 |
|
МЕНЮФестивали и конкурсы Семинары Издания О МОДНТ Приглашения Поздравляем НАУЧНЫЕ РАБОТЫ |
Современная теория портфельных инвестицийСовременная теория портфельных инвестицийФедеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение Высшего профессионального образования «Тульский государственный университет»
Кафедра «Финансы и менеджмент»
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «теоретические основы финансового менеджмента» Выполнил: Усачева А.А. гр.720742 Проверил Ушакова Н.В. Тула 2007 СОДЕРЖАНИЕ
№ зачетной книжки - 040617 Так как по моим исходным данным получается 2 акции Ростелеком, то одну из них мы заменим на акцию Роснефти 1. Составим таблицу, в которой за период с 13.08.2007 по 12.11.2007 прослеживаются ежедневные изменения курсов акций Ростелеком, Роснефть и Северсталь, а также изменения биржевого индекса. Таблица 1. Цены акций и индекс рынка 13.08.2007 – 12.11.2007 | |||
|
Дата |
Ростелеком |
Роснефть |
Северсталь |
Индекс рынка |
|
13.08.2007 |
252,70 |
207,01 |
426,60 |
1895,71 |
|
14.08.2007 |
253,21 |
206,50 |
423,00 |
1877,10 |
|
15.08.2007 |
252,00 |
207,50 |
421,10 |
1871,54 |
|
16.08.2007 |
252,50 |
205,77 |
417,10 |
1880,43 |
|
17.08.2007 |
253,05 |
211,80 |
440,95 |
1919,89 |
|
20.08.2007 |
251,88 |
210,55 |
441,01 |
1926,50 |
|
21.08.2007 |
253,49 |
209,75 |
434,49 |
1904,76 |
|
22.08.2007 |
254,88 |
210,00 |
433,45 |
1905,30 |
|
23.08.2007 |
254,96 |
212,66 |
438,00 |
1920,88 |
|
24.08.2007 |
254,40 |
208,90 |
429,80 |
1898,19 |
|
27.08.2007 |
254,21 |
208,49 |
434,30 |
1898,26 |
|
28.08.2007 |
253,02 |
210,05 |
441,89 |
1911,97 |
|
29.08.2007 |
252,06 |
209,97 |
438,15 |
1899,95 |
|
30.08.2007 |
257,20 |
212,73 |
459,00 |
1932,68 |
|
31.08.2007 |
255,00 |
216,20 |
450,00 |
1943,25 |
|
03.09.2007 |
258,00 |
213,55 |
446,00 |
1915,80 |
|
04.09.2007 |
257,00 |
214,90 |
454,90 |
1938,52 |
|
05.09.2007 |
258,60 |
220,10 |
478,25 |
2015,36 |
|
06.09.2007 |
259,00 |
216,79 |
476,10 |
2015,19 |
|
07.09.2007 |
259,78 |
216,90 |
499,63 |
2026,29 |
|
10.09.2007 |
258,81 |
214,92 |
504,99 |
2042,20 |
|
11.09.2007 |
259,85 |
210,50 |
495,10 |
2008,97 |
|
12.09.2007 |
262,00 |
213,20 |
511,85 |
2049,45 |
|
13.09.2007 |
261,98 |
213,70 |
517,98 |
2064,16 |
|
14.09.2007 |
262,70 |
213,12 |
523,99 |
2071,80 |
|
17.09.2007 |
261,25 |
210,24 |
531,01 |
2047,09 |
|
18.09.2007 |
266,60 |
216,30 |
559,00 |
2108,57 |
|
19.09.2007 |
265,01 |
212,20 |
558,75 |
2092,98 |
|
20.09.2007 |
263,99 |
211,75 |
540,90 |
2090,08 |
|
21.09.2007 |
264,53 |
213,51 |
553,50 |
2115,43 |
|
24.09.2007 |
268,60 |
212,79 |
559,10 |
2130,20 |
|
25.09.2007 |
267,00 |
213,50 |
566,00 |
2141,79 |
|
26.09.2007 |
265,00 |
212,17 |
588,97 |
2143,69 |
|
27.09.2007 |
264,53 |
214,82 |
584,99 |
2173,11 |
|
28.09.2007 |
260,60 |
213,40 |
566,00 |
2163,11 |
|
01.10.2007 |
258,69 |
215,97 |
556,79 |
2176,90 |
|
02.10.2007 |
255,66 |
216,89 |
533,82 |
2159,84 |
|
03.10.2007 |
257,60 |
221,00 |
549,00 |
2158,09 |
|
04.10.2007 |
253,16 |
217,00 |
544,50 |
2136,53 |
|
05.10.2007 |
248,30 |
215,70 |
548,37 |
2142,42 |
|
08.10.2007 |
243,48 |
210,40 |
546,88 |
2098,57 |
|
09.10.2007 |
244,00 |
211,78 |
572,00 |
2127,00 |
|
10.10.2007 |
242,50 |
211,80 |
580,10 |
2123,36 |
|
11.10.2007 |
244,77 |
213,91 |
581,00 |
2151,10 |
|
12.10.2007 |
245,00 |
218,59 |
588,00 |
2194,12 |
|
15.10.2007 |
244,20 |
219,50 |
586,80 |
2226,02 |
|
16.10.2007 |
244,06 |
217,23 |
571,00 |
2206,34 |
|
17.10.2007 |
243,49 |
217,09 |
584,01 |
2223,06 |
|
18.10.2007 |
243,60 |
215,67 |
586,69 |
2220,16 |
|
19.10.2007 |
241,80 |
215,20 |
575,02 |
2228,15 |
|
22.10.2007 |
239,50 |
223,86 |
578,58 |
2268,92 |
|
23.10.2007 |
237,50 |
225,00 |
580,30 |
2280,95 |
|
24.10.2007 |
238,36 |
226,20 |
580,00 |
2288,15 |
|
25.10.2007 |
237,25 |
221,06 |
559,90 |
2262,11 |
|
26.10.2007 |
237,50 |
220,60 |
571,88 |
2243,04 |
|
29.10.2007 |
237,77 |
216,50 |
551,00 |
2222,84 |
|
30.10.2007 |
238,98 |
223,50 |
558,29 |
2244,11 |
|
31.10.2007 |
236,79 |
220,70 |
559,00 |
2217,95 |
|
01.11.2007 |
242,20 |
219,00 |
548,96 |
2189,37 |
|
02.11.2007 |
241,23 |
214,75 |
541,00 |
2166,00 |
|
06.11.2007 |
241,80 |
215,36 |
544,00 |
2180,22 |
|
07.11.2007 |
239,93 |
211,25 |
540,98 |
2151,88 |
|
08.11.2007 |
241,50 |
210,33 |
551,21 |
2135,93 |
|
09.11.2007 |
240,25 |
211,65 |
551,80 |
2151,89 |
|
12.11.2007 |
245,14 |
214,16 |
547,46 |
2177,07 |
2. Используя статистические функции Microsoft Excel, рассчитаем среднее значение и дисперсию по каждому столбцу, определим отклонение от среднего в долях от дисперсии и, применив формулу дисперсии к столбцу отклонений, получим среднеквадратическое отклонение σх. Затем рассчитаем значение β-коэффициентов для каждой акции:
где σх – среднеквадратическое (нормированное и стандартизированное) отклонение цены акции от своего среднего,
– среднеквадратическое отклонение рыночного индекса, т.е. колебания цен рынка в целом,
– коэффициент корреляции цены данной акции с ценами рынка в целом, т.е. со значениями биржевого индекса.
3. Рассчитаем ожидаемую доходность iож для акций каждой компании по модели САРМ:
где i0 - безрисковая рыночная доходность, принятая на уровне 6% годовых,
iрын – доходность рынка
Все вышеперечисленные вычисления приведены в таблице 2.
Дата
Индекс рынка
Отклонение
Доля отклонения
Ростелеком
Отклонение
Доля отклонения
Роснефть
Отклонение
Доля отклонения
Северсталь
Отклонение
Доля отклонения
27.08.2007
1680,03
-64,2569
-0,037
252,70
1,08
0,0043
207,01
-7,42
-0,035
426,60
-95,157
-0,1824
28.08.2007
1676,85
-67,4369
-0,039
253,21
1,59
0,0063
206,50
-7,93
-0,037
423,00
-98,757
-0,1893
29.08.2007
1639,68
-104,607
-0,060
252,00
0,38
0,0015
207,50
-6,93
-0,032
421,10
-100,657
Приглашения
09.12.2013 - 16.12.2013
Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»
09.12.2013 - 16.12.2013
Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»
