 |
|
МЕНЮФестивали и конкурсы Семинары Издания О МОДНТ Приглашения Поздравляем НАУЧНЫЕ РАБОТЫ |
Современная теория портфельных инвестиций |
219,00 |
4,57 |
0,021 |
548,96 |
27,203 |
0,0521 |
|||||
|
19.11.2007 |
1879,41 |
135,1231 |
0,077 |
241,23 |
-10,39 |
-0,0413 |
214,75 |
0,32 |
0,001 |
541,00 |
19,243 |
0,0369 |
|
20.11.2007 |
1907,63 |
163,3431 |
0,094 |
241,80 |
-9,82 |
-0,0390 |
215,36 |
0,93 |
0,004 |
544,00 |
22,243 |
0,0426 |
|
21.11.2007 |
1903,55 |
159,2631 |
0,091 |
239,93 |
-11,69 |
-0,0465 |
211,25 |
-3,18 |
-0,015 |
540,98 |
19,223 |
0,0368 |
|
22.11.2007 |
1917,29 |
173,0031 |
0,099 |
241,50 |
-10,12 |
-0,0402 |
210,33 |
-4,10 |
-0,019 |
551,21 |
29,453 |
0,0565 |
|
23.11.2007 |
1891,27 |
146,9831 |
0,084 |
240,25 |
-11,37 |
-0,0452 |
211,65 |
-2,78 |
-0,013 |
551,80 |
30,043 |
0,0576 |
|
26.11.2007 |
1890,01 |
145,7231 |
0,084 |
245,14 |
-6,48 |
-0,0258 |
214,16 |
-0,27 |
-0,001 |
547,46 |
25,703 |
0,0493 |
|
Среднее |
1744,287 |
|
|
251,62 |
|
|
214,43 |
|
|
521,76 |
|
|
|
Дисперсия |
|
|
0,0029 |
|
|
0,0014 |
|
|
0,0004 |
|
|
0,0118 |
|
Корреляция с рынком |
|
|
|
-0,706 |
|
|
0,455 |
|
|
0,750 |
|
|
|
β-коэффициент |
|
|
|
|
|
-0,3312 |
|
|
0,0683 |
|
|
3,047 |
|
I ожидаемое |
|
|
|
|
|
-3,4706 |
|
|
2,5245 |
|
|
47,2358 |
|
I фактическе |
|
|
|
|
|
-2,9917 |
|
|
3,4539 |
|
|
28,3310 |
|
|
Доходность рынка |
|
|
|
|
Безрисковая доходнось |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,1250 |
|
|
|
|
1,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Значения β-коэффициентов для двух компаний: Ростелеком, Роснефть – меньше 1. Это свидетельствует о том, что акции колеблются меньше рынка и считаются надежными. Помимо этого, по акциям Роснефть ожидаемая доходность больше фактической, т.е. данные ценные бумаги недооценены и доходность по ним будет повышаться. Иная ситуация складывается с Ростелекомом: ожидаемая доходность меньше фактической, что говорит о переоценке данных ценных бумаг.
4. Составим портфель на 200 тыс.руб., в который положим 40% (по стоимости покупки) бумаг Ростелеком и по 30% - Роснефть и Северсталь. Определим количество каждого вида акций в портфеле и суммарную стоимость портфеля. Рассчитаем дисперсию и фактическую доходность портфеля:
Определим β-коэффициент портфеля, его ожидаемую и требуемую доходность по модели САРМ.
Результаты расчетов приведем в таблице 3.
Таблица 2. Расчет коэффициентов по портфелю ценных бумаг
Ростелеком
Роснефть
Северсталь
Суммарная стоимость портфеля
Отклонение ст-ти портфеля от первоначальной
Отклонение ст-ти портфеля от среднего
Относительное отклонение портфеля (деленое на среднее)
Кол-во акций
317
290
141
200000
Дата
Цена
Цена
Цена
13.08.2007
252,70
207,01
426,60
200000,00
-15192,4
-0,0706
14.08.2007
253,21
206,50
423,00
199507,31
-492,7
-15685,1
-0,0729
15.08.2007
252,00
207,50
421,10
199146,86
-853,1
-16045,6
-0,0746
16.08.2007
252,50
205,77
417,10
198241,13
-1758,9
-16951,3
-0,0788
17.08.2007
253,05
211,80
440,95
203517,43
3517,4
-11675,0
-0,0543
20.08.2007
251,88
210,55
441,01
202793,16
2793,2
-12399,3
-0,0576
21.08.2007
253,49
209,75
434,49
202153,97
2154,0
-13038,5
-0,0606
22.08.2007
254,88
210,00
433,45
202520,20
2520,2
-12672,2
-0,0589
23.08.2007
254,96
212,66
438,00
203956,45
3956,5
-11236,0
-0,0522
24.08.2007
254,40
208,90
429,80
201536,06
1536,1
-13656,4
-0,0635
27.08.2007
254,21
208,49
434,30
201989,98
1990,0
-13202,5
-0,0614
28.08.2007
253,02
210,05
441,89
203132,92
3132,9
-12059,5
-0,0560
29.08.2007
252,06
209,97
438,15
202279,79
2279,8
-12912,7
-0,0600
30.08.2007
257,20
212,73
459,00
207639,47
7639,5
-7553,0
-0,0351
31.08.2007
255,00
216,20
450,00
206682,91
6682,9
-8509,5
-0,0395
03.09.2007
258,00
213,55
446,00
206301,99
6302,0
-8890,5
-0,0413
Приглашения
09.12.2013 - 16.12.2013
Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»
09.12.2013 - 16.12.2013
Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»
