Особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике

Особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике

В данном реферате вашему вниманию представлен анализ финансовых

результатов предприятия в условиях инфляции, что немаловажно для нынешней

экономической ситуации, сложившейся в российской экономике в настоящее

время.

Для полного изложения материала я хотел бы кратко рассмотреть

финансовую деятельность предприятия, как она учитывается.

Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается

способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовый

результат предприятия - это совокупность показателей, отражающих его

способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и

обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его

использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия

всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому

определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

От финансовых результатов деятельности предприятия складывается его

финансовое состояние, которое может быть устойчивым, неустойчивым и

кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,

финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его

хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в

финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния

предприятия и его платежеспособности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность

хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного

финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и

трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств

предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и

организациями.

Основные задачи анализа:

1. Оценка динамики показателей прибыли;

2. оценка обоснованности образования и распределения ее фактической

величины;

3. изучение структуры балансовой прибыли;

4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;

5. оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе

оптимизации объемов производства и издержек.

1. Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния

предприятия. Итого, баланса, носит название валюты баланса и дает

ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют

уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При

этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и

позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо

объединение статей различных разделов.

В таблице 1 представлен уплотненный баланс.

Таблица 1

Уплотненный баланс

|Наименование статей |на |на |Наименование статей |на |на |

| |нач. |конец| |нач.|конец|

| |г. |г. | |г. |г. |

|1. Внеоборотные активы | | |4. Капитал и резервы | | |

|1.1. Основные средства |0 |0 |4.1. Уставный капитал|6 |6,3 |

|1.2. Нематериальные |0 |0 |4.2. Добавочный и |0 |0 |

|активы | | |резервный капитал | | |

|1.3. Прочие |0 |0 |4.3. Спец. фонды и |0 |0 |

|внеоборотные средства | | |целевое финан-ние | | |

|Итого по разделу 1 |0 |0 |4.4. Нерасп-ная |0 |0 |

| | | |прибыль отч. года | | |

| | | |Итого по разделу 4 |6 |6,3 |

|2. Оборотные активы | | | | | |

|2.1. Запасы |226 |439,8|5. Долгосрочные |0 |0 |

| | | |пассивы | | |

|2.2. Дебит. задол-ть |0 |0 | | | |

|(плат. через 12 мес.) | | | | | |

|2.3. Дебит. задол-ть |515 |412,7|6. Краткосрочные | | |

|(плат. в теч.12 мес.) | | |пассивы | | |

|2.4. Краткосрочные фин.|0 |0 |6.1. Заемные средства|0 |0 |

|вложения | | | | | |

|2.5. Денежные ср-ва |44 |5,5 |6.2. Кредиторская |179 |353,1|

| | | |задолженность | | |

|Итого по разделу 2 |788 |860,2|6.3. Прочие пассивы |603 |500,8|

|Итого стоимость |788 |860,2|Итого по разделу 6 |782 |853,9|

|имущества | | | | | |

| | | |Итого заемных средств|782 |853,9|

|Баланс |788 |860,2|Баланс |788 |860,2|

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать

на основе выявление «больных» статей баланса. Об определенных недостатках в

работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной

кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность

уменьшилась на 102,3 тыс.руб, а кредиторская задолженность увеличилась на

174,1 тыс.руб.; на конец 99 года дебиторская задолженность превышает

кредиторскую задолженность на 59,6 тыс.руб.. Валюта баланса в абсолютном

выражении увеличилась на 72,2 тыс.руб., но с учетом инфляции ситуация

выглядит следующим образом: 860,2-788*1,15=-46, т.е. уменьшение на 46

тыс.руб.

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста

выручки от реализации.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий

периоды.

Кб = (860,2-788)*100/788 = 9,16243654822336

Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:

Кv = (V1-V0)*100/V0 (1.2),

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие

периоды.

Кv = (885,9-1919,5)*100/1919,5 = -53,8473560823131

Т.е. за 99 год прирост валюты баланса составил 9,16% , а выручка от

реализации продукции уменьшилась на 53,85%.

По мимо снижения выручки от реализации продукции предприятие в 98 году

получило убыток (от реализации - 38,6 тыс.руб., от финансово хозяйственной

деятельности - 50,3 тыс.руб.).

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать

характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью

горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

2. Влияние инфляции на деятельность предприятия

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с

формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.

Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала

и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками,

страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.

При этом они выполняют две функции:

а) воспроизводственную;

б) контрольную

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами

круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой

деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных

доходов и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-

хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах

организации:

1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю

маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных

направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

2. Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления

денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

3. Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую

работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.

5. Главной задачей финансовой стратегии является достижение самоокупаемости

предприятия.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и быть

рентабельным, т. е. получать прибыль.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не

только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение

производства, решение социальных задач.

Самофинансирование осуществляется за счет прибыли и амортизации. В

процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и

различных платежей из прибыли, сюда включается и инфляции, в различных ее

проявлениях, что оказывает большой отпечаток на финансовые результаты

предприятия. В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не

распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или

источники самофинансирования предприятия.

Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка

ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг

(акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных

источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем

которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный

капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств

собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования

предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции

(работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от

внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим

операциям. В практической деятельности её принято называть валовой

прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как

разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на

добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию,

включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от

реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на

основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия -

выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных

затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия,

включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена на

рис.1.

Валовый доход

Материальные затраты Оплата труда Прибыль

Издержки производства (себестоимость) Чистый доход

Объём реализации

рис. 1: Себестоимость, валовый доход и прибыль предприятия

Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта,

получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности

предприятия.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к

получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому объёму прибыли,

который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции

на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое

развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо

знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их

использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика,

имеется три основных источника получения прибыли :

первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по

выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;

второй источник связан непосредственно с производственной и

предпринимательской деятельностью;

третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Величина средств для финансирования расширения производства зависят от

ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины амортизационных отчислений;

3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд; 4) уровня инфляционных

процессов, проходящих в стране 5) поведение предприятия на рынке ценных

бумаг.

Остановимся на таком факторе как инфляция, в качестве раскрытия темы

хотел бы привести пример из российской экономики, данные будут без цифр,

так как этот пример еще не был показан в книгах.

17 августа 1998 г. галопирующий рост темпов инфляции, произошедший в

результате неумелого использования заемных средств зарубежных инвесторов

российским правительством, что отразилось на курсе доллара по отношению к

национальной валюте. Существенно повлиял на экономические показатели

многих предприятий, которые были ориентированы на отечественного

потребителя, во-первых в связи с ростом курса доллара значительно

подорожали импортные изделия (в рублях), между тем, как на товары

отечественного производства цены (в рублях) возросли всего лишь на

несколько процентов. Во-вторых; значительно возрос спрос, а вместе с ним и

сбыт товаров отечественного производства, которые прежде не выдерживали

конкуренцию с импортом, даже в цене. Только за полгода такого положения дел

товары, которые раньше лежали на складах предприятий полностью разошлись,

что позволило некоторым из них обновить ассортимент выпускаемой продукции и

расширить производственные мощности. Пример Волжский автозавод, Горьковский

автозавод и др. И, что самое главное, появился интерес у инвесторов

вкладывать деньги в отечественное производство, а не вывозить их за рубеж.

Следовательно данная ситуация положительно повлияла на финансовые

результаты предприятий, которые были ориентированы на отечественного

потребителя, и на те предприятия, чья продукция шла на экспорт.

Тут следует отметить, что те предприятия, которые использовали импортное

сырье и материалы в производстве своей продукции, потерпели убытки из-за

удорожания их конечного продукта пропорционально росту курса доллара.

Сумма прибыли в балансе предприятий увеличилась и в целом

оборачиваемость денежных средств возросла, так как товар стал очень быстро

расходится, поскольку в долларовом эквиваленте он продавался по демпинговым

ценам, что несомненно отразилось на финансовой деятельности предприятия в

целом.

Как видно из вышесказанного рост финансовой устойчивости предприятия и

его эффективности в условиях инфляции возможен, несмотря на нестабильное, в

этот момент, состояние экономики. В этом и заключается особенность анализа

финансовых результатов предприятия, который проводится в условиях инфляции.

Прежде чем анализировать деятельность предприятия необходимо рассмотреть

его производственную структуру; что данное предприятие выпускает и какое

сырье использует (импортное или отечественное) в своем производстве – это

составляющие рентабельности работы предприятия в условиях инфляции.

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А.

Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред. В.И.

Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-

М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е

изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997. - 498 с.

5. Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ - М.: «ПРИОР», 1997.