МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Анализ финансовой деятельности ООО "Грот"


    3.                           Анализ динамики структуры и источников баланса. При анализе динамики структуры баланса (горизонтальный анализ) статьи актива и пассива на начало анализируемого периода принимаются за 100%, в дальнейшем определяется увеличение или уменьшение каждой статьи баланса. При анализе структуры источников баланса (вертикальный анализ) итоговая величина баланса на начало анализируемого периода принимается за 100%, все статьи баланса определяются как доли, как его структурные составляющие.

    Денежные средства являются наиболее ликвидной частью имуществ, так как представляют собой оборотный капитал. Увеличение этого показателя в динамике не является положительной характеристикой, так как баланс отражает остатки средств по оборотной ведомости. Но одновременно можно сказать, что создание большого запаса денежных средств позволяет сократить риск истощения наличности и дает возможность удовлетворить требования, заплатить штраф, расплатиться по кредиту, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами.

    Большое значение для финансового состояния предприятия имеет структура источников баланса (вертикальный анализ).

    4. Анализ ликвидности (платежеспособности). В целом анализ ликвидности – это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Чем быстрее активы трансформируются в денежные средства, тем они ликвиднее. Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, к которым относятся расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за получены товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т. п.

    Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: нехватка финансовых ресурсов, малый объем продаж и соответственно выручки, недостаток оборотных средств, задержки в поступлении платежей от контрагентов и др. Признаки неплатежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию «больных» статей и отражению убытков. Однако более строго и обоснованно ликвидность (платежеспособность) оценивается с помощью системы показателей. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие активы, а в знаменателе – текущие (краткосрочные) обязательства.

    Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть кратко срочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Расчет этого показателя производится по формуле:

    Ктл = Краткосрочные обязательства / Оборотные средства

    Для характеристики платежеспособности применяют еще несколько показателей. Основные из них: коэффициент быстрой ликвидности, или «критической» оценки – разновидность коэффициента ликвидности, или покрытия, когда в числителе к учету принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, оказываются существенно ниже затрат по их приобретению. Так, по данным зарубежных экономистов, при ликвидации обанкротившихся предприятий удается выручить не более 40% от учетной стоимости производственных запасов:

    Кбл = Денежные средства / Краткосрочные обязательства, расчеты и прочие активы

    На Западе считается, что значение этого коэффициента должно быть не менее единицы. Правда, чрезмерно высокий коэффициент быстрой ликвидности может быть результатом неоправданного роста дебиторской задолженности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2:

    Кал = Денежные средства / Краткосрочные обязательства

    Коэффициент чистой выручки показывает отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чистой прибыли и амортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств:

    Кчв = (Чистая прибыль + Амортизация) / Выручка от реализации (без НДС и акцизов)

    Низкий коэффициент чистой выручки (меньше единицы) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовом состоянии и не скоро сможет самостоятельно выйти из него.

    Расчет показателей также отражается в таблице 3.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть вложена в оборотные средства. Этот показатель определяется как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.

    Основными показателями, характеризующими наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени, являются коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) и коэффициент ее утраты (Ку), которые вычисляются по следующим формулам:

    Кв = [К2тл + 6 / Т (К2тл – К1тл)] / 2

    Ку = [К2тл + 3 / Т (К2тл – К1тл)] / 2,

    где К1тл и К2тл – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

    Т – продолжительность периода (мес.).

    Нормативная величина этих коэффициентов больше или равна единице. Значения коэффициентов восстановления и утраты платежеспособности предприятия, не соответствующие норме, свидетельствуют о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.


    Таблица 3.

    Показатели ликвидности (платежеспособности).


    Показатели

    2000

    2001

    2002

    Нормативное значение

    Собственные оборотные средства, руб.

    Коэффициент маневренности собственного капитала

    Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент платежеспособности

    Доля собственных оборотных средств в активах предприятия, %

    Доля собственных оборотных средств в сумме оборотных активов, %

    Доля запасов в оборотных активах предприятия, %

    Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов товаров, %

    Коэффициент покрытия запасов




    -0-1

    > или =2

    > или =1

    0,05-0,2

    > или =30


    > или =50

    > или =50


    > или =50



    > или =1


    5.                 Диагностика финансовой устойчивости. Основные показатели: коэффициент автономии – показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса:

    Ка = Собственные средства / Сумма активов

    Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Применительно к акционерным обществам используется разновидность этого показателя – коэффициент акционерного капитала. В отличие от коэффициента автономии в этом случае в числителе показываются не все собственные средства, а только акционерный капитал (уставный, добавочный и резервный):

    Ккак = Акционерный капитал / Сумма активов

    Распространено мнение, что коэффициенты автономии и концентрации акционерного капитала не должны опускаться ниже 0,5-0,6. Считается, что при малых значениях этих коэффициентов невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.

    Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает отношение привлеченного капитала к собственному капиталу. Естественно, что при допустимом значении коэффициента автономии 0,5 коэффициент соотношения собственных и заемных средств не должен превышать единицу. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается либо как величина, обратная коэффициенту автономии, либо как разность между единицей и коэффициентом автономии (т. е. как доля заемных средств в активах).

    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается путем деления суммы долгосрочных обязательств на сумму собственных средств и долгосрочных обязательств:

    Кдпз = Долгосрочные обязательства / (Собственные средства + Долгосрочные обязательства)

    Этот показатель довольно широко используется в зарубежной хозяйственной практике. Как и другие показатели финансовой устойчивости, он наиболее полно применим при сравнении с другими предприятиями той же отрасли со схожими характеристиками.

    Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей суммы активов предприятия:

    Кпи = (Собственные средства + Долгосрочные обязательства) / Сумма активов

    Этот показатель имеет менее жесткие ограничения по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике учета принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

    Коэффициент маневренности собственных средств показывает отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственных средств:

    Кмсс = (Собственные средства + Основные средства и вложения) / Собственные средства

    Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Некоторые авторы считают, что оптимальное значение этого показателя – около 0,5.

    Финансовая устойчивость предприятий-должников оценивается с помощью коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными источниками. Нижнее нормативное значение этого показателя равно 0,1. В дополнение к данному показателю может рассчитываться коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками как отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат. Этот показатель по обобщенным статистическим данным по ряду предприятий не должен опускаться ниже 0,6:

    Козз = (Собственные средства + Основные средства и вложения) / Запасы и затраты

    Коэффициент покрытия платежей по кредитам характеризует соотношение прибыли предприятия  платежей по кредитам. В зарубежной хозяйственной практике этот показатель может рассчитываться разными способами, например, в числителе может быть прибыль или доход (до выплаты налогов) плюс амортизационные отчисления, в знаменателе показывают процентные платежи по кредитам и ссудам. В отечественной бухгалтерской отчетности процентные платежи отдельно не отражаются, поэтому для российских условий показатель имеет вид:

    Кппк = Балансовая прибыль / Выплаты по кредитам

    В зарубежной практике учета этот показатель используется кредиторами для приблизительной оценки способности предприятия покрыть свои обязательства по платежам.

    Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций показывает, какая доля инвестированного капитала, складывающегося из собственного капитала и долгосрочных обязательств, иммобилизована в основные средства:

    Коди = Основные средства и вложения / (Собственные средства + Долгосрочные обязательства)

    Коэффициент иммобилизации отражает отношение основных средств к текущим активам, т. е. оборотным средства:

    Ки = Основные средства и вложения / Текущие активы

    В аналитической практике учета применяются и другие показатели финансовой устойчивости, но приведенных выше показателей вполне достаточно для того, чтобы выявить признаки финансовой неустойчивости предприятия с точки зрения опасности возникновения банкротства.

    Коэффициент концентрации заемного капитала указывает, какова доля привлеченного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие (итог агрегированного баланса нетто).

    Коэффициент финансовой зависимости (отношение итога агрегированного баланса нетто к собственному капиталу) в динамике растет, следовательно, растет и финансовая зависимость предприятия от заемных средств.

    Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает общую оценку финансовой устойчивости. Он рассчитывается как отношение собственных средств к заемным. Его критическое значение равно единице. Обратный показатель – коэффициент соотношения заемных и собственных средств – находится как отношение заемных средств к собственным.


    Таблица 4.

    Оценка финансовой устойчивости предприятия.

    Показатели

    2000

    2001

    2002

    Нормативное значение

    Коэффициент концентрации собственного капитала

    Коэффициент финансовой зависимости

    Коэффициент маневренности собственного капитала

    Коэффициент концентрации заемного капитала

    Коэффициент структуры долгосрочных вложений

    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

    Коэффициент структуры заемного капитала

    Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

    больше или равно 0,6


    -


    -


    меньше или равно 0,4


    -


    -


    -


    -

    Резюме:

    Наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности.

    Если коэффициенты автономии, концентрации акционерного капитала, соотношения собственных и заемных средств и обеспеченности запасов собственными источниками финансирования лежат в пределах нормативных значений, то коэффициенты маневренности и обеспеченности оборотных средств ниже нормативов. Это означает, что предприятие находится в предкризисном состоянии, его платежеспособность – на критическом уровне.

    Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «Залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость предприятия. Оценить финансовую устойчивость можно по соотношению собственных и заемных средств в активах, по темпам накопления собственных средств, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств, по обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.

    Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия. Если у предприятия обнаруживаются неблагоприятные показатели ликвидности, но оно сохраняет финансовую устойчивость, то у него есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

    Следует обратить внимание на некоторую формализацию ряда рассмотренных выше подходов к оценке неплатежеспособности предприятия. Коэффициенты, выбранные в качестве критериев, не учитывают, в частности, особенностей региональной или отраслевой специфики того или иного предприятия. Поэтому необходимо выполнять комплексный анализ финансового состояния.

    Расчеты показателей финансового состояния предприятия на примере ООО «Грот»


    Для проведения анализа финансового состояния предприятия необходимы следующие этапы:

    1.     проведение экспресс-анализа

    2.     разработка сравнительного аналитического баланса

    3.     определение ликвидности баланса предприятия

    4.     расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

    5.     определение показателей деловой активности

    6.     оценка эффективности функционирования предприятия.


    Этап 1. Экспресс-анализ.


    Для проведения экспресс-анализа и оценки вероятности банкротства предприятия рассматриваются следующие балансовые показатели. В активе баланса выделяют основной и оборотный капитал. Основной капитал включает в себя нематериальные активы, материальные активы и финансовый актив, а оборотный – запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. В пассиве баланса показывается собственный и заемный капитал.

    При проведении экспресс-анализа деятельности организации можно использовать модель «сбалансированного роста», которая означает, что потоки денежных средств находятся в равновесии, то есть при таком росте не остается излишков денежных средств и не образуется их дефицит в виде отрицательного потока. Термин «сбалансированный рост» используется для определения темпа роста, который организация может обеспечить за счет потоков денежных средств от своей деятельности. При определении модели сбалансированного роста рассчитывается коэффициент сбалансированного роста Е:

    R – отношение чистой прибыли к выручке от продаж

    G – темпы прироста выручки от продаж

    Т – отношение оборотных активов к выручке от продаж

    В том случае, когда Е > 1, денежный поток положительный, если Е = 1, то денежный поток нейтрален, если Е < 1, то денежный поток отрицательный.

    Денежный поток ООО «Грот» отрицательный, так как Е < 1.


    Этап 2.

    Таблица 5.

    Сравнительный аналитический баланс.


    Наименование статей баланса

    Код строки

    Абсолютные величины

    Относительные величины

    На 1.01.2002.

    На 1.01.2003.

    изменения +-

    На 1.01.2002.

    На 1.01.2003

    изменения +-

    Актив

    I.Внеоборотные активы

    1.1.Нематериальные активы

    1.2.Основные средства

    1.3.Незавершенное строительство

    1.4.Доходные вложения в материальные ценности

    1.5.Долгосрочные финансовые вложения

    1.6.Прочие внеоборотные активы




    110


    120


    130


    135




    140




    150





    5000


    763034


    -


    -




    -




    -





    5000


    883951,5


    -


    -




    -




    -




    0


    120917,5


    -


    -




    -




    -




    0,42


    63,62


    -


    -




    -




    -




    0,37


    64,66


    -


    -




    -




    -




    -0,05


    1,04


    -


    -




    -




    -

    Итого по разделу I

    190

    768034

    888951,5

    120917,5

    64,03

    65,03

    1

    II.Оборотные активы

    2.1.Запасы

    2.2.НДС

    2.3.Дебиторская задолженность долгосрочная

    2.4.Дебиторская задолженность краткосрочная

    2.5.Краткосрочные финансовые вложения

    2.6.Денежные средства

    2.7.Прочие оборотные активы


    210

    220

    230



    240



    250



    260


    270


    237822

    19341

    67895



    50951



    -



    55401


    -


    268514,2

    2003

    85913



    60998



    -



    60678


    -


    30692,2

    -17338

    18018



    10047



    -



    5277


    -


    19,83

    1,61

    5,66



    4,25



    -



    4,62


    -



    19,64

    0,15

    6,29



    4,46



    -



    4,44


    -


    -0,19

    -1,46

    0,63



    0,21



    -



    0,18


    -

    Итого по разделу II

    290

    431410

    478106,2

    46696,2

    35,97

    34,97

    -1

    Всего активов

    300

    1199444

    1367057,7

    167613,7

    100

    100

    0

    Пассив

    III.Капитал и резервы

    3.1.Уставный капитал

    3.2.Добавочный капитал

    3.3.Резервный капитал

    3.4.Фонд социальной сферы

    3.5.Целевое финансирование и поступления

    3.6.Нераспределенная прибыль прошлых лет

    3.7. Непокрытый убыток прошлых лет

    3.8.Нераспределенная прибыль отчетного года

    3.9.Непокрытый убыток отчетного года



    410

    420


    430


    440


    450



    460



    465



    470


    475



    400000

    37000


    -


    -


    -



    11355



    -



    -


    -



    400000

    36000


    -


    -


    -



    10000



    -



    39600


    -



     0

    -1000


    -


    -


    -



    -1355



    -



    39600


    -



    33,35

    3,09


    -


    -


    -



    0,95



    -



    -


    -



    29,36

    2,64


    -


    -


    -



    0,73



    -



    2,91


    -



    -3,99

    -0,45


    -


    -


    -



    -0,22



    -



    2,91


    -

    Итого по разделу III

    490

    448355

    485600

    37245

    37,38

    35,64

    -1,74

    IV.Долгосрочные обязательства

    4.1.Займы и кредиты

    4.2.Прочие долгосрочные обязательства



    510


    520



    -


    -



    -


    -



    -


    -



    -


    -



    -


    -



    -


    -

    Итого по разделу IV

    590

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    V.Краткосрочные обязательства

    5.1.Займы и кредиты

    5.2.Кредиторская задолженность

    5.3.Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

    5.4.Доходы будущих периодов

    5.5.Резервы предстоящих расходов

    5.6.Прочие краткосрочные обязательства



    610

    620


    630




    640


    650



    660



    208924

    487665


    -




    20000


    34500



    -



    231076,7

    599381


    -




    35500


    37500



    -



    22152,7

    85216


    -




    15500


    3000



    -



    17,42

    40,66


    -




    1,67


    2,87



    -



    16,96

    42,05


    -




    2,61


    2,75



    -



    -0,46

    1,39


    -




    0,94


    -0,12



    -

    Итого по разделу V

    690

    751089

    876957,7

    125868,7

    62,62

    64,36

    1,74

    Всего пассивов

    700

    1199444

    1362557,7

    163113,7

    100

    100

    0

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.