Анализ финансового состояния предприятия ОАО “Пермэнерго”

. В 2001 году: П4=30223+0+0+85-0-4585=25723 млн. руб.

. В 2002 году: П4=30144+0+0+285-0-2460=27969 млн. руб.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы за 2000, 2001 и 2002

гг. (млн. руб.) Табл. 4.

| | | | | | | | |Платежный |

| |На |На |На | |На |На |На |излишек или |

|Актив |коне|коне|коне|Пассив |коне|коне|коне|недостаток |

| |ц |ц |ц | |ц |ц |ц | |

| |2000|2001|2002| |2000|2001|2002| |

| |года|года|года| |года|года|года| |

| | | | | | | | |На |На |На |

| | | | | | | | |коне|коне|конец|

| | | | | | | | |ц |ц |2002 |

| | | | | | | | |2000|2001|года |

| | | | | | | | |года|года| |

|1. | | | |1. | | | | | | |

|Наиболее | | | |Наиболее | | | | | | |

|ликвидные |27 |5 |20 |срочные |2 |2 |5 |- 2 |- 2 |- 5 |

|активы | | | |обязательс|084 |885 |043 |057 |880 |023 |

|(А1) | | | |тва | | | | | | |

| | | | |(П1) | | | | | | |

|2. | | | |2. | | | | | | |

|Быстрореал|944 |5 |6 |Краткосроч|500 |2 |1 |+ |+ 2 |+ 5 |

|изуемые | |112 |411 |ные | |187 |250 |444 |925 |161 |

|активы | | | |пассивы | | | | | | |

|(А2) | | | |(П2) | | | | | | |

|3. | | | |3. | | | | | | |

|Медленно |1 |2 |6 |Долгосрочн|— |— |— |+ 1 |+ 2 |+ 6 |

|реализуемы|835 |514 |253 |ые пассивы| | | |835 |514 |253 |

|е активы | | | | | | | | | | |

|(А3) | | | |(П3) | | | | | | |

|4. | | | |4. | | | | | | |

|Труднореал|27 |23 |21 |Постоянные|27 |25 |27 |- |- 2 |- 6 |

|изуемые |740 |164 |578 |пассивы |962 |723 |969 |222 |559 |391 |

|активы | | | |(П4) | | | | | | |

|(А4) | | | | | | | | | | |

|БАЛАНС |30 |30 |34 |БАЛАНС |30 |30 |34 |— |— |— |

| |546 |795 |262 | |546 |795 |262 | | | |

Вывод: Из таблицы 4 видно, что баланс анализируемого предприятия не

является абсолютно ликвидным как в 2000, так и 2001 и 2002 гг., поскольку:

А1(П1;

А2(П2;

А3(П3;

А4(П4;

На ОАО "Пермэнерго" не хватало денежных средств для погашения

наиболее срочных обязательств: в 2000 г. 2057 млн. руб., в 2001 г. — 2880

млн. руб., в 2002 г. — 5023 млн. руб. В 2000 году для этого даже было

недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у

предприятия не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы

(А1+А2+А3) превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому ОАО можно

считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал

предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств,

что было бы выгоднее.

Анализ оборотного капитала

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким

показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота:

Коб=Vр/СО

где Vр — выручка от реализации продукции, работ, услуг (млн. руб.);

СО — средняя величина оборотного капитала (млн. руб.).

С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных

средств, а значит эффективность использования оборотных средств улучшается.

2. Длительность одного оборота: Д=СОхТ/Vр,

где Д — длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Т — отчетный период (в днях).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению

средств из оборота, а его увеличение — к дополнительной потребности в

оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

Ка=СО/Vр

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину

оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В таблице 5 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных

средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств ОАО "Пермэнерго". Табл

5

|Показатели |2001 |2002 |Отклонения |

| |год |год | |

|1. Выручка от реализации продукции, | | | |

|работ и услуг, млн. руб. |21 015 |54 008|+ 32 993 |

|2. Средние остатки всех оборотных |5 218,5|10 |+ 4 939 |

|средств, млн. руб. | |157,5 | |

|3. Коэффициент оборачиваемости, число |4,027 |5,317 |+ 1,290 |

|оборотов | | | |

|4. Длительность одного оборота (дней) |90,638 |68,647|- 21,991 |

|5. Коэффициент закрепления оборотных |0,248 |0,188 |- 0,060 |

|средств | | | |

Изменения показатели оборачиваемости оборотных средств за 2001-2002

гг

Вывод: Как видно из таблицы 5, оборачиваемость оборотных средств за

2002 г. ускорилась на 1,29 оборота и составила 5,317 оборота в год, или

соответственно 68,647 дня при одном обороте 0,188 года.

Следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась

на 21,991 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала ОАО способствует сокращению

потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту

объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению

получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние

предприятия, укрепляется платежеспособность.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно

определить по формуле: (СО=СО1-СО0хКVр,

где (СО — величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного

капитала;

СО1,СО0 — средняя величина оборотного капитала предприятия за

отчетный и базисный период соответственно;

КVр — коэффициент роста выручки от реализации продукции (в

относительных единицах), КVр=Vр1/ Vр0=54008/21015(2,57.

В соответствии с данными таблицы 5:

(СО=10157,5-5218,5х2,57( - 3253,9 (млн. руб.).

То есть на ОАО "Пермэнерго" благодаря ускорению оборачиваемости

оборотных средств было высвобождено 3253, 9 млн. руб.

За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции

составил 13103,175 млн. руб. ((Vр=+1,29х10157,5).

Анализ движение денежных средств

Движение денежных средств ОАО "Пермэнерго"

в 2000, 2001 и 2002 гг. (расчет прямым методом). Табл.6

|Показатели |Номер |Сумма, млн. руб. |

| |строки | |

| |формы № 4 | |

| | |За 2001 год |За 2002 год |

|1 |2 |3 |4 |

|1. Текущая деятельность |

|1.1. Приток денежных средств: | |19 694 |77 268 |

|- выручка от реализации | | | |

|товаров, продукции, работ и |030 |18 812 |68 096 |

|услуг | | | |

|- авансы, полученные от |050 |— |— |

|покупателей | | | |

|- целевое финансирование |060 |— |— |

|- прочие поступления (суммы, | | | |

|выданные ранее подотчетным |110 |882 |9 172 |

|лицам) | | | |

|1.2. Отток денежных средств: | |19 161 |66 863 |

|- оплата приобретенных товаров,| | | |

|работ, услуг |130 |12 769 |52 988 |

|- оплата труда |140 |3 190 |6 057 |

|- отчисления на социальные |150 |— |— |

|нужды | | | |

|- выдача подотчетных сумм |160 |379 |861 |

|- выдача авансов |170 |— |— |

|- расчеты с бюджетом |220 |2 318 |5 264 |

|- оплата процентов по | | | |

|полученным кредитам, займам |230 |505 |1 693 |

|1.3. ИТОГО: приток (+), отток | | | |

|(-) денежных средств (стр. 1.1 | |+ 533 |+ 10 405 |

|- стр. 1.2) | | | |

|2. Инвестиционная деятельность |

|2.1. Приток денежных средств: | |680 |— |

|1 |2 |3 |4 |

|- выручка от реализации основных| | | |

|средств и иного имущества |040 |680 |— |

|2.2. Отток денежных средств: | |47 |232 |

|- оплата долевого участия в |180 |— |— |

|строительстве | | | |

|- оплата машин, оборудования |190 |47 |232 |

|2.3. ИТОГО приток (+), отток (-)| | | |

| | |+ 633 |- 232 |

|(стр. 2.1 - стр. 2.2) | | | |

|3. Финансовая деятельность |

|3.1. Приток денежных средств | |— |— |

|3.2. Отток денежных средств: | |— |— |

|- финансовые вложения |200 |— |— |

|- выплата дивидендов |210 |— |— |

|3.3. ИТОГО: отток (-) (стр. 3.1 | |— |— |

|- стр. 3.2) | | | |

|Всего изменение денежных средств| | | |

| | |+ 1 166 |+ 10 173 |

|(стр. 1.3 + стр. 2.3 + стр. 3.3)| | | |

Вывод: Из таблицы 6 видно, что общее изменение денежных средств ОАО

(приток в сумме 1166 млн. руб. в 2001 г. и 10173 млн. руб. в 2002 г.)

свидетельствует о достаточном поступлении денежных средств. При этом в 2001

году денежные средства поступали как от текущей (533 млн. руб.), так и от

инвестиционной деятельности (633 млн. руб.). Однако в 2002 г. развитие

инвестиционной деятельности (отток 232 млн. руб.) обеспечивалось полностью

за счет текущей деятельности предприятия (приток 10405 млн. руб.).

Финансовая деятельность предприятия за анализируемый период не принесла

никаких поступлений, но и не развивалась за счет других видов деятельности.

Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязи

полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах

предприятия.

Анализ дебиторской задолженности

Вывод: Как видно из таблицы 2, дебиторская задолженность ОАО

"Пермэнерго"за 2001 год увеличилась на 441,5% и на конец года составила

5112 млн. руб., а за 2002 год выросла на 25,4% по сравнению с 2001 г. и

составила 6411 млн. руб. Доля дебиторской задолженности в структуре

имущества предприятия возросла с 2,7 до 14,4% за 2001 год, а за следующий

год — до 17,5% (табл. 3). Увеличение дебиторской задолженности может быть

вызвано:

. неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к

покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

. наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых

потребителей;

. слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

. трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием

негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в

кредит, потеря потребителей продукции).

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним

из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины

образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской

задолженности анализируемого предприятия отражено в таблице 7:

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Пермэнерго"

за 2000-2002 гг. Табл. 7

| |Сумма, |Удельный вес, |Изменения за|Изменения за |

|Показатель |тыс. руб. |% | |1999 год |

| | | |1998 год | |

| |1997|1998|1999|1997|1998|1999|Суммы|Удель|Суммы|Удельн|

| |год |год |год |год |год |год |, |ного |, |ого |

| | | | | | | |тыс. |веса,|тыс. |веса, |

| | | | | | | |руб. |% |руб. |% |

|Дебиторская задолженность |

|1. Дебиторская| | | | | | | | | | |

|задолженность | | | | | | | | | | |

|(платежи по | | | | | | | | | | |

|которой |— |— |— |— |— |— |— |— |— |— |

|ожидаются | | | | | | | | | | |

|более чем | | | | | | | | | | |

|через 12 | | | | | | | | | | |

|месяцев после | | | | | | | | | | |

|отчетной даты)| | | | | | | | | | |

|В том числе: | | | | | | | | | | |

|1.1. Авансы | | | | | | | | | | |

|выданные |— |— |— |— |— |— |— |— |— |— |

|2. Дебиторская| | | | | | | | | | |

|задолженность | | | | | | | | | | |

|(платежи по | | | | | | | | | | |

|которой |944 |5 |6 |100,|100,|100,|+ 4 |— |+ 1 |— |

|ожидаются в | |112 |411 |0 |0 |0 |168 | |299 | |

|течение 12 | | | | | | | | | | |

|месяцев после | | | | | | | | | | |

|отчетной даты)| | | | | | | | | | |

|в том числе: | | | | | | | | | | |

|2.1. | | | | | | | | | | |

|Покупатели и |944 |4 |4 |100,|83,3|62,8|+ 3 |- |- 233|- 20,5|

|заказчики | |260 |027 |0 | | |316 |16,7 | | |

|2.2. Векселя к| | | | | | | | | | |

| |— |— |— |— |— |— |— |— |— |— |

|получению | | | | | | | | | | |

|2.3. Авансы | | | | | | | | | | |

|выданные |— |— |— |— |— |— |— |— |— |— |

|2.4. Прочие | | | | | | | | | | |

|дебиторы |— |852 |2 |— |16,7|37,2|+ 852|+ |+ 1 |+ 20,5|

| | | |384 | | | | |16,7 |532 | |

|Всего | | | | | | | | | | |

|дебиторской |944 |5 |6 |100,|100,|100,|+ 4 |— |+ 1 |— |

|задолженности | |112 |411 |0 |0 |0 |168 | |299 | |

|Пассивное |1 |- 2 |-1 |— |— |— |— |— |— |— |

|сальдо |140 |227 |368 | | | | | | | |

|БАЛАНС |2 |2 |5 |— |— |— |— |— |— |— |

| |084 |885 |043 | | | | | | | |

|Кредиторская задолженность |

|1. | | | | | | | | | | |

|Кредиторская |2 |2 |5 |— |— |— |— |— |— |— |

|задолженность |084 |885 |043 | | | | | | | |

|в том числе: | | | | | | | | | | |

|1.1. | | | | | | | | | | |

|Поставщики и |1 |1 |2 |58,6|59,6|48,2|+ 497|+ 1,0|+ 711|- 11,4|

|подрядчики |221 |718 |429 | | | | | | | |

|1.2. По оплате| | | | | | | | | | |

|труда |239 |310 |382 |11,5|10,8|7,6 |+ 71 |- 0,7|+ 72 |- 3,2 |

|1.3. По | | | | | | | | | | |

|социальному |81 |41 |228 |3,9 |1,4 |4,5 |- 40 |- 2,5|+ 187|+ 3,1 |

|страхованию и | | | | | | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4