|
||||||
Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс ЗАО "Агротехсервис" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации. 2.3. Анализ прибыли и рентабельности. Финансовый результат – обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников. Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Валовая прибыль рассчитывается по формуле: Рвал = N – S Где Рвал – прибыль валовая, тыс.руб. N – объем продаж, тыс.руб. S – себестоимость реализованной продукции. Прибыль от продаж исчисляется по формуле: P(N) = N – S – KP – УР, Где КР – коммерческие расходы, УР – управленческие расходы. Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р’, которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс,минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль. Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации. Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы. В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от продаж увеличилась в 1,062 раза, себестоимость проданных товаров – в 1,064 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла в 1,042 раза, расходы по продажам – в 3,057 раза. Прибыль от продаж снизилась, составив 0,895 от уровня предыдущего года, также, как и прибыль от обычной деятельности (0,893 от показателя за прошлый период). Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже емного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тендецию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов. Структурно-динамический анализ по данным таблицы 12 показывает, что имеют место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 0,22 и 1,09 пункта, уменьшился удельный вес | ||||||
Т а б л и ц а 1 2
|
||||||
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов ЗАО "Агротехсервис" |
||||||
Показатель |
Структура элементов чистой прибыли в выручке от продаж, % |
Изменение структуры, в пунктах |
||||
Отчетный год |
Прошлый год
|
|||||
Выручка от продаж |
100,00 |
100,00 |
0 |
|||
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
88,15 |
87,92 |
0,22 |
|||
Валовая прибыль |
11,85 |
12,08 |
-0,22 |
|||
Коммерческие расходы |
1,67 |
0,58 |
1,09 |
|||
Управленческие расходы |
1,26 |
0,91 |
0,35 |
|||
Прибыль от продаж |
8,92 |
10,59 |
-1,67 |
|||
Прочие операционные расходы |
0,12 |
0,12 |
0,00 |
|||
Прибыль до налогообложения |
8,80 |
10,46 |
-1,66 |
|||
Налог на прибыль |
2,64 |
3,14 |
-0,50 |
|||
Прибыль от обычной деятельности |
6,16 |
7,33 |
-1,16 |
прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности (на 1,67, 1,66 и 1,16 пункта соответственно).
Поэтому организация должна изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых средств и повышения эффективности их использования.
В таблице 13 показан расчет выручки от продаж, обеспечивающей покрытие всех издержек и выход на нулевой уровень прибыли (критического объема продаж).
Т а б л и ц а 13
Расчет сложившихся за 2001 г. данных о маржинальном доходе, "критическом" объеме продаж, запасе финансовой прочности и операционном рычаге ( по данным ф. №2)
Показатель
Условное обозначе-ние
Предыду-щий год
Отчетный год
Изменение
А
Б
1
2
3
1. Выручка от продаж
N
19672,3
20884,9
1212,6
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Sпер
17296,1
18409,1
1113,0
3. Коммерческие расходы
КР
114,2
349,1
234,9
4. Управленческие расходы
УР
179,6
263,8
84,2
5. Итого условно-постоянных расходов
Sпост
293,8
612,9
319,1
6. Маржинальный доход ( п.1 - п.2)
МД
2376,2
2475,8
99,600
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6 : п.1)
d
0,121
0,119
-0,002
8. Критическая точка безубыточности ( п. 5 : п. 7 )
КТ
2432,3
5170,2
2737,851
9. Запас финансовой прочности ( п. 1 - п. 8)
ЗФП
17240,0
15714,7
-1525,251
10. % запаса финансоовой прочности ( норматив: 60 - 70 %) ( п. 9: п.1 )
87,6
75,2
-12,391
11. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2 - п.5)
Р
2082,4
1862,9
-219,500
12. Операционный рычаг, коэф. ( п.6 : п. 11)
МД/Р
1,141
1,329
0,188
13. Сила воздействия операционного рычага, коэф. ( п.6, гр.3 : п. 11, гр.3)
х
х
-0,454
Видно, что в отчетном году критическая точка безубыточности увеличила значение с 2432,3 тыс.руб. до 5170,2 тыс.руб., т.е. более, чем в два раза. Это связано с увеличением условно-постоянных расходов: коммерческих – на 234,9 тыс.руб., управленческих – на 84,2 тыс.руб. Увеличение маржинального дохода на 99,6 тыс.руб. также связано с ростом постоянных издержек, а не прибыли.
Т а б л и ц а 14
Сравнительный анализ показателей рентабельности ЗАО "Агротехсервис"
Расчет
Прошлый год, %
Отчетный год, %
Изменение
1
2
3
4
5
1.Рентабельность продаж
Отношение прибыли от продажи товаров к выручке от продаж
10,585
8,920
-1,666
2. Общая рентабельность продаж
Отношение балансовой прибыли к выручке от продаж
10,464
8,803
-1,662
3. Рентабельность собственного капитала
Отношение балансовой прибыли к собственному капиталу
42,300
33,500
-8,800
4. Экономическая рентабельность
Отношение балансовой прибыли к имуществу предприятия
35,498
28,635
-6,863
5. Рентабельность затрат
Отношение балансовой прибыли к себестоимости продукции
11,902
9,986
-1,916
6.Фондорентабельность
Отношение балансовой прибыли к величине внеоборотных активов
68,044
50,374
-17,670
7. Период окупаемости собственного капитала
Отношение собственного капитала к балансовой прибыли
2,364
2,985
0,621
Период окупаемости собственного капитала увеличился. При величине прибыли, полученной в отчетном году, на полную окупаемость собственного вложенного капитала понадобится 2,985 года, а в прошлом году этот показатель равнялся 2,364 года. Это тоже отрицательный признак, который заставляет задуматься над возможностью увеличения прибыли путем оптимизации
Т а б л и ц а 15
Факторный анализ рентабельности внеоборотных активов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
Прошлый год
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.