Учет и анализ кредитных рисков коммерческого банка
Методика оценки финансового состояния в
соответствии с указанным Постановлением определена в Распоряжении Федерального
управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р.
С учетом введения Приказом Минфина РФ от 12.11.1996
г. новой формы бухгалтерского баланса (ф. №1) с годовой отчетности за 1996 г.
анализ и оценка финансового состояния заемщика осуществляется в следующем
порядке.
Коэффициенты, применяемые в практике
кредитного анализа
Их можно разделить на пять групп:
- показатели ликвидности;
- показатели задолженности;
- показатели погашения долга;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности.
1. Показатели ликвидности (liquidity
rations) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные
элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы,
запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные
векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих
обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы,
тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.
К числу наиболее важных и широко
используемых показателей указанной группы относится коэффициент
ликвидности (current ratio):
Краткосрочные активы
К-т
ликвидности = ----------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть равно 2 или
выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и
качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой
числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых
товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. И
напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает
наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном
финансовом положении.
2. Показатели
задолженности (leverage ratios) показывают, как распределяется
риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут
быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал),
либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к
собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться
банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой
задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма
низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент
покрытия основных средств (fixed assets-to-net worth ratio),
который выражается следующей
формулой:
Основные средства
К-т
покрытия основных средств = --------------------------------------
Собственный капитал
Он показывает, какая часть основных
средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания,
оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет
средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается
отношение 0,75 – 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные
средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на
производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы – коэффициент
краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :
Краткосрочные обязательства
К-т
долгосрочной задолженности =
----------------------------------------------
Собственный капитал
Еще один показатель в указанной группе – коэффициент покрытия
общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):
Общая сумма
обязательств общей задолженности
Коэффициент покрытия = --------------------------------------------------
Собственный капитал
Он показывает, какая часть всех активов
компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если
показатель превышает 1, доля кредиторов выше.
3. Показатели погашения долга позволяют
оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования
наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный
показатель финансовой устойчивости предприятия – его способность выплатить
проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа
необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но
более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения
долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash
flow-to-current maturities ratio):
Прибыль после уплаты
налогов+Амортизация-Дивиденды
К-т
денежного потока = ----------------------------------------------------------
Долгосрочные займы со
сроком погашения в пределах года
Показатель показывает, какая часть
денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия
основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего
года. Чем ниже коэффициент, тем меньше «маржа безопасности» при погашении
долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую
стабильность.
Еще один показатель – коэффициент процентных выплат (times
interest earned ratio):
Прибыль до уплаты
налогов +
Процентные платежи
Коэффициент
процентных выплат = ---------------------------------------------
Процентные платежи
Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму
процентных платежей по займам.
4. Показатели деловой активности (activity
ratios) позволяют оценить эффективность использования руководством компании
ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые
представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts
payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы
определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.
Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (ассоunts receivable turnover ratio):
Средняя сумма
дебиторских счетов х 365
К-т
оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------
Сумма продаж в кредит
Он позволяет определить средний срок в
днях инкассации средств по поставкам продукции покупателям с
предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов
рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на
два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как
кассовые сделки, как правило, незначительны.
Разумеется, значения указанного
показателя имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других
предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать
на задержки в оплате счетов покупателями или на слишком льготные условия
кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.
Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости запасов
(inventory turnover ratio):
Запасы х 365
К-т
оборачиваемости запасов =
---------------------------------------------------
Себестоимость проданных товаров
В знаменателе указываются издержки на
производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы
Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования
ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов.
Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):
К-т
оборачиваемости Счета к оплате х 365
кредиторской
задолженности = ----------------------------------------------
Cебестоимость продукции
Коэффициент позволяет определить,
насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение
показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а
снижение – на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.
После оценки финансовых коэффициентов
необходимо проанализировать денежный поток клиента, заключающийся в оценке
кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении
притока и оттока средств за данный период.
Элементами притока средств являются:
• прибыль;
• начисленная
амортизация;
• высвобождение средств из
запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;
• прирост
кредиторской задолженности;
• высвобождение средств из
прочих активов и рост прочих пассивов;
• привлечение в оборот
новых ссуд;
• прирост акционерного
капитала.
Элементами оттока средств являются:
• дополнительное вложение
средств в запасы, основные фонды;
• рост дебиторской
задолженности;
• сокращение кредиторской
задолженности и прочих пассивов;
• погашение ссуд;
• уменьшение акционерного
капитала;
• уплата налогов,
процентов и дивидендов.
Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение
периода позволяет оценивать клиента как кредитоспособного. При резких
колебаниях такого превышения или в случае обратного соотношения - превышения
оттока над притоком средств - риск невозврата кредита повышается.
Анализ денежного потока показывает и
предел выдачи новых ссуд. Такой границей является сложившаяся в прошлые
периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над
оттоком средств.
Таким образом, анализ денежного потока
существенно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе
финансовых коэффициентов.
Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о
заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты
специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и
финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.
Банки хранят всю информацию о прошлых
операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить,
получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки
с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех
случаях неразрешенного овердрафта.
Наконец, банки и другие финансовые
учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит
заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми
он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную
информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать
заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.
Безусловно, требует проверки кредитная
история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на
которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь
значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата
процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать,
что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на
более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом
банке.
Резерв на возможные потери по ссудам
Резерв на
возможные потери по ссудам (РВПС) представляет собой специальный резерв,
необходимость формирования которого обусловлена кредитными рисками в
деятельности банков. Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет
отчислений, относимых на расходы банков. Резерв на возможные потери по ссудам
используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной
задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится
списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.
РВПС формируется (корректируется) ежемесячно в последний
рабочий день месяца в валюте РФ. По ссудам, одновременно отвечающим всем
положениям Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У, резерв создается одновременно
с предоставлением ссуды.
В Российской Федерации Классификация
ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков, производится
на основании Инструкции ЦБ РФ №62А от 30.06.97. Размер отчислений в РВПС
составляет:
• по ссудам 1 группы риска
— 1% основного долга;
• по ссудам 2 группы риска
— 20% основного долга;
• по ссудам 3 группы риска
— 50% основного долга;
• по ссудам 4 группы риска
— 100% основного долга.
Общая величина расчетного резерва на возможные потери по
ссудам определяется как сумма расчетных величин резерва в разрезе отдельных
ссудных задолженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе
критериев классификации ссуд.
В соответствии с п.2.2 Указания ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У для
действующих по состоянию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводится поэтапный
режим создания указанного резерва, при котором реально создаваемый банками
резерв не может быть меньше следующих величин:
• начиная с отчетности на
1 февраля 1998 г. — 40% расчетного резерва (см. также Разъяснения ЦБ РФ от
02.02.1998 г. №39-Т);
• начиная с отчетности на
1 февраля 1999 г. — 75% расчетного резерва;
• начиная с отчетности на
1 февраля 2000 г. — 100% расчетного резерва.
При формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь
обязаны были создавать резерв под ссуды, классифицированные как безнадежные,
далее - по убыванию степени риска (п.1 Письма ЦБ РФ от 23.07.1998 г. №159-Т.
Однако, согласно Письму ЦБ РФ от 04.02.1999 г. №51-Т, к банкам не применяются
меры воздействия в виде штрафных санкций за несоблюдение последовательности
формирования РВПС.).
При этом резерв под отдельную ссуду реально может быть
создан как в большем, так и в меньшем размере, чем установленный процент от
расчетного РВПС по конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма
сформированного РВПС не должна быть меньше установленной.
В соответствии с п.2.8 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. №62А
конкретная классифицируемая ссуда может быть отнесена к одной из более
высоких групп риска, чем это вытекает из формализованных критериев.
Отнесение банком льготных, переоформленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд, а
также недостаточно обеспеченных и необеспеченных ссуд к более низкой
группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев, в зависимости
от реальной величины кредитного риска по оценке банка, но не ниже группы
риска, предусмотренной для обеспечения ссуд, допускается при наличии решения
органа управления банка, уполномоченного учредительными документами банка (см.
также Письмо ЦБ РФ от 20.10.1998г.№296-Т).
Указанное решение принимается органом управления банка,
уполномоченным учредительными документами банка.
О каждом принятом решении банк информирует территориальное
учреждение Банка России, осуществляющее надзор за деятельностью банка, в
течение 10 дней со дня принятия решения. Информация должна содержать ссылку
на решение полномочного органа банка и его обоснование с приложением копий соответствующих
документов, заверенных банком.
Не допускается отнесение банком к более
низкой группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев:
• ссудной задолженности, образовавшейся в
результате переоформления ссуд или задолженности по уплате процентов на
основании договоров об отступном, уступки права (требования), новации, в том
числе в результате переоформления задолженности в векселя заемщика и (или)
третьего лица;
• ссудной задолженности заемщиков,
одновременно отвечающая признакам Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У;
• ссудной задолженности заемщиков (особенно
если договором предусмотрена единовременная выплата основной суммы долга и
процентов по окончании срока действия договора), финансовое состояние которых
препятствует возврату полученной от банка ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г.
№33-Т). Указанием ЦБ РФ от 13.07.1999 г. №606-У с отчетности на 01.09.1999 г.
предусмотрен особый порядок расчета резерва под ссудную задолженность резидентов
оффшорных зон.[25]
В разрезе лицевых счетов определяется большая из двух величин
(величина РР); 100% от остатка ссуды на последний рабочий день месяца (С) или
среднедневной дебетовый оборот по счету.
Если ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то резерв должен
составлять не менее 50% РР.
Если ссуда относится к 4-ой группе, то резерв (Р) рассчитывается
по формуле:
Р = 50% ((РР - С) + (С -
Ф),
где: Ф — фактически сформированный РВПС в соответствии с Указанием ЦБ
РФ от 25.12.1997 г. №101-У.
Оценка финансового состояния заемщика
проводится банками на постоянной основе и содержаться в кредитных досье,
особенно в отношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком заемщикам,
инсайдерам, кредитов 2-4-ой групп кредитного риска (п.2.4 Инструкции ЦБ РФ от
30.06.1997г. №62А).
Помимо расчета и анализа множества
финансовых коэффициентов в мировой практике выработан простой, оперативный и
достаточно точный метод заблаговременного выделения компаний, которым грозит
банкротство, или, что не менее важно, подтверждение отсутствия этого риска.
Речь идет о модели предсказания платежеспособности, разработанной на основе "коэффициента
Z" (z-score technique) - коэффициента вероятности
банкротства. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и
других странах банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и
местными властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим
образом:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
|