В пассиве баланса
отражаются в четвертом разделе «Капитал и
резервы», в пятом
и шестом разделах соответственно долгосрочные и краткосрочные пассивы. Расчеты
по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, а также фонды
потребления из состава собственных источников перенесены в раздел краткосрочных
финансовых обязательств, что повышает аналитичность бухгалтерского баланса.
Баланс позволяет
получить основную информацию, необходимую для внешнего анализа. Внутренний
анализ требует расшифровки многих показателей баланса.
Для оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать
баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс - это значит
знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими
статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние в
финансовое положение предприятия, его платежеспособность. Баланс ООО «Сфера»
представлен в Приложении 2.
За отчетный
период валюта баланса возросла на 49,75%, что является довольно существенным
увеличением. В активной части роста валюты баланса вызван в основном за счет
повышения доли оборотных активов. Темпы прироста оборотных активов опережали
темпы прироста внеоборотных средств, что можно расценить с положительной точки
зрения. Значительный рост оборотных активов вызван существенным увеличением
среднегодовых остатков дебиторской задолженности и денежных средств. Увеличение
в пассивной части вызваны ростом заемных средств, кредиторской задолженности и
фонда накопления. Увеличение кредиторской задолженности может быть оправдано в
том случае, если ее темпы прироста равны или ниже темпов прироста дебиторской
задолженности. В целом, можно сделать заключение, что каких - либо серьезных
отрицательных отклонений, как в пассивной, так и в активной частях
бухгалтерского баланса не наблюдается.
Анализ
ликвидности
Задача анализа
ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
платежеспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью
рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность
баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации и её
активности, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств.[11,с.115]
В зависимости от
степени ликвидности активы делятся на следующие группы. (см. табл.10)
Таблица 10
Группы активов
Активы
Экономич.интерпретация показателя
Относят
А1=250стр.+260стр.
Наиболее ликвидные активы
1)денежные средства
2)краткоср.фин.вложения
А2=240стр.
Быстрореализ.активы
1)дебиторск.задолж.,платежи
по которой ожидаются в течении 12
мес.
А3=210стр.+220стр.+230стр.+270стр.
Медленно реализуемые активы
-запасы
-НДС
-дебиторск.задолж.,платежи
по которой ожидаются более чем
через 12 мес.
А4=190стр.
Труднореализуемые активы
-внеоборотные активы
Для определения
ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Расчет
по группе активов и пассивов приведен в таблице 12.
Пассивы баланса
сгруппированы по степени срочности их оплаты. (см. табл.11)
Таблица 11
Группы пассивов
Пассивы
Экономическая интерпретация
показателя
Относят
П1=620стр.
Наиболее срочные обязательства
-кредиторская задолженность
П2=610стр.+630стр.+670стр.
Краткосрочные пассивы
-краткосрочные заемные средства
-прочие краткоср.пассивы
-расчеты по дивидендам
П3=590стр.+640стр.+650стр.+660стр.
Долгосрочные пассивы
-долгосрочные кредиты и заемные
средства
-фонды потребления
П4=490стр.
Постоянные или устойчивые пассивы
Капитал и резервы
Анализ
ликвидности баланса в ООО «Сфера» представлен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ
ликвидности баланса
Актив
На
начало
периода
На
конец
периода
Пассив
На
начало периода
На
конец периода
Платежный измин. или недостаток
На нач. пер.
На конец пер.
1
2
3
4
5
6
7=2-5
8=3-6
А1
А2
А3
А4
947
2639
7646
15702
2263
7273
70
21293
П1
П2
П3
П4
2617
410
106
19076
4867
350
66
26358
-1670
2229
7540
-3369
2604
6923
12804
-5065
баланс
24300
36390
баланс
24300
36390
Баланс абсолютно
ликвидный, если
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤ П4
Исходя, из
полученных данных можно отметить ликвидность баланса как недостаточную, причем
на конец года платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам возрос с
947 до 2263 руб.
Второе
неравенство (А2≥ П2) говорит, что в ближайшем будущем предприятия будет
готово восстановить платежеспособность. Третье неравенство (А3≥П3)
показывает перспективную ликвидность и говорит о том, что у предприятия имеется
некоторый платежный излишек.
В случае, когда
одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от
зафиксированного, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается
от абсолютной.
Сопоставление
ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели, (см.
табл.13).
Таблица 13
Показатели
ликвидности
Показатель
Формула
На начало периода
На конец пер.
Текущей ликвидности
ТЛ=(А1+А2)/(П1+П2)
1,18
1,82
Быстрой ликвидности
ПЛ=(А3-З)/(П1+П2)
-0,76
0,33
Абсолютной ликвидности
АЛ=Ден.средства/(П1+П2)
0,31
0,43
Показатель
текущей ликвидности свидетельствует о платежеспособности или
неплатежеспособности организации на ближайший промежуток времени. В нашем
случае видим, что на конец периода показатель текущей ликвидности возрос, это
говорит о том, что предприятие пока не платежеспособно.
Показатель
быстрой ликвидности, включающий оборотные средства за минусом запасов, прогнозирует
платежеспособность на основе сравнений будущих поступлений и платежей.
Показатель в нашем случае, повысился, это говорит о том, что предприятие не в
состоянии оплатить свои счета.
Показатель
абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в ближайшее время. Показатель возрос, это говорит о
том, что в скором времени будет готово восстановить платежеспособность.
Показатели
финансовой устойчивости
Соотношение
стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования —
один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия
наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала.
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве
причины той или иной степени текущей платежеспособности (или
неплатежеспособности) организации.
Наличие
собственных оборотных средств отражают коэффициент маневренности и коэффициент
автономии источников формирования запасов (формула 8).
Соб. капитал –
внеоборотные активы
К= Собственный
капитал (8)
Коэффициент маневренности равняется
отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному
капиталу.
Он показывает,
какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме,
позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения
коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние,
однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не
существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней
коэффициента можно рассматривать значение <0,5
Коэффициент
автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных
средств в общей сумме основных источников формирования запасов (формула 9).
К = Собств.
капитал/ итог баланса (9)
Рост коэффициента
отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников
финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно.
К= Собств.
капитал – внеобор. активы /Запасы (10)
Достаточность
собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов
собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных
средств к стоимости предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям).
Запасов (формула10)
Для промышленных
предприятий нормальное ограничение показателя имеет следующий вид собственных
оборотных средств к общей величине оборотных активов (итог раздела II баланса).
Указанным
документом установлено нормальное ограничение для данного показателя: к >
0,1. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного
периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации считается
неудовлетворительной, а сама организация - неплатежеспособной.
Анализ динамики
коэффициентов маневренности, автономии источников формирования запасов,
обеспеченности запасов собственными источниками, обеспеченности (оборотных
активов) собственными средствами за ряд смежных отчетных периодов позволяет
выявить тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия. Показатели
финансовой устойчивости приведены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели
финансовой устойчивости
Показатель
2005 год
2006 год
1
2
3
1. Остаточная стоимость основных
средств, тыс. руб.
8441
6453
2. Производственные запасы, тыс.
руб.
1036
1679
3. Материальные запасы, тыс. руб.
4344
5524
4. Незавершенное производство, тыс.
руб.
161
247
5. Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
2639
7237
6. Оборотные активы, тыс. руб.
8593
15097
7. Собственные оборотные средства,
тыс. руб..
3369
5065
8. Собственный капитал, тыс. руб.
21550
26358
9. Заемные то и дополнительно
привлеченные источники, тыс. руб.
3133
8433
10. Валюта баланса, тыс. руб.
26774
36390
11.Коэффициент независимости
(автономии)
0,8
0,72
12. Удельный вес заемных средств в
стоимости имущества
0,12
0,23
13. коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
0,15
0,32
14. Удельный вес дебиторской
задолженности в стоимости имущества
0,1
0,2
15. Доля дебиторской задолженности
в текущих активах
Рассчитав
показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что наметилась
тенденция к снижению коэффициента автономии с 0,8 в 2005г. до 0,72 в 2006 году,
но его значение соответствует оптимальным требованиям. Удельный вес заемных
средств, в стоимости имущества соответствует нормативам в 2005г. – 0,12 и в 2006г.-
0,23. Удельный вес дебиторской задолженности не превышает рекомендуемые
значения и не является опасным потому, что доля дебиторской задолженности в
текущих активах составляет менее 70%. Коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными оборотными средствами соответствует оптимальным
требованиям к данному показателю В 2005г. он был равен 0,68, а в 2006г.- 0,92.
Коэффициент маневренности ниже допустимой нормы в 2005г. - 0,16, в 2006г.-
0,19, что говорит о недостаточном объеме собственных оборотных средств, в
собственных средствах организации. Претензий к уровню обеспеченности
собственными оборотными средствами не будет, так как коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами выше 0,1. В 2005г. он составил 0,39, а в 2006г.-
0,34. Значительно сократилась реальная стоимость имущества, что может еще
более ухудшить финансовую устойчивость организации.
В целом можно
сделать заключение, что финансовая устойчивость ООО "Сфера» находится на
среднем уровне.
Анализ
деловой активности
Деловая
активность проявляется в динамичности развития организации, в достижении
поставленных целей и выражается в абсолютных, стоимостных и относительных
показателей.
Деловая
активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, и анализ
деловой активности заключается в анализе показателей оборачиваемости.
Поскольку
оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из
важнейших показателей, характеризующих деловую активность организации, в
процессе анализа необходимо более детально изучить показателя оборачиваемости
капитала.[9,с.194]
Рассмотрим
наиболее важные финансовые коэффициенты деловой активности которые представлены
в следующей таблице.(см.табл.15)
