Управление оборотным капиталом предприятия

Пгп = ГП / Сс * Т

(7)

Где, ГП – среднее сальдо по счету «готовая продукция»,

Сс – себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период.

Необходимые данные представлены в таблице 13 (приложение Ж).
Себестоимость, приходящаяся на каждый вид продукции, представлена в приложении З.

В 2002 году наблюдается увеличение продолжительности нахождения капитала в готовой продукции на 7,3 дня. На это повлиял рост запасов практически по всем вида продукции. Так же это связано с потерей в отчетном периоде нескольких постоянных покупателей и очень высоким уровнем себестоимости. Обратная ситуация складывается с СТР, так как данный вид продукции с 2001 года снят с производства и предприятие реализует лишь запасы прежних лет. По таким видим продукции, как ограда, спецодежда, пиломатериалы и контейнеры для мусора предприятие не имеет товарных запасов. Это связано с тем, что предприятие производит эту продукции только по заказу и произведенные готовые изделия сразу реализуются. План по производству остальной продукции приходит из Минюста Брянской области и продукция, которая сразу не сбывается, хранится на складе.

В 2003 году наблюдается снижение оборачиваемости на 4,3 дня в сравнении с 2002 годом. За 2003 год ГУП смогло реализовать большую часть произведенной продукции и часть запасов. За анализируемый период наблюдается появление запасов ограды и пиломатериалов. Это связано с высоким уровнем спроса на данный вид продукции. Не смотря на это, период обращения таких видов продукции как куртка ватная, шлакоблоки и топор поясной, очень высок, поэтому предприятию необходимо искать новый рынок сбыта, находить пути уменьшения себестоимости, повышение ее качества и конкурентоспособности.

В результате снижения периода обращения позволило высвободить предприятию из оборота дополнительную сумму в размере 223 тыс.руб., которая находится по формуле:

[pic] ( 8 ) где,

[pic] - высвобождение из оборота (-), дополнительное привлечение

(+) средств, тыс. руб.;

ВП – выручка от продаж, тыс. руб.;

ПП – продолжительность анализируемого периода, дней;

[pic]- продолжительность одного оборота отчетного и предшествующего периодов, соответственно, дней.

+Э = 18669 / 360 * (-4,3) = 223 тыс.руб.

Одним из часто используемых способов определения уровня финансовой устойчивости Ф(S) является использование многоуровневой (трехкомпонентной) схемы покрытия запасов и затрат. В ходе ее расчета выделяют три типа устойчивого финансового состояния: излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс) для формирования запасов и затрат (S1); излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (Фm) формирования запасов и затрат (S2); излишек или недостаток общей величины основных источников (Фо) для формирования запасов и затрат (S3).

Воспользуемся базой расчета Чечевицыной Л.Н.:

S1 = Ф№1 (490-190-(210+220))

(9)

S2 = Ф№1 (490+590-190-(210+220))

(10)

S3 = Ф№1 (490+590+610-190-(210+220))

(11)

Используя для расчета данные баланса за 2003 год можно утверждать, что
ГУП находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников формирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов происходит за счет средств, образовавшихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, то есть Ф (S) = (0; 0; 0).

Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (отвлечения средств из активного оборота) в запасах и дебиторской задолженности, применяется показатель продолжительности операционного цикла (Дос), рассчитанный по следующей формуле:

Дос = ОЗ + ОД

(12) где ОЗ – оборачиваемость запасов в днях

ОД – оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

2001г.: Дос = 53,6 + 68 = 121,6 дней

2002г.: Дос = 55,7 + 70,4 = 126,1дней

2003г.: Дос = 54,8 + 55,8 = 110,6 дней

Снижение данного показателя – благоприятная тенденция. Таким образом, при оборачиваемости свыше 110,6 дней, денежные средства можно считать
«омертвленными» в запасах и расчетах. Обоснованное срока этого срока привело к высвобождению средств и их вовлечению в финансово – хозяйственный оборот, и, следовательно, к росту эффективности текущей деятельности.

Рассмотрение данного пункта позволило сделать следующие выводы по использованию текущих активов: движение и использование денежных средств довольно типично для производственного предприятия, то есть основная часть оттока денег приходится на оплату сырья, а основной приток денег – соответственно на выручку от продажи. Еще одна значительная статья оттока денежных средств приходится на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам и займам. Это происходило в результате того, что в 2001-
2002гг. на предприятии наблюдалась большая дебиторская задолженность и ГУП приходилось привлекать заемные средства для осуществления своей деятельности. В 2003 г. произошло значительное снижение дебиторской задолженности, но снизилось ее «качество», то есть практически 70% ее не было возвращено вовремя, что опять же отрицательно сказалось на деятельности предприятия. Что касается запасов, то нужно отметить, что предприятие достаточно хорошо организовало процесс реализации своей продукции, что позволило снизить объем запасов на 128 тыс.руб.

Общий анализ оборотных активов предприятия показал, что увеличилась оборачиваемость всех текущих активов, что привело к уменьшению периода оборачиваемости, а следовательно к высвобождению средств из оборота.

4 ПОЛИТИКА ОПТИМИЗАЦИИ И РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Ритмичность, слаженность и высокая результативность деятельности любого предприятия во многом зависит от определения оптимального размера оборотных средств (и оборотных производственных фондов и фондов обращения).
Поэтому большое значение приобретает процесс управления оборотными средствами, который относится к текущему финансовому планированию. Па предприятии при управлении оборотными активами устанавливается их минимальная расчетная сумма, которая постоянно необходима предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и так далее могут быть выше или ниже установленной суммы или соответствовать ей – это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности.
Невыполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

В системе управления запасами этот объект понимается в более широком аспекте. Для финансовых менеджеров и аналитиков природно-вещностная природа запасов не имеет особого значения, важна лишь общая сумма денежных средств
«омертвленных» в запасах в течении производственного цикла.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами, производственные запасы – это иммобилизированные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить.

Анализ товарных запасов отдельных товарных групп по сумме показал, что наибольшая часть запасов в анализируемом периоде приходится на такие товарные группы, как куртка ватная и контейнеры для мусора (по ним же наблюдается значительная оборачиваемость в днях).

Спланируем запасы товарно-материальных ценностей для ГУП. Для этого будет определятся оптимальный размер закупки с учетом всех статей расходов на оформление и хранение запасов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

ОРЗ = ((2 * U * Р) / (C * S))Ѕ,

(13)

где U – товарооборот в натуральных единицах;

Р – затраты на формирование одного заказа;

С – стоимость единицы продукции;

S – затраты на хран0ение единицы продукции.

Учитывая данные по запасам, определим ОРЗ для куртки ватной, запас по которой составил 110 тыс.руб. и 61 день, необходимой для одного оборота.

В первую очередь поэтапно определим стоимость одного заказа или затраты на куртки ватной.

Рассчитаем заработную плату вместе с отчислениями во внебюджетные фонды тех работников, которые непосредственно связаны с производством товара:

Ср. з/п = ФЗП / 12 / численность работников

(14)

Ср.з/п = 3028 / 12 / 217 = 1,16 тыс.руб.

Отчисления = 1,16 тыс.руб. * 35,6% = 0,41 тыс.руб.

Общ.сумма = (1,16+0,41) *13 = 20,4 тыс.руб.

Теперь рассчитаем затраты на отопление, освещение и связь, где размещены работники:

общие коммунальные затраты * занимаемая работниками площадь

Отопление =

,

(15) общая площадь предприятия

Отопление = 650 *270 мІ / 2000 мІ = 87,75 тыс.руб.

общие затраты на освещение * занимаемая работниками площадь

Освещение =

, (16) общая площадь предприятия

Освещение = 250 *270 мІ / 2000 мІ = 33,75 тыс.руб.

Расходы на связь составили 3,4 тыс.руб.

Определим общую сумму затрат на производство данной продукции, суммируя рассчитанные показатели:

Итого затрат к = 20,4 +87,75 + 33,75 + 3,4 = 145,3 тыс.руб.

Необходимо спрогнозировать валовую выручку по ватной куртке в стоимостном и натуральном выражении на 2004 год методом экстраполяции, для того, чтобы определить затраты на производство данной товарной группы.

Прогнозируемая ВВ определяется по формуле:

ВВ = ВВ03 * (ВВ03 / ВВ 01)1/2

(17)

ВВ = 18669 * (18669/18505) 1/2 = 18751 тыс.руб.

Для упрощения расчетов построим таблицу прогнозной ВВ для куртки ватной.

Таблица 14. Прогноз ВВ для ГУП учреждения ОБ-21/4 на 2004 год.
|Валовая |2001 |2002 |2003 |2004 |Темп |
|выручка |год |год |год |год |роста, % |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Общее |18505 |16664 |18669 |18751 |101 |
|по куртке ватной, |4 |3,7 |3,9 |3,8 |97 |
|тыс. шт. | | | | | |
|по куртке ватной, |1000 |930 |970 |955 |98 |
|тыс.руб. | | | | | |

Данные показывают, для того чтобы получить в 2004 году валовую выручку на сумму 18751 тыс.руб., необходимо снизить объем производства куртки ватной на 15 тыс. шт.

Средняя цена одной ватной куртки 250 рублей.

Учитывая все рассчитанные данные, определим затраты на производства анализируемой продукции:

итого затрат * ВВ прогноз. по тов. группе

Затраты =

,

(18)

ВВ прогноз. общий

Затраты = 145,3 * 955 / 18751 = 7,4 тыс.руб.

Определим затраты на формирование одного заказа по шлакоблокам и ватной куртке:

общие затраты по товарной группе

Р =

,

(19) количество заказов в год

Р = 7400 / 10 = 740 рублей.

Теперь определим издержки по хранению данной продукции. Для этого следует определить затраты на электроэнергию, отопление и заработную плату работников, работающих на складе.

Вычислим заработную плату:

З/П = (1,16 + 0,41) *3 = 4,71 тыс.руб.

Затраты на отопление склада:

Отопление = 650 *55 мІ / 2000 мІ = 17,9 тыс.руб.

Затраты на электроэнергию:

Электричество = 250 * 55 мІ / 2000 мІ = 6,9 тыс.руб.

Итого затрат = 4,71 + 17,9 + 6,9 = 29,51 тыс.руб.

Определим затраты на хранение одной куртки ватной:

общие затраты по товарной группе

S =

,

(20) т/о прогноз. по товарной группе, в дес.

S = 29510 / 3800 тыс.руб. = 7,76 рубля.

Теперь мы можем рассчитать оптимальный объем производства:

ОРЗ = (2 * 3900 * 740 / 250 * 7,76) 1/2 = 55 штук.

Учитывая оптимальный размер производства, определим количество производственных процессов за год, необходимых для удовлетворения спроса:

К = 3800 / 61 = 62 раз.

Оптимальная периодичность поставок будет ровна:

- по куртке ватной = 360 / 62 = 6 дней.

Так как в 2003 году продолжительность одного оборота куртки ватной составила 61 день, что является отрицательным показателем, то оптимальной для ГУП является величина производства в размере 55 штук, с периодичностью равной 6 дням 62 раза в год.

Данный факт приведет к высвобождению средств из оборота.

Достигнув оптимального размера по производству ватной куртки, предприятие может высвободить из оборота следующую сумму:

(61-6) * 955 / 360 = 157 тыс.руб.

Данные средства можно направить на модернизацию производства, на рекламу и т.д.

Смысловая нагрузка оптимизации уровня денежных средств определяется необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием вложить свободные денежные средства в какое то дело с целью получения дополнительного дохода.

Далее спрогнозируем денежный поток для того, чтобы определить оптимальное количество денежной наличности: для того чтобы определить оптимальное количество денежных средств опишем несколько условий деятельности предприятия, от которых мы будем отталкиваться при оптимизации:

1. В среднем 30% продукции предприятие реализует с отсрочкой платежа, а 70% - за наличный расчет. Как показал анализ дебиторской задолженности,
70% задолженности не было возвращено вовремя. Она будет перенесена на начало 2004 года.

2. При установлении цены на свою продукцию, предприятие придерживается того, что суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней.

4. Прогнозируемое изменение цены на сырье и материалы составляет в планируемом году 2,1% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,2%.

5. Остаток средств на счете на 1 января составляет 206 тыс.руб.

Необходимые данные для расчета прогноза помесячного движения денежных средств за декабрь 2003 года приведены в соответствующих графах таблицы 15
(приложение И).

Требуется составить помесячный график движения денежных средств на
2004 год. Проведем необходимые комментарии на примере февраля.

1. Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет затрат на производство продукции, при этом:

- затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются из фактической их величины в декабре, а так же изменением цены на сырье.

Зсм = 1190 * 1,021 = 1215 тыс.руб.

- величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из фактических данных декабря и темпа инфляции.

Зпр = 112 * 1,012 = 113,4 тыс.руб.

2. Выручка от реализации (ВР) рассчитывается исходя из общей суммы затрат и условия 2.

ВР = (1215 + 113,4) / 0,8 = 1660 тыс.руб.

3. Величина налогов и прочих отчислений от прибыли (НП):

НП = (1660 – 113,4 -1215) * 0,35 = 116 тыс.руб.

4. Раздел 2 таблицы 15 заполняется из условия 3. так, в феврале будет закуплено сырье в размере мартовской потребности, и в то же время будет проходить оплата сырья, закупленная в январе, но потребленного и оплаченного в феврале.

5. Поступления денежных средств рассчитываются из условия 1.

70% - за наличный расчет = 1660 * 0,7 = 1162 тыс.руб.

30% - в кредит = 1660 *0,3 = 498 тыс.руб.

70% - с отсрочкой платежа = 498 * 0,7 = 349 тыс.руб.

ИТОГ = 1162 + 498 – 349 = 1311 тыс.руб.

6. Отток денежных средств рассчитывается исходя из обыкновенной логики расчетов и условия 3 и 7.

7. Сальдо денежного потока (Сдп) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств.

Сдп = 1311- 1328,4 = -17,4 тыс.руб.

Полученные результаты представлены в таблице 15.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.
Положение с денежными потоками на предприятии неблагоприятное. Кредиты, предоставляемые ГУП своим клиентам возвращается не вовремя. До сентября, существующий недостаток средств покрывается за счет средств, которыми предприятие обладало на начало прогнозируемого периода. Чтобы покрыть недостаток денежных средств в 2004 году в размере 76 тыс.руб. предприятию необходимо прибегнуть к дополнительному финансированию, либо увеличить кредиторскую задолженность перед поставщиками сырья и материалов.

Руководству ГУП необходимо выработать политику кредитования покупателей своей продукции, по которой оно должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) Определение критериев, отражающих финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты (оплата в кредит или только наличными средствами).

2) Исходя из принципа осторожности необходимо заранее создать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя.

3) Снижение сроков кредитования.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней. При этом оборачиваемость составит
360/40=9 оборотов, что на 2,6 оборота больше, чем в 2003 году. В результате сумма высвобожденных средств будет равна:

51,86 * ( 40 – 55,8 ) = -819,4 тыс. руб.

Таким образом, за счет снижения сроков дебиторской задолженности до 40 дней, предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на нужды предприятия.

Средства, высвобожденные из оборота за счет ОРЗ и снижения сроков оплаты приобретенной продукции на анализируемом предприятии, ГУП может направить на увеличение ассортимента продукции. Начать производство оконных блоков, штапиков и реек. Данный вид продукции является наиболее перспективным, так как сырье для их изготовления можно приобрести в радиусе
20 километров, а пилорама, находящаяся в распоряжении ГУП является одной из трех в радиусе 30 километров. При чем, на производство данной продукции у
ГУП нет необходимости нанимать дополнительный персонал, так обладает специалистами в данной области.

Затраты на данное мероприятие состоят из следующих элементов:

- 45 тыс.руб. – на закупку сырья (древесины);

- 3,5 тыс.руб.- затраты связанные с производством;

- 1,2 тыс.руб. – на бензин при перевозке сырья.

Итого: 46,2 тыс.руб.

В среднем предприятие обслуживает одного клиента за четыре дня, период экспериментальной работы составил 30 дней, однодневная выручка – 52,1 тыс.руб. (18751тыс.руб./360 дней). Учтем следующую вероятность:

- 50% - продукция будет пользоваться успехом у предприятия;

- 50% - продукция не будет пользоваться спросом.

На основе вышеперечисленных условий, определим возможное увеличение выручки или возможный убыток.

- в случае, если продукция будет пользоваться спросом:

30 / 4* 0,5 * 52,1 = 195,4 тыс.руб

- в случае, если предлагаемая продукция не привлечет потребителей, то убыток будет равен общим затратам, то есть 46,2 тыс.руб.

Итак, в случае производства и реализации нового вида продукции предприятие ощутимо увеличит валовую выручку на 195,4 тыс.руб. в месяц, но риск существует и в случае провала, убыток будет равен 46,2 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ГУП учреждения ОБ-21/4 начало свою деятельность в 1957 году. Будучи очень старым предприятием, оно смогло приобрести за такой срок постоянных клиентов (о чем свидетельствует наличие таких покупателей, которые сотрудничают с предприятием более 30 лет). Данное предприятие занимает невыгодное географическое положение, что затрудняет сотрудничество со многими организациями, так как оно влечет за собой огромные транспортные расходы. Но не стоит забывать о специфике анализируемого предприятия. Так как оно находится в зоне строгого режима, то оно является закрытым.
Основными работниками являются заключенные. Поэтому предприятие функционирует только по планам, которые приходят из УИНа. Но есть такие виды продукции, которую предприятие производит не по государственным заказам, а при личном сотрудничестве с клиентами (пиломатериалы, ограда и прочие товары), что и приносит наибольшую валовую выручку, так как эта продукция пользуется наибольшим спросом.

Проведя анализ показателей, характеризующих деятельность предприятия за 2002-2003 года, были выявлены следующие изменения.

В 2002 году сократилась валовая выручка на 1841 тыс.руб. Такое изменение связано с сокращением остатка готовой продукции на начало года, с сокращением объема производства и с увеличением остатка готовой продукции на конец года. А к 2003 году сумма выручки составила 18669 тыс.руб., что на
2005 тыс.руб. больше, чем в 2002 году.

В связи с сокращением валовой выручки, понизились и издержки. Это было связано с сокращением объема производства (сократились издержки на сырье и материалы). На общее сокращение себестоимости оказали влияние три фактора: объем производства, сумма постоянных и переменных издержек.

Что касается прибыли, в частности прибыли от реализации, то она в 2002 году по сравнению с 2001 сократилась на столько, что предприятие было в убытке на сумму в 83 тыс.руб. Но за счет внериализационных доходов балансовая прибыль составила 246 тыс.руб. Но в результате налогообложения, прибыль организации составила 15 тыс.руб. Основные факторы, которые повлияли на такое изменение - объем реализованной продукции, отпускные цены, переменные и постоянные затраты, операционные и внереализационные доходы и расходы. Прибыль от реализации к концу 2003 года была в размере
425 тыс.руб., но в связи со значительными внереализационными расходами, предприятие осталось в убытке на сумму 139 тыс.руб.

Увеличился такой показатель, как производительность труда. На это повлияло увеличение удельного веса работников основного персонала, из-за чего производительность труда увеличилась на 5,5 тыс.руб./чел., и увеличение среднечасовой выручки одного работника.

Предприятие не имеет собственных источников оборотных средств, а наличие больших сумм просроченной дебиторской задолженности привело к увеличению краткосрочных кредитов и займов предприятия, высокие проценты по которым привели к значительным расходам. А в результате налогообложения предприятие лишилось прибыли.

Для того чтобы обеспечить эффективное использование оборотных средств необходимо увеличить выручку от реализации. Анализируемое предприятие реализует произведенную продукцию только оптовой продажей, при чем постоянным покупателям. Но это не обеспечивает полной реализации продукции, что характеризует увеличение товарных запасов в отчетном периоде. Это объясняется тем, что за анализируемый период предприятие потеряло часть своих постоянных клиентов.

Для того чтобы вернуть прежних клиентов и привлечь новых необходимо увеличить ассортимент и качество выпускаемой продукции, предложить выгодные условия по транспортировке, восстановить маркетинговый отдел, который будет заниматься изучением рынка сбыта выпускаемой продукции. За счет оптимизации производства ватной куртки предприятие может высвободить из оборота 157 тыс. руб. Эти средства ГУП может направить на увеличение ассортимента продукции. Начать производство оконных блоков, штапиков и реек, что позволит увеличить валовую выручку на 195,4 тыс.руб. (вероятностью в 0,5).

Также для улучшения ситуации ГУП учреждения ОБ -21/4 должно принять меры по введению розничной торговли, проведя рекламу своей продукции.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней, при чем предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на нужды предприятия.

Для продолжения своего развития ГУП учреждения ОБ-21/4 требуется привлекать все больше клиентов, которые бы делали заказы именно у них. Для этого необходимо:

- постоянно усовершенствовать качество продукции;

- проводить маркетинговые мероприятия – постоянно исследовать коньюктуру рынка, следить за изменением предпочтений и вкусов потребителей;

- совершенствование организации и стимулирования сбыта продукции, сокращение интервала отгрузки;

- оптимизацией системы расчетов и взаимозачетов между контрагентами.

Все это будет служить рычагом, двигающим развитие предприятия.

БИБЛИОГРАФИЯ

Артеменко В.Г., Веллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2-ое издание переработанное и дополненое. – М.: Издательство «Дело и Сервис»;
1999-160 с.
Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпритация, - М: Финансы и статистика, 2002г. – 624 с.
Бланк И. А. Управление использованием капитала. – К.: «Ника-Центр», 2000.-
656 с.
Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособ.- 2е изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий: «Орел издат», 1998г.-256 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ: 3е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во
«Бухгалтерский учет», 1999г.- 352 с.
Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М,
Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2002 г. – 132 с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб.- М.: ТК Велби, 2003 г. – 352 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. «Финансы фирмы»: Учебник. – М.:
МИФРА – М, 2000 г. – 416 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – изд. 5е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001-256с.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И.
Кравченко. 6е изд., перераб. М.: Новое изд., 2003 – 526 с.
Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия.:
Учебное пособие. – 2е изд, перераб. и доп. – СПб.: Бизнес – пресс, 1999 –
448с.
Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М,
2002 г.- 264 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2003 – 573 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА –
М, 2001. – 336с.
Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000 с. – 304 г.
Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Г.Б.Поляк, И.А. Акодис, Т.А.
Красва и др.; под редакцией профессора Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 с.
– 518 с.
Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф.
В.А. Швандара – М.: ОНИТИ – ДАНА., 2003 г.- 461с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА – М, 1998. –
343с.
Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» //
Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент, №1 2004г., стр. 33.
Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизации структуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент, №5 2003 г.

-----------------------

ДИРЕКТОР

КОММЕРЧЕСКИЙ

ДИРЕКТОР

Плановый отдел отд

Технический отдел

Транспортный отдел

Финансовый отдел

Отдел

маркетинга

Производ-й отдел

Отдел

кадров

[pic]

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5