МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия

    Таблица 2.9

    Расчет и анализ относительных коэффициентов

    финансовой устойчивости

    тыс.руб.

    Показатель

    На начало периода

    На конец периода

    Абсолютное отклонение

    (+,-)

    Темп роста

    %

    1.                    Имущество предприятия (В)

    22197

    22124

    -73

    99,67

    2.                    Источники собственных средств (капитал и резервы) (ИС)

    16704

    16828

    124

    100,74

    3.                    Краткосрочные пассивы (Кt)

    5493

    5296

    -197

    96,41

    4.                    Долгосрочные пассивы (КТ)

    -

    -

    -

    -

    5.                    Итого заемных средств (Кt+КT)

    5493

    5296

    -197

    96,41

    6.                    Внеоборотные активы (F)

    13595

    13965

    370

    102,72

    7.                    Оборотные активы (Ra)

    7363

    6920

    -443

    93,98

    8.                    Запасы и затраты (Z)

    5398

    4246

    -1152

    78,66

    9.                    Собственные оборотные средства (ЕС) [2-6]

    3109

    2863

    -246

    92,09


    Коэффициент

    Интервал оптимальных значений

    На начало

    периода

    На конец периода

    Абсолютное отклонение

    (+,-)

    Темп роста

    %

    10.                 Автономии (Ка) [2:1]

    >0,5

    0,75

    0,76

    0,01

    101,07

    11.                 Соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С) [5:2]

    <0,7

    0,33

    0,31

    -0,02

    95,70

    12.                 Обеспеченности собственными средствами (КО) [9:7]

    0,1

    0,42

    0,41

    -0,01

    97,98

    13.                 Маневренности (КМ) [9:2]

    0,20,5

    0,19

    0,17

    -0,02

    91,41

    14.                 Соотношения мобильных иммобилизованных средств (КМ/И) [7:6]

    -

    0,54

    0,50

    -0,04

    91,49

    15.                 Имущества производственного назначения (КП.ИМ) [(6+8):1]

    0,5

    0,86

    0,82

    -0,04

    96,20

    16.                 Прогноза банкротства (КПБ)

    -

    0,08

    0,07

    -0,01

    87,13

     

    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

    Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

    Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

    Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

    Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

    Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

    Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть исполь­зованы следующие основные приемы (рис. 6):

     


     


     




    Рис. 6. Приемы проведения оценки платежеспособности

    и ликвидности предприятия


    При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

    Оценка ликвидности баланса. Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

    Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются (рис. 6) по следующим признакам:

    -                                        по степени убывания ликвидности (актив);

    -                                        по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

    Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

    Al — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

    А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).

    A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 — стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

    А4 — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

    Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

    П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670).

    П2 — краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660).

    ПЗ — долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520).

    П4 — постоянные пассивы. Статьи разд. I баланса «Капитал и резервы» (стр.490 - стр.217).

    При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 7).

    Условия абсолютной ликвидности баланса:

    Al  П1;

    А2  П2;

    A3  ПЗ;

    А4  П4.

    Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

    Сравнение

                                         Высокая            Высокая

     







         Степень                                  Степень

        ликвидности                              срочности


     





                                          Низкая                Низкая

    Рис. 7. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности

    баланса


    Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

    Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

    Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической табл. 10, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.

    При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель — чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

    Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы».

    Таблица 2.10

    Анализ ликвидности баланса

    тыс.руб.

    Актив

    На начало года

    На конец года

    Пассив

    На нача­ло года

    На конец года

    Платежный излишек (+) / недостаток (—)

    Процент покрытия обязательств

    На начало года [2-5]

    На конец года [3-6]

    На начало года [2:5·100]

    На конец года [3:6·100]

    Наиболее ликвидные активы, А1

    318

    148

    Наиболее срочные пассивы, П1

    5493

    5296

    -5175

    -5148

    5,79

    2,79

    Быстро­реализуе­мые активы, А2

    1647

    2526

    Краткосроч­ные пасси­вы, П2

    -

    -

    +1647

    +2526

    -

    -

    Медленнореализуе­мые активы, A3

    7231

    5485

    Долгосроч­ные пасси­вы, П3

    -

    -

    +7231

    +5485

    -

    -

    Труднореализумые активы, А4

    13001

    13965

    Постоянные пассивы, П4

    16704

    16828

    -3703

    -2863

    5,79

    82,99

    Баланс

    22197

    22124

    Баланс

    22197

    22124

    -

    -

    -

    -

    Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя — повышение уровня ликвидности предприятия.

    На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 2.11). Но за отчетный период значение чистого оборотного капитала уменьшилось на 13,16%, следовательно, у предприятия снизился уровень ликвидности и платежеспособности.

    Таблица 2.11

    Исчисление чистого оборотного капитала тыс.руб.

    Показатели

    На начало года

    На конец года

    1. Оборотные активы

    7363

    6920

    2. Краткосрочные пассивы

    5493

    5296

    3. Чистый оборотный капитал [1-2]

    +1870

    +1624


    Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 2.12).

    Цель расчета — оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и воз­мещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.