Курсовая работа: Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации

Так же организацию можно считать не ликвидной, так как в основном денежные средства находятся в обороте.

Положительным фактором является то, что у организации достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для выполнения срочных обязательств перед своими кредиторами.

Для оценки перспектив платежеспособности мы определяли относительные показатели ликвидности.

Таблица 4.2- Коэффициенты ликвидности

Относительные показатели ликвидности в основном ниже рекомендуемых норм. Показатель текущей ликвидности меньше нормы в 2006 г., 2007 г. и в 2008 г., как и показатель быстрой ликвидности. Но коэффициент абсолютной ликвидности в данный период попадает в диапазон норм. Показатель текущей ликвидности характеризует в перспективе платежеспособность организации, и как видно по показателям в данный период у организации нет возможности погасить кредиторскую задолженность, если только не будет задержки погашения дебиторской задолженности.

5. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у организации для своевременного погашения кредита, и способность оплатить по нему проценты.

Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. В большинстве случаев эти методы опираются на определенные относительные показатели.

Необходимо определить основные показатели, по которым можно оценить кредитоспособность организации.

В зависимости от значений полученных показателей и отраслевой принадлежности организации можно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию организаций:

- класс кредитоспособных организаций - это высший уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами;

- класс организаций с достаточной степенью надежности;

- класс некредитоспособных организаций (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

Для оценки кредитоспособности воспользуемся показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это коэффициенты соотношения объемов реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за минусом запасов и других позиций активов, которые не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т.е. стать абсолютно платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношения объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

Чистые текущие активы – это разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. Так чистый оборотный капитал составит:

В 2006г. 1059568 тыс. р. - 2133397 тыс. р. = - 1073829 тыс. р.;

В 2007г. 1058488 тыс. р. - 1969211 тыс. р. = - 910723 тыс. р.;

В 2008г. 1054016 тыс. р. - 2162280 тыс. р. = - 1108264 тыс. р.

Результаты расчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.

Таблица 5.1- Оценка кредитоспособности

1.  Отношение объема реализации к чистым текущим активам.

К1 = Np/Aчт, (5.1)

где Ачт - чистые ликвидные активы,

Np - выручка от реализации.

К1 =347605/(-1073829)= -0,32 за 2006 г.

К1 =389921/(-910723)= -0,43 за 2007 г.

К1 =408038/1108264= -0,37 за 2008 г.

2.  Отношение объема реализации к собственному капиталу.

К2 = Np/ СК, (5.2)

где СК - собственный капитал.

К2 =347605/1059568=0,33 за 2006 г.

К2 =389921/1058488=0,37 за 2007 г.

К2 =408038/1054016=0,39 за 2008 г.

3.  Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

К3 = Дк/СК, (5.3)

где Дк - краткосрочная задолженность.

К3 =3378193/1059568=3,19 за 2006 г.

К3 =3029553/1058448=2,86 за 2007 г.

К3 =1895952/1054016=1,80 за 2008 г.

4.  Отношение выручке от реализации к дебиторской задолженности.

К4 = Np/ДЗ, (5.4)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

К4 =347605/2306660=0,15 за 2006 г.

К4 =389921/2126038=0,18 за 2007 г.

К4 =408038/760035=0,54 за 2008 г.

5.  Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности.

К5 = Ал/Дк, (5.5)

где Ал - ликвидные активы.

К5 =2307326/3378193=0,68 за 2006 г.

К5 =2127083/3029553=0,70 за 2007 г.

К5 =760962/1895952=0,40 за 2008 г.

6.  Норма прибыли на вложенный капитал.

К6 = -686220/4443120 = -0,15 за 2006г.

К6 = -709798/4098790 = -0,17 за 2007г.

К6 = -926084/2958679 = -0,31 за 2008г.

Как видно из показателей таблице 5.1 кредитоспособность организации снижается. Рост чистых текущих активов в 2008 г. опережает рост объема производства, поэтому первый коэффициент снизился, но не упал ниже базисного уровня 2006 г. можно сделать заключение об ослаблении кредитоспособности организации по данному показателю.

Показатель отношения объема реализации и собственных оборотных активов положительный. Но в связи с тем, что рост собственного капитала в 2008 г. не опережает рост объема производства, то второй коэффициент- отношение объема реализации к собственному капиталу, повысился, но не значительно, устоял на уровне 2007 г. По данному показателю кредитоспособность организации осталась на уровне 2007 г.

Показатель отношения краткосрочной задолженности к собственному капиталу находится на низком уровне по сравнению с 2006г. К 2008 г. он стал очень маленьким, что говорит о том, что краткосрочная задолженность на много ниже собственного капитала.

Отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности говорит о денежных средствах, причитающихся с покупателя. Чем выше показатель, тем лучше функционирует организация. Показатель к 2008 г. увеличился и стал выше уровня 2006 г.

Пятый коэффициент - отношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности уменьшился. В завершение оценки кредитоспособности организации можно сказать, что МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО) надежный партнер в части выполнения обязательств по погашению кредитов банка.

Так можно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии с методическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельности организации:

·  класс кредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченность собственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8);

·  класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;

·  класс организаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8