|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Т а б л и ц а 10 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Расчет показателей платежеспособности ЗАО "Агротехсервис" |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Показатель |
Расчет |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(ДС+КФВ)/КО |
0,49 |
0,69 |
0,2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
ДЗ/КЗ |
0,23 |
0,48 |
0,25 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности |
КЗ/N |
12,67 |
9,08 |
-3,59 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала |
СК/ЗК |
5,53 |
6,33 |
0,81 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
(СК-ВА)/ОА |
0,65 |
0,68 |
0,02 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент покрытия чистыми активами кредиторской задолженности |
ЧА/КЗ |
5,11 |
6,17 |
1,05 |
важную роль в анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым. Несомненно, что платежеспособность анализируемой организаци достаточно устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.
Финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.
Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:
· Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);
· Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;
· Кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;
· Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;
· Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.
Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:
1. Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З< (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210< строки 490– -190+610+620.
2. Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.
3. Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС , где СКОС - особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)
4. Кризисное финансовое состояние, когда З> (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СКОС.
Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий ЗАО "Агротехсервис" в конеце отчетного периода, нужно рассчитать:
- объем запасов и затрат = 1320 тыс.руб.
- размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.
- кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.
- разность между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 – 3626 = 1786,4 тыс.руб.
Поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.
Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на
Т а б л и ц а 11
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
На начало года
На конец года
Изменение
1
2
3
4
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)
0,847
0,864
0,017
2. Коэффициент финансовой устойчивости
0,854
0,880
0,026
3.Коэффициент финасирования
5,528
6,338
0,810
4.Коэффициент маневренности
0,340
0,330
-0,010
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
0,653
0,676
0,024
6. Финансовый рычаг (леверидж)
0,181
0,158
-0,023
оборотные средства приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования – на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.
Т а б л и ц а 12
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
Показатель
Обозна-чение
Расчет
Расчет по балансу
Норматив-ное значение
Что характеризует
1
2
3
4
5
6
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Кавт
СК/А
(стр.490+640+650)/стр.300
0,8
Роль собственного капитала в формировании активов организации.
2. Коэффициент финансовой устойчивости
Кфин.уст
(СК+ДО)/А
(стр.490+640+650+590)/ стр.300
0,8
Роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.
3.Коэффициент финансирования
Кфин
СК/ЗК
(стр.490+640+650)/(стр.590+610+620+630+640)
4,06
Соотношение собственного и заемного капитала .
4.Коэффициент маневренности
Км
(СК-ВА)/СК
(стр.490+640+650-190) / (стр.490+640+650)
0,5
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
09.12.2013 - 16.12.2013
09.12.2013 - 16.12.2013
Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.