МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Анализ и оценка финансового состояния ПСК (колхоз) "Ленинский путь" и обоснование направле...

    7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

    Дебиторская задолженность : кредиторская задолженность

    Стр.240 : (Стр.690-640-650)

    > 1

    0,17

    0,08

    8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям

    Дебиторская задолженность покупателей : кредиторская задолженность поставщикам

    (Стр.241 + 245) : Стр.621

    > 1

    0,4

    0,3

    Расчеты выполнены на основе данных формы № 1 "Бухгалтерский баланс" предприятия за 2005 г.

    5.       Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала проявил еще более положительную динамику, поскольку за год он увеличился со значения 0,03 до 0,07, т.е. более чем в 2 раза. Это свидетельствовало о существенно улучшившейся обеспеченности предприятия денежными средствами в конце года в сравнении с его началом.

    6.       Улучшилось значение коэффициента, отражающего соотношение стоимости материально-производственных запасов предприятия и его краткосрочной задолженности. К концу года данное соотношение уменьшилось с 3,8 до 2,7. Причина состоит в увеличении краткосрочных долгов предприятия существенно более быстрыми темпами в сравнении с темпами роста запасов. Это означает, что данное соотношение должно находиться под тщательным контролем учетно-финансовой службы и руководства предприятия. Дальнейшее ухудшение коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности допустимо до пределов 0,5-0,7. Однако пока и в этом случае запас финансовой прочности у предприятия остается значительным.

    7.       Существенно ухудшился в ПСК (колхозе) "Ленинский путь" коэффициент соотношения дебиторской и общей кредиторской задолженности. Значение данного коэффициента уменьшилось с 0,17 до 0,08 при рекомендуемом значении >1.

    Причина состоит в том, что в течение года хозяйство получило крупную сумму краткосрочных банковских кредитов, с которыми до конца года пока не рассчиталось, хотя, как вытекало из предыдущих коэффициентов, возможности для этого имелись (об этом, в частности, можно судить по коэффициенту абсолютной ликвидности).

    8.       Предыдущий вывод о возможности предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочным кредитам подкрепляется рассмотрением коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям. Он существенно уменьшился, показывая, что долги предприятия намного превышают долги перед ним со стороны покупателей.

    Подытоживая, можно, таким образом, сделать общий вывод о том, что платежеспособность и ликвидность ПСК (колхоз) "Ленинский путь" к концу 2005 г. в основном улучшились и находятся на высоком уровне, чаще всего превышающем рекомендуемые значения соответствующих коэффициентов, хотя отдельные коэффициенты свидетельствуют о неблагоприятных тенденциях.

     

    4.3. Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
    ПСК (колхоза) "Ленинский путь"

     

    Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого им капитала с позиций его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели больше всего должны интересовать кредиторов и инвесторов, так как соответствующие коэффициенты позволяют оценить степень их защищенности от неспособности хозяйствующего субъекта погашать долгосрочные обязательства. Кстати, до 2003 года хозяйство, как и другие сельхозпредприятия, не имело возможности получения долгосрочных кредитов. В 2003 г. такая возможность появилась. Россельхозбанк предоставил хозяйству более 5 млн.руб. долгосрочных кредитов (в основном для модернизации животноводства). В дальнейшем сумма таких кредитов резко возросла. Оценка способности предприятия погашать долгосрочные обязательства осуществляется с помощью системы из девяти (иногда большего количества) коэффициентов. Это следующие показатели.

    1.           Коэффициент автономии (встречаются другие названия этого показателя: коэффициент независимости; коэффициент собственности; коэффициент концентрации собственного капитала). Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.

    2.           Коэффициент заемного капитала (термины - синонимы: доля заемных средств, леверидж, или финансовый рычаг). Этот коэффициент отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия. Коэффициент заемного капитала - обратный коэффициенту автономии.

    3.           Коэффициент финансовой зависимости (называемый часто мультипликатором собственного капитала). Отражает соотношения всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала.

    4.           Коэффициент финансирования - второй вариант предыдущего показателя. Он именуется также коэффициентом соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль собственного капитала. Этот коэффициент отражает способность предприятия, ликвидировав какую-то часть своих активов, полностью погасить кредиторскую задолженность.

    5.           Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (иногда его именуют коэффициентом покрытия инвестиций). Он отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

    6.           Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

    7.           Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций. Показывает долю инвестированного капитала, направленного во внеоборотные активы.

    8.           Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (синоним: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом). Показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

    9.           Коэффициент маневренности. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.

    Указанные 9 коэффициентов рассчитаны на основе показателей бухгалтерского баланса (форма 1) ПСК (колхоз) "Ленинский путь" за 2005 г. - на его начало и конец. Это сделано для выявления тенденций изменения коэффициентов за год. Результаты расчетов приведены в табл.12. Во второй графе таблицы, как и в предыдущем случае, показаны алгоритмы (порядок) расчета, в третьей - формулы расчета (арифметические действия с показателями соответствующих строк формы 1 баланса). В четвертой графе указаны значения коэффициентов, рекомендуемые в специальной литературе. В двух последних графах таблицы приведены значения рассчитанных коэффициентов на начало и конец 2005 г.

    Из табл.12 вытекают неоднозначные выводы. Ряд коэффициентов свидетельствует о значительной финансовой устойчивости обследованного хозяйства, ряд других коэффициентов, наоборот, характеризует её как ухудшающуюся. Так, коэффициенты, помещенные в строках 1, 2, 4, 8, 9, свидетельствуют не только о прочности финансового состояния предприятия, но и о её существенном улучшении. Они характеризуют возможности предприятия в полной мере и своевременно рассчитываться с кредиторами и инвесторами. Поэтому с учетом данных коэффициентов СЗАО "СКВО" остается весьма привлекательным заемщиком, каких среди агропредприятий, как известно, очень мало.

    Таблица 12 -  Показатели финансовой устойчивости ПСК (колхоза)
    "Ленинский путь" в 2005 г.

    Показатели

    Расчет
    показателя

    Формула расчета
    (строки формы
    № 1)

    Рекомендуемые значения

    Фактические значения

    на начало года

    на конец года

    1. Коэффициент автономии

    Собственный капитал : Активы

    Стр.490 : Стр.700

    > 0,5

    0,8

    0,7

    2. Коэффициент заемного капитала

    Привлеченный заемный капитал : Активы

    (Стр.590 + 690) : Стр.700

    < 0,5

    0,2

    0,3

    3. Коэффициент финансовой независимости (мультипликатор собственного капитала)

    Активы : (Собственный капитал -Нераспределенная прибыль прошлых лет)

    Стр.300 : (Стр.490-Стр.460)

    Рост в динамике

    2,7

    3,4

    4. Коэффициент финансовой зависимости

    Привлеченный капитал : Собственный капитал

    (Стр. 590+690) : Стр. 490

    < 0,7

    0,2

    0,4

    5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

    (Собственный капитал + долгосрочные кредиты) : Активы

    (Стр.490 + 590) : 690

    Рост в динамике

    5,0

    5,6

    6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

    Долгосрочные пассивы : Внеоборотные активы

    Стр.510 : Стр.190

    Без изменений

    0,14

    0,2

    7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

    Внеоборотные активы : (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)

    Стр. 190 : (Стр.490 + 510)

    Рост в динамике

    0,6

    0,7

    8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

    Собственные оборотные средства : Оборотные активы

    (Стр.490 - 190) : Стр.290

    > 0,1

    0,6

    0,4

    9. Коэффициент маневренности

    Собственные оборотные средства : Собственный капитал

    [(Стр.490 - 190) + 510)] : Стр.490

    0,2-0,5

    0,4

    0,4

    Расчеты выполнены на основе данных формы № 1 и № 2 "Бухгалтерский баланс" предприятия за 2005 г.


    В то же время коэффициенты, помещенные в строках 3, 5, 6, 7, 10, т.е. в половине всех строк табл.11 свидетельствуют о некотором ухудшении финансовой устойчивости, об определенных негативных тенденциях в финансовой сфере предприятия. Это вызвано тем, что впервые за весь рассмотренный шестилетний период СЗАО "СКВО" прибегло к крупным долгосрочным кредитам и не погасило до конца года немалую сумму краткосрочных банковских заимствований. Если взятые кредиты позволят предприятию увеличить объемы производства, выручки и прибыли, ситуация нормализуется. Если же этого не произойдет, то финансовая устойчивость предприятия может оказаться подорванной.

     

    4.4. Оценка показателей рентабельности СЗАО "СКВО"

     

    К показателям рентабельности можно отнести:

    1.       Экономическую рентабельность (коэффициент рентабельности активов). Этот показатель характеризует, насколько эффективно предприятие использует все имеющиеся у него активы. Не случайно данный показатель имеет синонимы: прибыль на капитал, рентабельность (доходность) совокупного капитала.

    2.       Финансовую рентабельность (рентабельность собственного капитала). Синонимы: прибыль на акционерный капитал, рентабельность (доходность) собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность (отдачу) использования акционерного капитала.

    3.       Коммерческую рентабельность (рентабельность продаж). Показывает, какова прибыль на 1 руб. продаж продукции, товаров, работ, услуг.

    4.       Рентабельность текущих затрат (рентабельность продукции, рентабельность реализованной продукции). Показывает, какова прибыль на 1 руб. затрат, осуществленных на производство и реализацию товарной продукции.

    5.       Рентабельность инвестированного (используемого) капитала. Показывает, сколько прибыли получает предприятие на 1 руб. суммы собственного капитала и привлеченных долгосрочных кредитов и займов.

    6.       Общую рентабельность производственных фондов. Показывает, сколько прибыли от продаж получает предприятие на 1 руб. средней остаточной стоимости его основных средств в сумме со средней стоимостью материально-производственных запасов.

    7.       Эффективность управленческого труда - общая. Показывает, сколько чистой прибыли получает предприятие на 1 руб. годовой оплаты труда служащих.

    8.       Эффективность труда руководителей - то же, но при учете лишь оплаты труда руководителей.

    Соответствующие показатели приведены в табл.12.

    Из табл.12 можно сделать однозначные выводы и заключения. Они состоят в констатации бесспорного факта: абсолютно все показатели рентабельности и эффективности управленческого труда, труда руководителей хозяйства каждый год ухудшались, причем значительно.

    Так, рентабельность активов (экономическая рентабельность), составлявшая в 2000 г. 26,9 %, в 2001 г. уменьшилась до 24,3, а в 2002 г. - до 14 %, т.е. более чем в 1,9 раза.

    Финансовая рентабельность (т.е. рентабельность собственного капитала), составлявшая в 2000 г. 42,2 %, в 2001 г. уменьшилась до 28 %, а в 2002 г. - до 16,3 %. Снижение составило 2,5 раза.

    Коммерческая рентабельность (т.е. рентабельность продаж) в 2000 г. составила 44,4 %, в 2001 г. - 43,3 % (т.е. лишь немногим меньше), в 2002 г. - 27 %, или в 1,64 раза меньше.

    Рентабельность текущих затрат в 2000 г. составляла 79,9 %, в 2001 г. - 66,7 %, а в 2002 г. - лишь 37 % (46 % от уровня 2000 г.).

    Рентабельность инвестируемого (т.е. используемого) капитала в 2000 г. составляла 41,6 %, в 2001 г. - 27,8 %, а в 2002 г. - 15,2 % (36,5 % от уровня 2000 г.).

    Общая рентабельность производственных фондов за три года составила соответственно 36,1; 32,6; 20,6 %.

    В 3-3,5 раза уменьшилась эффективность управленческого труда, в особенности труда руководителей, поскольку чистая прибыль, полученная на 1 руб. оплаты труда АУП, сократилась именно в указанное количество раз.


    Таблица 12 -  Показатели рентабельности СЗАО "СКВО"

    в 2000-2002 гг., %

    Показатели

    Расчет
    показателя

    Формула расчета

    Значения по годам

    2000

    2001

    2002

    1. Экономическая рентабельность (рентабельность активов)

    Чистая прибыль : Средняя стоимость активов

    Стр.190 ф.2 :
    Стр.300 ф.1

    26,9

    24,3

    14,0

    2. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала)

    Чистая прибыль : Средняя стоимость собственного капитала

    Стр.190 ф.2 :
    Стр.490

    42,2

    28,0

    16,3

    3. Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж)

    Прибыль от продаж : Выручка

    Стр.050 ф.2 :
    Стр.010 ф.2

    44,4

    43,3

    27,0

    4. Рентабельность текущих затрат

    Прибыль от продаж : Себестоимость реализованной продукции

    Стр.050 ф.2 :
    (Стр.020+030+040)

    79,9

    66,7

    37,0

    5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала

    Чистая прибыль : (Средняя стоимость капитала + долгосрочного заемного капитала)

    Стр.190 ф.2 :
    (Стр.490+Стр.510) ф.1

    41,6

    27,8

    15,2

    6. Общая рентабельность производственных фондов

    Прибыль от продаж : (Средняя стоимость основных средств + средняя стоимость запасов)

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.