УПРАВЛЕНИЕ СТРАХОВЫМИ РИСКАМИ

служит специально разработанный ситуационный план, содержащий предписания,

что должен делать каждый человек в той или иной ситуации, и описание

ожидаемых последствий. Опираясь на ситуационный план, лица, реализующие

рискованные решения, получают возможность быстро действовать в

неблагоприятных условиях, становятся более подготовленными к действиям в

непредвиденных ситуациях. Таким образом, ситуационные планы служат

средством уменьшения неопределенности и оказывают положительное воздействие

на деятельность субъектов в условиях риска.

Осуществляя управления риском, страховщик обращает внимание на

правовой аспект. Правовое обеспечение состоит в разработке и принятии

законов и подзаконных актов, минимизирующих или ограничивающих риск. В

актах должен быть отражен вопрос, когда и при каких условиях риск является

оправданным, правомерным и целесообразным.

Эффективность управления риском в рамках страховой совокупности во

многом зависит от степени участия коллектива в выработке и принятии

решений. Общая закономерность, отражающая сущность этого процесса, сводится

к следующему:

чем меньше степень вовлечения человека в, события и чем меньше он знает о

последствиях своих решений, тем больше он склонен принимать решения с

риском отрицательного результата.

Неоднородная оценка людьми фактического риска в рамках страховой

совокупности обнаруживается многими исследованиями. В них отмечается, что

вероятности одних явлений и событий явно переоцениваются, других, наоборот,

недооцениваются. Возникает вопрос: почему объективно существующая величина

риска неодинаково воспринимается людьми?

Можно выделить следующие основные причины, обусловливающие различное

восприятие риска людьми:

. информативность. Расхождение между объективно существующей величиной

риска (она может, например, исчисляться на основе анализа официальных

статистических данных) и ее субъективным восприятием зависит от степени

доступности информации по данному вопросу. Люди, как правило,

переоценивают опасность тех событий, о которых чаще сообщается в средствах

массовой информации. И наоборот, отсутствие широкой информации приводит к

недооценке вероятности как негативных, так и положительных последствий

реализуемых рискованных решений;

. методы подачи информации. Человек может недооценивать опасность,

связанную с автомобильными катастрофами, если данные о них изложены

сложным статистическим языком. В то же время он может переоценить величину

этого риска, если приводятся примеры отдельных транспортных происшествий;

. отсрочка возможных отрицательных последствий. Например, при оценке риска

вреда курения возможные опасности отдалены во времени. Поэтому несмотря на

то, что на Земле ежегодно умирает 1,5 млн. человек от болезней,

спровоцированных курением, объективно существующая опасность многими

людьми недооценивается и не вызывает существенных изменений в их

поведении. И наоборот, если речь идет о принятии решений, реализация

которых сразу повлечет за собой негативные изменения, то их отрицательные

последствия могут значительно переоцениваться.

Ложные данные, слишком ограниченная или чрезмерно преувеличенная

информация ведут к неправильной оценке действительного риска. Всестороннее

изучение закономерностей, отражающих своеобразие восприятия риска

отдельными людьми и группами населения, помогает достоверно прогнозировать

вероятностное поведение людей, их реакции на принятие и осуществление

решений, содержащих риск.

Могут быть использованы на практике следующие основные элементы

системы управления в ситуациях риска:

. выявление в альтернативах риска, допущение его только в пределах

социально приемлемого уровня;

. разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или

минимизацию возможных негативных последствий риска;

. создание специальных планов, позволяющих оптимальным образом действовать

в критической ситуации людям, реализующим решения с риском или

контролирующим этот процесс;

. подготовка и принятие нормативных актов, помогающих претворить в жизнь

выбранную альтернативу;

. учет психологического восприятия рискованных решений и программ.

Опираясь на положения изложенной теории, общественная практика

выработала четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение

потерь и контроль, страхование, поглощение.

Упразднение. Заключается в попытке упразднения риска. Для отдельного

лица это означает, что не следует курить, летать на самолете и т.д.; для

фирмы это означает, что, выпуская в продажу продукцию, надо тщательно

продумать, как сделать ее применение безопасным. Упразднение — это

эффективный способ избежать потерь. Проблема состоит в том, что упразднение

риска упраздняет и прибыль.

Предотвращение потерь и контроль. Предотвратить потери означает

уберечь себя от случайностей. Контролировать их означает ограничить размер

потерь в случае, если убыток имеет место.

Страхование. С позиций управления риском страхование означает процесс,

в котором группа физических и юридических лиц, подвергающихся однотипному

риску, вкладывает средства в компанию, члены которой в случае потерь

получают компенсацию. Главная идея страхования состоит в распределении

потерь среди большой группы физических и юридических лиц (страховой

совокупности), подвергающихся однотипному риску.

Поглощение. Содержание этого метода управления риском состоит в

поглощении, т.е. в признании ущерба риска без распределения его посредством

страхования. Управленческое решение о поглощении может быть принято по двум

причинам. Во-первых, есть случаи, когда не могут быть использованы другие

методы управления риском. Зачастую — это риск, вероятность которого

достаточно мала (например, падение метеорита). Во-вторых, поглощение

достигается самострахованием.',

Процесс управления риском может быть разбит на шесть этапов:

Определение цели. Для человека конкретная цель может включать заботу о

хорошем состоянии здоровья, поддержке уровня жизни семьи в случае смерти

или потери источников дохода, страховую защиту домашнего имущества,

транспортных средств в частной собственности и т.д. Для предпринимательской

структуры главной целью является обеспечение существования фирмы в

непредвиденных обстоятельствах (пожар, ограбление и т.д.).

Выяснение риска выражается в осознании риска хозяйствующим субъектом

или индивидом. Осознание риска всегда протекает в общественной среде и

опирается на общественную практику.

Оценка риска — определение его серьезности с позиций вероятности и

величины возможного ущерба.

Выбор методов управления риском из перечисленных выше: упразднение,

предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение. Конкретный метод

выбирается в зависимости от вида риска. На практике встречается

использование нескольких методов управления риском.

Применение выбранного метода. Если, например, методом управления

риском выбрано страхование, то следующий шаг — оформление договора

страхования (покупка страхового полиса). Кроме страхования, стратегия

управления любым риском включает программу предотвращения и контроля

убытков.

Оценка результатов производится на базе хорошо отлаженной системы

точной информации, дающей возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами

действия, осуществляемые для их предотвращения.

Сущность и содержание риск-менеджмента

Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска

можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие

осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой

стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм

управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент

представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация

работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода

(выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции

предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при

оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и

экономическими, точнее финансовыми, отношениями, возникающими в процессе

этого управления.

Риск-менеджмент включает стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ

использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу

соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения.

Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не

противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После

достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее

достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу

разработки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной

цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор

наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной

ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы

(субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом

(рис. 1). [pic]

Рис. 1. Структурная схема риск-менеджмента

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые

вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами

в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся

отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между

предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей

(финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий,

андеррайтер и др.), которая "посредством различных приемов и способов

управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование

объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс

управления, может осуществляться только при условии циркулирования

определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами.

Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда

предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В

риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях

информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное

решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмета состоит

из разного рода и вида информации: статистической, экономической,

коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или того

страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары,

на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов,

партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги

страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации

часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды

информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности

(ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного

общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда

старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то

ключевые моменты такой информации или отказ от разговора на данную тему

(молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу.

Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают

уже полновесной информационной ценностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет

ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на

правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и

увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении

сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет

качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее

решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при

передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать

оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информации», но

хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

Любая неправильная кодификация повлечет за собой неправильную

классификацию.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают два типа функций риск-менеджмента:

. функции объекта управления;

. функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

. разрешения риска;

. рисковых вложений капитала;

. работы по снижению величины риска;

. процесса страхования рисков;

. экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного

процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте

относятся:

. прогнозирование;

. организация;

. регулирование;

. координация;

. стимулирование;

. контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на

перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных

частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не

ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные

прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в

построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные

варианты развития финансового состояния объекта управления на основе

наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может

осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом

экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения

изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе

предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного

чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных

решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей,

совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе

определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся

создание органов управления, построение структуры аппарата управления,

установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка

норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на

объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости

этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров.

Регу- • лирование охватывает главным образом текущие мероприятия по

устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность

работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и

специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления,

субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение

финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в

результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации

работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается

информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности

рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании

которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой

работы, организацию риск-менеджмента.

Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению

степени риска.

Риск-менеджмент можно выделить в самостоятельную форму

предпринимательства.

Как форма предпринимательской деятельности, риск-менеджмент означает,

что управление риском представляет собой творческую деятельность,

осуществляемую финансовым менеджером.

Следовательно, риск-менеджмент может выступать в качестве

самостоятельного вида профессиональной деятельности. Этот вид деятельности

выполняют профессиональные институты специалистов, страховые компании, а

также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Сущность риск-менеджмента как формы предпринимательства выражается

следующей схемой (рис. 2).

[pic]

Рис. 2. Схема риск-менеджмента как формы предпринимательства

Сферой предпринимательской деятельности риск-менеджмента является

страховой рынок. Страховой рынок -это сфера проявления экономических

отношений по поводу страхования. Страховой рынок представляет собой сферу

денежных отношений, где объектом купли-продажи выступают страховые услуги,

предоставляемые гражданам и хозяйствующим субъектам страховыми компаниями

(обществами) и негосударственными пенсионными фондами.

Организация риск-менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой

систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в

процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает процесс выработки

цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности

наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей

обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной

стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов

риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск.

Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-

менеджмента.

Организация в широком плане представляет собой совокупность процессов

или действий, ведущих к образованию и совершенствованию взаимосвязей между

частями целого.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер,

направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой

технологии процесса управления риском (рис. 4).

Стратегия риск-менеджмента

Стратегия (rp. strategia

собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и

далеко идущих прогнозах.

Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в

неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска

и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на

основе которых принимаются рисковое решение и способы .выбора варианта

решения. ' ,

Правила - это основополагающие принципы действия. В стратегии риск-

менеджмента применяются следующие правила.

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. Сущность правила

максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых

вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность

результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для

инвестора риске.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что

из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата

является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового

менеджера.

На практике применение правила оптимальной вероятности результата

обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата.

Как уже указывалось, колеблемость показателей выражается их

дисперсией, средним квадратическим отклонением и коэффициентом вариации.

Сущность правила оптимальной колеблемости результата заключается в том, что

из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и

проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой

разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратиче-ского

отклонения, вариации.

[pic]

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска

заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и

риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то

мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно

избежать большого риска.

Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются

способами выбора варианта решения.

Существуют следующие способы выбора решения.

1. Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности

возможных хозяйственных ситуаций.

2. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных

хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных

значений.

3. Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных

хозяйственных ситуаций неизвестны, но существуют основные направления

оценки результатов вложения капитала.

Эти сочетания дают различный финансовый результат, например норму

прибыли на вложенный капитал.

Выбор варианта вложения капитала в условиях неопределенной

хозяйственной ситуации зависит прежде всего от степени этой

неопределенности.

Имеются три варианта принятия решения о вложении капитала.

Первый способ выбора решения. Выбор варианта вложения капитала

производится при условии, что вероятности возможных условий хозяйственной

ситуации известны. В этом случае определяется среднее ожидаемое значение

нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант

с наибольшей нормой прибыли.

Второй способ выбора решения. Выбор варианта вложения капитала

производится при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций

неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.

Третий способ выбора решений. Выбор варианта вложения капитала

производится при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций

неизвестны, но существуют основные направления оценки результатов вложения

капитала.

Такими направлениями оценки результатов вложения капитала могут быть.

1. Выбор максимального результата из минимальной величины.

2. Выбор минимальной величины риска из максимальных рисков.

3. Выбор средней величины результата.

Приемы риск-менеджмента

Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управления риском.

Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача,

снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного

с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от

прибыли.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его

ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее

уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю

Венчурного капитала.

Передана риска означает, что инвестор передает ответственность .за

риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача

риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее

распространенными являются:

. диверсификация;

. приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

. лимитирование;

. самострахование;

. страхование.

Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых

средств между различными объектами вложения капитала, которые

непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и

потерь доходов.

Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении

капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение

инвестором акций 5 разных акционерных обществ вместо акции одного общества

увеличивает вероятность получения им среднего дохода в 5 раз и

соответственной 5 раз снижает степень риска.

Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому

менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты

вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если

бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный

прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным.

Инвестор готов заплатить за полную информацию.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой

стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется

полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм

расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом

снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при

заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он

применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов,

определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает

подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым

о» экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование

представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных

страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте,

особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных

убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность

самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном

преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В

процессе самострахования создаются I различные резервные и страховые фонды.

Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной

или денежной форме.

Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия

непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации

хозяйствующего субъекта и т.п.

Создание резервного фонда является обязательным для акционерного

общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями.

Акционерное общество и предприятия с участием иностранного капитала

обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не

менее 10% и не более 25% от уставного капитала.

Акционерное общество зачисляет в резервный фонд также эмиссионный

доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций,

вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость.

Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме

случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

Резервный фонд акционерного Общества используется для финансирования

непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по

облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае

недостаточности прибыли для этих целей.

Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой защиты своих

имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения Степени

риска является страхование риска.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться

от части доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение

степени риска до нуля. Фактически если стоимость страховки равна возможному

убытку (т.е. страховой полис с ожидаемым убытком 10 млн.руб. будет стоить

10 млн.руб.), то инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так,

чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь (капитала,

доходов), которые он может понести.

Список использованных источников

1. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. – М.: Страховой полис, ЮНИТИ,

1997.

2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1996.

3. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для вузов. – М.:

Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

Страницы: 1, 2, 3