Анализ организационно-технического уровня производства

власного).

Таблиця № 3 Структура пасивів підприємства.

|Показники |Рівень показника |

| |На |На кінець |Відхилен|

| |початок.рок|року |ня +/- |

| |у | | |

|Питома вага власного капіталу з |94,7 |94,2 |-0,5 |

|загальній валюті балансу (коефіцієнт | | | |

|фінансової автономності п-мства), % | | | |

|Питома вага запозиченого капіталу |5,3 |5,8 |+0,4 |

|(коефіцієнт фінансової залежності) | | | |

|в тому числі: | | | |

|Довгострокового |0,04 |– |-0,04 |

|короткострокового |5,26 |5,8 |+0,54 |

|Коефіцієнт фінансового ризику |0,05 |0,06 |+0,01 |

Чим вищий рівень першого показника і нижче другого і третього, тим

стійкіший фінансовий стан підприємства.

З таблиці 3 видно, що власний капітал має тенденцію до пониження. За

звітний рік вона зменшилась на 0,5%, так як темпи росту позиченого капіталу

вищі темпів росту позиченого капіталу. Збільшився також коефіцієнт

фінансового ризику на 1%. Це свідчить про те, що фінансова залежність

підприємства до зовнішніх інвесторів відносно підвищилась і значить

знизилась його ринкова врівноваженість.

При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити динаміку

і структуру власного і позиченого капіталу, визначити причини зміни окремих

його складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.

Таблиця № 4 Динаміка структури власного капіталу.

|Джерело |Сума, тис.грн |Структура капіталу, % |

|капіталу | | |

| |На поч. |На |На поч.|На |Відхилен|

| |року |кінець |року |кінець |-ня |

| | |року | |року | |

|Статутний фонд |977 |977 |0,4 |0,4 |— |

|Додатковий капітал |239390 |239731 |99,38 |99,12 |-0,26 |

|Резервний фонд |182 |182 |0,08 |0,08 |— |

|Спеціальні фонди і цільове |160 |323 |0,07 |0,1 |+0,03 |

|фінансування | | | | | |

|Реструктизований борг |282 |2413 |0,11 |1,0 |+0,89 |

|Збитки | | | | | |

|Минулих років; |-100 |-100 |-0,04 |-0,04 |— |

|Звітного року. |– |-1645 |– |-0,66 |-0,66 |

|Всього |240891 |241881 |100,0 |100,0 |— |

З даних наведеної таблиці можна зробити висновок, що суттєвих змін в

структурі власного капіталу не спостерігається. Єдиним недоліком є те, що в

звітному році підприємство зазнало збитків на суму 1645тис.грн.

Таблиця № 5 Динаміка структури позикового капіталу.

|Джерело капіталу |Сума, тис.грн. |Структура капіталу, % |

| |На |На |На поч. |На |відхиленн|

| |поч. |кінець |року |кінець |я |

| |року |року | |року | |

|Довгострокові кредити банку |103 |– |0,77 |– |-0,77 |

|Короткострокові кредити банків |898 |1403 |6,7 |9,43 |+2,73 |

|Позикові кошти |1480 |80 |11,05 |0,54 |-10,51 |

|Кредити та позики, що не |325 |6 |2,42 |0,04 |-2,38 |

|погашені в строк | | | | | |

|Розрахунки з кредиторами: | | | | | |

|За товари, роботи і послуги не |2962 |5884 |22,11 |39,56 |+17,45 |

|сплачені в строк; | | | | | |

|по векселях виданих; |2 |2 |0,01 |0,01 |– |

|з бюджетом; |1227 |3981 |9,16 |26,77 |+17,61 |

|по позабюджетних платежах; |695 |163 |5,2 |1,1 |-4,1 |

|по страхуванню; |824 |1561 |6,16 |10,5 |+4,34 |

|по оплаті праці; |1165 |1192 |8,7 |8,02 |-0,68 |

|з дочірніми підприємствами; |19 |– |0,14 |– |-0,14 |

|з іншими кредиторами. |3678 |594 |27,45 |4,0 |-23,45 |

|Позики для працівників |18 |5 |0,13 |0,03 |-0,1 |

|Всього |13396 |14871 |100,0 |100,0 |— |

З даних таблиці видно, що підприємство в звітному році ліквідувало

заборгованість по довгостроковим кредитам (103тис.грн.), що становить

0,77% всього позиченого капіталу. В свою чергу збільшилась заборгованість

по короткостроковим кредитам банку (505тис.грн.). Залучення позикових

коштів в оборот підприємства являється нормальним явищем. Це сприяє

тимчасовому покращенню фінансового стану при умові, що кошти не

заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому

випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що

приводить до виплати штрафів, санкцій і погіршенню фінансового стану

підприємства.

На підприємстві також в значній мірі зменшилась питома вага позичених

коштів (10,51% до всього обсягу позикового капіталу), що є позитивним

явищем для підприємства і зменшує залежність перед кредитодавцями.

Негативним моментом в діяльності підприємства є те, що в значній мірі

збільшилась заборгованість: за товари, роботи і послуги, які не сплачені в

строк, розрахунки з бюджетом.

Аналіз активів підприємства.

Все що має вартість, належить підприємству і відображається в активі

балансу називається його активами. Актив балансу містить дані про

розміщення капіталу, який є у розпорядженні підприємства, про вклади його в

конкретне майно і матеріальні цінності, про витрати підприємства на

виробництво і реалізацію продукції і про іншу вільну грошову готівку.

Головною ознакою групування статей балансу рахується степінь його

ліквідності. По цій ознаці всі активи балансу розділяють на довгострокові

або основний капітал і поточні (оборотні) активи.

Розміщення коштів підприємства має дуже велику роль в фінансовій

діяльності і підвищенні його ефективності, тому в процесі аналізу активів

підприємства в першу чергу належить вивчити зміни в їх складі і структурі і

дати їм оцінку.

Таблиця № 6 Структура активів підприємства.

|Засоби підприємства |На початок року |На кінець року |Приріст |

| |Тис.грн.|Частка, |Тис.грн |Частка, |Тис.грн.|Частка, |

| | |% | |% | |% |

|Довгострокові активи |234880 |92,37 |231653 |90,22 |-3227 |-2,15 |

|(основні засоби) | | | | | | |

|Оборотні активи, в |19407 |7,63 |25099 |9,78 |+5692 |+2,15 |

|т.ч.: |15575 |6,12 |21176 |8,25 |+5601 |+2,13 |

|сфері виробництва; |3832 |1,51 |3923 |1,53 |+91 |+0,02 |

|сфері обігу. | | | | | | |

|Всього |254287 |100,0 |256752 |100,0 |+2465 |— |

З таблиці видно, що за звітний рік структура активів аналізуючого

підприємства істотно змінилася: зменшилась доля основного капіталу, а

оборотного відповідно збільшилась на 2,15%, в тому числі в сфері

виробництва – на 2,13, і в сфері обігу – 0,02. В зв’язку з цим змінилась

органічна будова капіталу: на початку року відношення основного капіталу до

оборотного складало 1210%, а на кінець року – 922%, що буде прискорювати

його оборотність.

ТАБЛИЦЯ № 7 Аналіз структури оборотних засобів підприємства.

| |Наявність засобів |Структура засобів, % |

|Види засобів | | |

| |На |На |Відхиле|На |На |Відхиле|

| |поч.рок|кін.рок|ння |поч.рок|кін.рок|ння |

| |у |у | |у |у | |

|Виробничі запаси |4617 |5795 |+1178 |23,8 |23,08 |-0,72 |

|Незавершене виробництво |3189 |2260 |-929 |16,43 |9,0 |-7,43 |

|Витрати майбутніх |5 |10 |+5 |0,02 |0,04 |+0,02 |

|періодів | | | | | | |

|Готова продукція |7752 |13110 |+5358 |39,95 |52.23 |+12,28 |

|Товари, купівельна |12 |1 |-11 |0,06 |0,01 |-0,05 |

|вартість | | | | | | |

|Товари відвантажені, не |3104 |1624 |-1480 |16,0 |6,47 |-9,53 |

|сплачені в строк | | | | | | |

|Розрахунки з дебіторами |558 |2180 |+1622 |2,88 |8,69 |+5,81 |

|Грошові кошти |17 |57 |+40 |0,08 |0,23 |+0,15 |

|Використання позикових |103 |— |-103 |0,54 |— |-0,54 |

|коштів | | | | | | |

|Інші оборотні активи |50 |62 |+12 |0,24 |0,25 |+0,01 |

|Всього |19407 |25099 |+5692 |100,0 |100,0 |— |

Аналізуючи дані таблиці №7, можна сказати, що найбільшу питому вагу в

поточних активах займає готова продукція. На початок року на її долю

припадало 39,95% поточних активів, або 7752тис.грн. до кінця року абсолютна

її сума збільшилась на 5358тис.грн., також збільшилась її питома вага (на

12,28), що свідчить про затовареність ринку збуту, високу собівартість

виготовленої продукції, це призводить до замороження оборотних засобів,

відсутність грошових коштів, що є негативним для ефективної діяльності

підприємства.

Позитивним моментом в діяльності підприємства є збільшення маса

грошових коштів на 40тс.грн., що збільшує коефіцієнт абсолютної ліквідності

підприємства; також збільшилась дебіторська заборгованість, яка в кінцевому

випадку може перетворитися в готівку підприємства.

Аналіз взаємозв’язку активу і пасиву балансу. Оцінка фінансової

стійкості підприємства.

Як відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісна

взаємозалежність. Кожна стаття балансу має свої джерела фінансування.

Джерелом фінансування довгострокових активів, як правило, є власний капітал

і довгострокові позичені кошти. Не виключається випадок формування

довгострокових активів і за рахунок короткострокових кредитів банку.

Поточні активи формуються як за рахунок власного капіталу, так і за

рахунок короткострокових позичених коштів.

В залежності від джерел формування загальну суму поточних активів

(оборотного капіталу) прийнято ділити на дві частини:

1. Змінну частину, яка складена за рахунок короткострокових

зобов’язань підприємства;

2. Постійний мінімум поточних активів, який формується за рахунок

власного і довгострокового позиченого капіталу.

Як відомо, власний капітал в балансі відображається загальною сумою.

Щоб визначити, скільки його використовується в обороті, необхідно від

загальної суми по першому і другому розділах пасиву балансу відрахувати

суму довгострокових активів.

Таблиця № 8

| |На початок року |На кінець року |

|Загальна сума постійного капіталу |240994 |241881 |

|Загальна сума позаоборотних активів |234880 |231653 |

|Сума власних оборотних засобів |6114 |10228 |

Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати і таким чином: від

загальної суми поточних активів відрахувати суму короткострокових

фінансових зобов’язань. Різниця може показати, яка сума поточних активів

сформована за рахунок власного капіталу чи що залишається в обороті

підприємства, якщо погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам.

Таблиця № 9

| |На початок року |На кінець року |

|Загальна сума поточних активів |19407 |25099 |

|Загальна сума короткострокових боргів |13293 |14871 |

|підприємства | | |

|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |

|Доля в сумі поточних активів, %: | | |

|Власного капіталу; |31,5 |40,7 |

|Позиченого капіталу. |68,5 |59,3 |

Аналізуючи дані таблиць 8,9 можна сказати, що на кінець року в

порівнянні з початком доля власного капіталу зросла на 9,2% (31,5-40,7),

або на 4114тис.грн. (6114-10228), що свідчити про зменшення фінансової

залежності підприємства і нестійкості його стану. Цей фактор є позитивним

для даного підприємства, так як збільшення власного капіталу відбулося за

рахунок збільшення суми поточних активів.

Якщо підприємство буде і в майбутньому такими темпами накопичувати

власний капітал, то скоро воно досягне оптимального співвідношення власних

і позичених коштів.

Розраховується також структура розподілення власного капіталу, а саме

доля власного оборотного капіталу в загальній його сумі. Відношення

власного оборотного капіталу в загальній його сумі отримало назву

“коефіцієнта маневрування капіталу”, який показує, яка частина власного

капіталу знаходиться в обороті, в тій формі, яка дозволяє вільно

маневрувати цими засобами.

Таблиця № 10

| |На початок року |На кінець року |

|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |

|Загальна сума власного капіталу (Іп.)|240891 |241881 |

| | | |

|Коефіцієнт маневрування власного |0,02 |0,04 |

|капіталу | | |

На аналізуючому підприємстві по стану на кінець року частка власного

капіталу, яка знаходиться в обороті зросла на 0,02 % (0,02-0,04), але це є

незначне зростання для підприємства. Підприємство далі залишається з малою

часткою власного оборотного капіталу, що не забезпечує підприємству

достатню гнучкість у використанні власного капіталу.

Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і

його стійкість є забезпеченість матеріальними оборотними засобами власними

джерелами фінансування. Вона встановлюється порівнянням суми власного

оборотного капіталу з загальною сумою матеріальних оборотних фондів.

Таблиця № 11

| |На початок року |На кінець року |

|Сума власного оборотного капіталу |6114 |10228 |

|Сума матеріальних оборотних фондів |15575 |21176 |

|Процент забезпеченості |39 |48 |

Звідси видно, що процент забезпеченості зріс на 9% (39-48), що є позитивним

для підприємства, так як залежність підприємства від зовнішніх інвесторів

знизився.

Надлишок чи недостача джерел коштів для формування запасів і затрат

(матеріальних оборотних фондів) являється одним з критеріїв оцінки

фінансової стійкості підприємства.

Існує чотири типи фінансової стійкості:

V абсолютна стійкість фінансового стану (якщо запаси і затрати (З)

менші суми власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під

товарно-матеріальні цінності (КР) ;

V нормальна стійкість (якщо запаси і затрати (З) дорівнюють сумі

власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під товарно-

матеріальні цінності (КР);

V нестійкий, передкризовий фінансовий стан, при якому порушується

платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги

платіжних засобів і платіжних зобов’язань за рахунок залучення

тимчасово вільних джерел засобів (Д);

V кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі

банкруцтва), при якому:

З>ВК+КР+Д

[pic];

Проаналізувавши фінансовий стан на ВАТ “ТеКЗ” ми бачимо, що підприємство

знаходилося у 1996році в кризовому фінансовому стані, це видно з наступних

розрахунків: за 1996 рік

15575 > 6114+0,39*15575+(182+160) => 15575 > 12530,25;

[pic]

за 1997 рік:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

[pic]

Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок

прострочених платежів по оплаті праці , судам банку, постачальникам,

бюджету і т.п.

Рівновага фінансового стану може бути відновлена шляхом:

V прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті

чого пройде відносне його зменшення на гривень товарообороту;

V обгрунтованого зменшення запасів і затрат (до нормативу);

V поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і

зовнішніх джерел.

У звітному році відбувається незначне покращення фінансової

стійкості, що видно з наступних розрахунків:

21176 > 10228+0,48*21176+182+323 => 21176 > 208997,48

Страницы: 1, 2, 3