 руб./год;

13.Определим годовую производственную программу самоокупаемости с учетом налогообложения (шт./год);

где

- годовая производственная программа самоокупаемости с учетом налогообложения (шт./год);

С – постоянные расходы (руб./год.);

α – изменение товарной массы, поставляемой конкурентами на рынок (доли ед.)4

β - переменный налог (руб./год.);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

V – переменные расходы (руб./шт.);

= 7206379 шт./год;

Полученный результат свидетельствует о том, что с учетом налогообложения производства, программа совокупности значительно возросла (с 3538050,73 до 8000000 шт./год.), т.е.увеличилась в 7206379/3102657,5 = 2,25 раз

14.Определим долю выручки, остающуюся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, по формуле:

On=1-где

On – доля выручки, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты налогов (%);

q – годовая производственная программа (тыс.шт.);

β - переменный налог (руб./год.);

Z – ожидаемая цена единицы продукции (руб./шт.);

V – переменные расходы (руб./шт.);

С – постоянные расходы (руб./год.);

λ - постоянный налог (руб./год.);

Это значит, что в распоряжении предприятия после выплаты налогов остается почти 34% всей выручки или 0,34*12170193,75 = 4137865,8 руб.

15.Определим совокупный налог в процентах от балансовой прибыли по формуле:

н = Н/Пб, где

н - совокупный налог в процентах от балансовой прибыли (%);

Н – годовой совокупный налог предприятия (руб./год.);

Пб – величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

н=2167729,25/5975818,75 = 0,36 =36%

Это достаточно высокий результат, который позволяет сделать вывод о том, что почти 100% - 36% = 64% балансовой прибыли остается предприятию для социального и производственного развития.

16.Определим коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства по следующим формулам

>Ен+Ер, где

Е - коэффициент эффективности и срок окупаемости капитальных вложений с учетом риска предпринимательства;

 - величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

н – совокупный налог в процентах от балансовой прибыли (%);

К – капитальные вложения (руб.);

 - период освоения производственной мощности предприятия = 0,8 года

> Ен+Ер=0,2+0,17 = 0,37

Следовательно, с учетом риска, эффективность капитальных вложений полностью удовлетворяет требованиям теории к установленному предпринимателем ограничению нормы эффективности.

, где

Т – срок окупаемости (год);

К – капиталовложения (руб.);

Пб - величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

н – совокупный налог в процентах от балансовой прибыли (%);

 - период освоения производственной мощности предприятия = 0,8 года

18. Определим рентабельность реализации продукции (работ, услуг):

Рпродаж(оборота) = , где

Пб - величина годовой балансовой прибыли предприятия (руб./год.);

В – годовая выручка от продажи продукции (руб./год);

Рпродаж(оборота) =

19. Определим общие издержки ЗАО «Аниматор»:

ТС = FC + VC, где

ТС – общие издержки;

FC – постоянные издержки;

VC – переменные издержки;

ТС = 1,97 + 3506250 = 3506251,97 руб./год

20. Определим средние издержки ЗАО «Аниматор»:

АТС – средние издержки;

ТС – общие издержки;

Q - объем выпускаемой продукции.

АТС

21. Определим средние переменные издержки ЗАО «Аниматор»:

AVC – средние переменные издержки;

VC – переменные издержки;

Q - объем выпускаемой продукции.

AVC =

22. Определим совокупный доход ЗАО «Аниматор»:

TR = P*Q

TR – совокупный доход;

P – цена;

Q - проданное количество благ.

23. Определим платежеспособность ЗАО «Аниматор»:

Кп – платежеспособность предприятия.

24. Определим коэффициент покрытия ЗАО «Аниматор»:

Кпо – коэффициент покрытия.

Представим всю информацию в таблице:

Полученный результат свидетельствует о том, что предприятие может развиваться достаточно хорошо.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В России существует множество  различных предприятий, специализирующихся на производстве какого-либо вида товара или услуги. Различают предприятия по сфере деятельности, по формам собственности, по характеру деятельности  и по ряду других признаков.  Предприятие является определенной экономической  системой, которая имеет свои элементы. взаимосвязанные между собой. Родственные элементы образуют структуру, а совокупность этих структур – экономическую систему предприятия.

У каждого предприятия есть свое имущество, которое обособлено от имущества его учредителей, участников и работников. Обычно в составе  имущества выделяют материально-вещественные нематериальные элементы. В состав капитала предприятия входят собственный, заемный, уставный, основной и оборотный капитал. Капитал является основой для ведения предприятием своей хозяйственной деятельности.

Одним из основных источников для анализа эффективности работы предприятия является бухгалтерский баланс. В балансе отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности деятельности предприятия, а также источник доходов государственного и местного бюджетов. Предприятие получает прибыль в основном за счет реализации продукции, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше полученная сумма прибыли.

По представленным в таблице результатам можно сделать вывод о том, что предприятие может развиваться достаточно хорошо. Об этом свидетельствует коэффициент покрытия, т.к. он достаточно высок (Кпокр = 1,85). В результате своей деятельности ЗАО «Аниматор» получит совокупный доход равный 12170193,7 рублей. Этой суммы достаточно, для того чтобы предприятие смогло покрыть все свои расходы и при этом получить чистую прибыль.

Полученные показатели свидетельствуют о том, что вероятность банкротства ЗАО «Аниматор» минимальна. У предприятия хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Список использованной литературы

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. – М.: Юрайт – М, 2000

2. Булатов А.С. Экономика. – М.: Юрист, 2001

3. Волков О.И. Экономика предприятия. – М.: Инфра – М, 1998

4. Косицина Ф.П. Экономика для учащихся 11 класса: ответы на экзаменационные билеты. – Волгоград: Учитель, 2007

5. Пузиков О.С. Экономическая теория для студентов вузов. – Ростов – на – Дону: Феникс, 2006

6. Разберг Б.А. Основы экономики. – М.: Инфра – М, 1998

7. Сафронов Н.А. Экономика предприятия. – М.: Юрист, 2003

8. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005

À Пузиков О.С. Экономическая теория для студентов вузов. – изд. 3-е – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006

À Пузиков О.С. Экономическая теория для студентов вузов. – изд. 3-е – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006

À Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005

Страницы: 1, 2, 3