Организация валютно-обменных операций на внутреннем внебиржевом валютном рынке

Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает:

-                  выбор обмениваемых валют;

-                  фиксацию курсов;

-                  установление суммы сделки;

-                  валютирование перечисления средств;

-                  указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение. Рассмотрим динамику развития валютных операций на примере ОАО «Технобанк» за последние годы (табл.3.1).

Таблица 3.1 Динамика развития валютных операций ОАО «Технобанк»

В настоящее время широко развиваются внешнеторговые связи нашей страны с другими странами. Многие белорусские деловые партнеры занимаются импортными поставками, а производители хотят использовать импортное оборудование в своем производственном цикле, так как оно более надежно, а часто из-за предоставления некоторых льгот при его покупке. Все это приводит к повышению спроса предприятий - клиентов банка на кредиты в различных валютах. Также выгодность валютных кредитов усиливается в настоящее время некоторой стабилизацией курса доллара США, это привлекает клиентов, так как стоимость валютных кредитов значительно ниже, чем стоимость рублевых кредитов на тот же срок (если ставки по рублевым кредитам для клиентов банка колеблются в пределах 170 процентов годовых, то по валютным кредитам ставка составляет около 25 - 30 процентов годовых, что при стабильном курсе доллара значительно дешевле). Стабилизацию курса доллара США за период 2003-2006 годов можно увидеть в приведенной таблице 3.2 и рис. 3.1.

Таблица 3.2 Курс доллара США по отношению к белорусскому рублю за период 2003-2006 года

Рис. 3.1 Динамика курса доллара США по отношению к белорусскому рублю

Одной из успешных сфер деятельности в банковской практике по валютным операциям является выдача валютных кредитов, которые обеспечили удовлетворение практически всех потребностей клиентов в валютных средствах. Как уже было сказано выше, потребность в кредитных ресурсах в валюте значительно возросла (имеются в виду заявки на кредитные ресурсы, которые принимаются банком как выгодные и надежные). При выдаче валютных кредитов является проблема обеспеченности кредита, то есть гарантия его возврата. Хорошо, когда клиент имеет возможность обеспечить хороший залог под свой кредит (недвижимость, движимое имущество и т.д.), но встает вопрос об оценке этого имущества, а также о валютных рисках, так как наверняка объект залога будет находиться на территории Республики Беларусь и его оценка будет произведена в белорусских рублях, а реализация товаров на территории Республики Беларусь производится в основном только за национальную валюту. Следовательно, банк должен учесть все эти риски и от оценочной стоимости имущества останется процентов сорок. Предприятий, а особенно новых, обладающих такими основными средствами не так уже и много. Другим видом обеспечения может послужить гарантия другого предприятия или банка. Но опять же ОАО «Технобанк» хотел бы видеть эту гарантию в валюте кредита, или как минимум в рублевом эквиваленте этой валюты. Можно принять в обеспечение кредита и ценные бумаги (лучше всего бумаги самого банка), но здесь встанет вопрос об их цене и ликвидности, особенно если эти ценные бумаги с номиналом в рублях.

В принципе некоторым решением этих проблемы может стать лизинг. Лизинг - это договор аренды промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности. Рассмотрим некоторые положительные стороны лизинга для применения его в качестве одной из форм кредитования:

-                  лизинг дает возможность получить оборудование в использование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов;

-                  так как оборудование при лизинге закупает банк, то оно числится на его балансе;

-                  возможность опробовать оборудование до его полной оплаты;

-                  закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, банк имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор;

-                  лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой продукции и не только в денежной форме, но и в товарной;

-                  налоговые выгоды. Во-первых, арендная плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налога, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т.е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю;

-                  выгоды для арендатора, вытекающие из возможности выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.

-                  чтобы лизинг был выгоден банку, общая доходность по нему должна быть выше, чем по аналогичному кредиту. Здесь нужно учитывать долгосрочность лизингового вложения средств банка.

С лизингом в валюте, кредитованием и платежами клиентов в иностранных валютах имеет глубокую связь такая широко известная услуга, как хеджирование (страхование от валютных рисков). Действительно при заключении контрактов в иностранных валютах всегда существует опасность резкого изменения курса одной валюты относительно национальной или другой валюты, либо вообще трудностью приобретения нужной валюты к моменту расчетов. Средством, защищающим от таких рисков, является хеджирование. Обычно хеджирование осуществляется в форме заключения срочных сделок на покупку - продажу валюты.

В настоящее время клиенты ОАО «Технобанк» не используют хеджирование. Основная задача банка поддерживать и развивать своих клиентов, так как от их благосостояния зависит и устойчивость, и развитие самого банка. Следовательно, думаю, что банк должен всеми силами помогать клиентам, особенно при работе на внешних рынках, ведь известна истина, что банковские служащие гораздо опытнее в сфере выбора форм и условий расчетов между предприятиями. Не все предприятия, например, используют заключение контрактов в различных валютах. Вся сумма контракта в этом случае разбивается на несколько частей и выражается в различных валютах по курсам на момент заключения сделки. Таким образом, если в течение времени исполнения контракта произойдет значительной изменение в курсах этих валют, то валютные риски значительно снизятся или исчезнут совсем. Примером может послужить быстрое изменение доллара США относительно евро, что можно увидеть исходя из построенной таблицы 3.3 и рис. 3.2:

Таблица 3.3 Динамика курса доллара США по отношению к EUR «евро» за период 2003-2006 год

Рис. 3.2 Динамика курса доллара США по отношению к EUR «евро» за период 2003-2006 год

Другим способом защиты от валютного риска такого рода может служить срочная сделка. То есть импортер, имея 500 тыс. долларов может продать его за евро с поставкой валюты через три месяца (форвардный контракт на поставку валюты), а сейчас разместить эти средства в банке под проценты или продать их за рубли, запустить в производство, но одновременно заключив контракт на форвардную поставку этого же количества долларов через три месяца.

Банк в этих сделках должен принимать активное участие, он может сам страховать сделки клиента, или выполнять такие операции через другие банки на основе комиссионного вознаграждения. А для своих интересов банк сам может спекулировать на Белорусской валютно-фондовой бирже заключая срочные контракты на покупку и продажу валютных средств.

Еще одной услугой, которую ОАО «Технобанк» не предоставляет клиентам в настоящее время, может послужить услуга открытия много (мульти) валютных счетов. То есть клиент, имея такой счет в банке, может давать банку распоряжения производить с этого счета проплаты в любой валюте, совершать другие операции в различных валютах. Такая услуга, конечно же, будет удобна для клиентов, так как значительно упростит процесс конвертации валютных средств, но здесь существует одна особенность валютного законодательства Республики Беларусь банк является агентом валютного контроля, и при совершении операции по счету, связанных с конвертацией рублевых средств в валюту, банк должен будет требовать от клиента наличие внешнеторгового контракта.

Неторговые операции - это операции не связанные с коммерческой деятельностью предприятий, организаций, граждан, эскортом, импортом товаров (услуг), а также движением капитала [38].

Совместно с развитием банковских услуг в валюте для клиентов банка - юридических лиц банк будет расширять перечень и качество услуг для физических лиц. Одной из первых здесь можно упомянуть покупку - продажу наличной иностранной валюты через сеть своих обменных пунктов, а также расширение перечня операций совершаемых обменными пунктами. Так же у банка открыты обменные пункты вне территории банка. Но в настоящее время эта сеть развита не оптимально. Одна из задач банка состоит в том, что бы построить оптимальную по выгодности совершения валютно - обменных операций сеть обменных пунктов. Оптимальность состоит в том, что уже существует большое число обменных пунктов других банков и ОАО «Технобанк», таким образом, конкуренция между банками в этой области достаточно высока и наступит момент, когда каждый следующий обменный пункт уже не будет, приносить доходов или не будет давать необходимую рентабельность. Для повышения конкурентоспособности своих обменных пунктов банк должен расширить перечень услуг (желательно, чтобы все обменные пункты работали с дорожными чеками, кредитными карточками, принимали валюту на инкассо, производили размен валюты, совершали операции по кросс курсам), и наладить доставку наличной валюты напрямую через иностранные банки, тем самым банк сможет понизить себестоимость валюты, и соответственно, сделать цену продажи валюты более конкурентно способной.

Требует развития и работа банка по привлечению и размещению вкладов населения в валюте. Требуется пересмотреть ставки по срочным вкладам и вкладам до востребования в сторону увеличения и проведения широкой рекламной компании по привлечению валютных вкладов, эти вклады являются самыми дифференцированными с точки зрения безопасности их одновременного изъятия вкладчиками. Но наряду с привлечением валютных вкладов банку уже сейчас необходимо проработать стратегию и тактику размещения этих средств. Первое, это как уже говорилось выдача валютных кредитов в различных формах. Второе, это размещение валютных средств на межбанковском рынке. Сейчас, когда идет падение курса доллара, то многие предприятия стараются его продать, а у банков возникает потребность в валютных средствах для покрытия текущих платежей. И, наконец, третье, это работа с наличной валютой, то есть оборачивание валюты, с данной во вклады через обменные пункты банка и его филиалов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынок иностранных валют - это рынок, где различные иностранные валюты обмениваются друг на друга. Это конкретные рынки, характеризующиеся большим числом покупателей и продавцов, торгующих долларами, рублями, евро. Это обычные рынки с чистой конкуренцией, отсутствием монополий. С другой стороны, цена, или обменный курс национальной валюты - это не обычная цена, поскольку она связывает все внутренние цены со всеми иностранными. Изменение курса валют может повлечь за собой очень важные последствия для уровней производства, внутренних и экспортных цен, занятости. Так, например, повышении курса национальной валюты по сравнению с заграничной ведет к ослаблению национальной экономики и стимулирует зарубежную, и наоборот.

Современный валютный рынок представляет собой сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства. Валютный рынок непрерывно развивался, усложнялся и приспосабливался к новым условиям, прошел путь от локальных центров торговли векселями в иностранных валютах до фактически единственного, подлинного международного рынка, экономическую роль которого трудно переоценить. Вместе с развитием и совершенствованием валютного рынка развивались и совершенствовались валютные операции, появлялись новые их виды, улучшалась техника их проведения.

В настоящее время даже многие провинциальные банки, имеющие валютные лицензии, оказывают почти весь спектр валютных услуг для своих клиентов. Большое количество банков имеет прямые корреспондентские отношения с иностранными банками. За короткий срок были подготовлены специалисты банков практически по всем видам валютных операций. Если раньше почти все банки производили обработку документов в ручную, то сейчас практически все операции автоматизированы, существуют целые программные комплексы, которые обеспечивают автоматическое совершение и обработку всех банковских услуг в валюте (валютный операционный день банка). Если в начале своей деятельности банки могли вести переговоры и переводить платежи своих клиентов за границу, используя почту или телекс, то сейчас многие белорусские банки подключены к системе международных банковских расчетов SWIFT. Быстро развивается в нашей стране и система торговли валютой, от заключения сделок по телефону голосовым способом дилеры банков переходят к применению международной системы Reuters, а внутри регионов к торгам по модемам, что значительно развивает цивилизованность валютного рынка в Республике Беларусь.

Банки являются естественным посредником между спросом и предложением инвалюты. Основной задачей валютного отдела банка является обеспечение его клиентам возможности конвертировать активы и капиталы в одной валюте в другую валюту. Банки осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций. Валютные операции в зависимости от сроков подразделяются на наличные и срочные операции с иностранной валютой, срочные операции принято подразделять на конверсионные, страховые и спекулятивные, хотя это деление достаточно условно. Среди наличных валютных операций выделяют операции «спот» (spot), а также такие операции как «овернайт» (overnight), «туморроу/некст» (tomorrow/next) и «дэй - то - дэй своп» (day - to - day swap), которые применяются банками для управления текущими валютными позициями. К срочным сделкам относятся «форвард» (forward), «опцион» (option), «своп» (swap).

Банковская деятельность в этой области неизбежно имеет тенденцию к установлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах. Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредством арбитража, который представляет собой процесс извлечения выгоды из различий цены в разных местах. Тем самым валютный бизнес действует как весьма важный регулятор в денежной системе.

Обычно крупные банки, имеющие общенациональное значение, а также ряд местных банков, обслуживающих международные расчеты местного бизнеса, имеют валютные отделы, в которых работают квалифицированные дилеры. Банки, которые просто выполняют инструкции своих клиентов и не занимаются бизнесом за свой собственный счет, фактически не нуждаются в услугах валютного специалиста. В этом случае им достаточно иметь сотрудника, располагающим общим знанием этого дела, так как его роль практически будет сводиться к посредничеству между клиентами другим банком и выполнению инструкций клиента на профессиональном уровне.

В нашей стране вопросы, связанные с изучением сущности и техники проведения валютно-обменных операций приобретают огромное теоретическое и практическое значение. Это связано с необходимостью дальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, с бурным развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютных операций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутри страны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсом реформ, проводимых в нашей стране. Знание техники проведения валютных операций на рынке позволяет банкам и участникам внешнеторговых сделок страховаться от валютных рисков, избегать необоснованных потерь иностранной валюты, получать дополнительную прибыль на спекулятивной игре и разнице курсов. Все это призвано помочь банкам в освоении международного валютного рынка.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.                Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Республики Беларусь, 25 октября 2000 г., № 441-3: Принят Палатой представителей 3 октября 2000 г.: одобр. Советом Республики 12 октября 2000 г.: в ред. Закона Республики Беларусь от 11.11.2002 г., №148 //КонсультантПлюс: Беларусь [Электрон. ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Республики Беларусь. – Минск, 2006.

2.                Об утверждении инструкции об экономических нормативах для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций». Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 28 июня 2004 г. № 92 //КонсультантПлюс: Беларусь [Электрон. ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Республики Беларусь. – Минск, 2006.

3.                О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по бухгалтерскому учёту операций банков в иностранной валюте и порядке действия пунктов 16, 18 данной Инструкции. Постановление Совета дирекоров Национального банка Республики Беларусь от 30 марта 2005 г. №84 // КонсультантПлюс: Беларусь [Электрон. ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Республики Беларусь. – Минск, 2006.

4.                Об утверждении Правил совершения валютно-обменных операций банками, юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 31 января 2002 г., № 16 //КонсультантПлюс: Беларусь [Электрон. ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Республики Беларусь. – Минск, 2006.

5.                Ахрамович А.А. Новое в валютном регулировании // Главный бухгалтер. - 2002. - № 44. - С. 79-81.

6.                Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. -М.: Финансы и статистика, 1994. – 90 с.

7.                Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций. - М., 2004. 86 с.

8.                Войтов А. Новое в порядке совершения сделок на внутреннем валютном рынке Республик Беларусь // Бухгалтерская газета. – 2002. - № 27. - С. 13-15.

9.                Гаврилов В., Красная Т. Валютный рынок Республики Беларусь: диагностика состояния // Банковский вестник. – 2002. - № 13. - С. 6-15.

10.           Голубович А.Д., Кулагин М.В. и др. Валютные операции в коммерческих банках. - М.: АО Менатеп-информ, 1994. – 340 с.

11.           Деньги, кредит, банки: учеб.-метод. Комплекс для студентов экономических специальностей / Сост.: Б.Н. Желиба, И.Н. Кохнович: Минский ин-т управления. - Мн.: Изд-во МИУ, 2005. - 244 с.

12.           Железняков В. Революция на валютном рынке ещё впереди // Валютное регулирование и ВЭД. – 2004. - № 1. - С. 4.

13.           Железняков В. Валютный рынок Беларуси подвергся испытаниям // Валютное регулирование и ВЭД. – 2004. - № 9. С. 70.

14.           Киблов В. Новый порядок проведения валютных операций // Валютное регулирование и ВЭД. – 2004. - № 36. - С. 13.

15.           Лузгин Н, Леонтьев О.Пупликов С.И. Современный банковский портфель. – Мн., 2003. 142 с.

16.           Лузгин Н, Пупликов С.И. Развитие валютной системы Беларуси и интеграция с Россией // Банковский вестник. – 2002. - № 31. - С. 2-6.

17.           Лузгин Н., Пупликов С. Генезис, становление и перспективы валютной политики Республики Беларусь // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2002. - № 3.- С. 3-9.

18.           Лузгина А. Влияние валютного рынка на развитие экономики Республики Беларусь // Банковский вестник. – 2004. - № 2.- С. 4.

19.           Настольная книга валютного дилера. - Киев: Верба, 1992. – 218 с.

20.           Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления. Учебное пособие / Под ред. В.Н.Шимова. – Мн.: БГЭУ, 2005. – 108 с.

21.           Пупликов C.И. Национальная валютная система в условиях трансформационной экономики // Веснiк Беларускага дзяржаунага эканамiчнага унiверсiтэта. - 2000. - № 1. - С.20-23.

22.           Пупликов С.И. Банковские операции. – Мн.: «Вышэйшая школа», 2003. – 265 с.

23.           Пупликов С.И. Валютные операции в РБ: разрешено всё, что не разрешено // Финансы и кредит. – 2004. - № 7.- С. 40-42.

24.           Пупликов С.И. Валютные операции. Теория и практика валютных операций в трансформационной экономике. - Мн., 2004. -246 с.

25.           Пупликов С.И. Кто хозяин на валютном рынке //Финансы, учёт, аудит. – 2004. - № 7. - С. 17-18.

26.           Пупликов С.И. Методологичнские аспекты проведения валютно-обменных операций в дилинговом центре (казначействе) банка // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2003. - № 31.- С 22-30.

27.           Пупликов С.И. Оптимальная валютная политика в условиях реформирования экономики // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2002. - № 3.- С. 13-27.

28.           Пупликов С.И. Работа банков на рынке срочных финансовых инструментов // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2001. - № 31.- С. 34-41.

29.           Пупликов С.И. Становление и развитие валютного рынка // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2003. - № 38.- С. 21-23.

30.           Пупликов С.И. Валютная политика Республики Беларусь и ее финансовые инструменты // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2001. - № 3. - С.32-40.

31.           Пупликов С.И. Валютная политика Республики Беларусь и ее финансовые инструменты // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2001. № 4.- С. 5-7.

32.           Пупликов С.И. Валютный рынок: инструменты управления рисками // Белорусская газета. – 2001. - № 1.- С. 13.

33.           Пупликов С.И. Нормативное обеспечение директивного направления валютного регулирования в Республине Беларусь // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2000. - № 44. - С. 15-17.

34.           Пупликов С.И. Основы проведения текущих валютных операций коммерческого характера в Республике Беларусь: Учеб.-метод. пособие. - Мн., БГЭУ, 1998. - 68 с.

35.           Пупликов С.И., Михалевич В. Проблемы регулирования валютного курса национальной денежной единицы // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2001. - № 35.- С. 32-44.

36.           Рудый К. Завышение реального валютного курса //Банковский вестник. – 2003. - № 22. - С. 32-34.

37.           Рудый К. Оптимальный валютный режим в Республике Беларусь // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2002. - № 44. - С. 21-23.

38.           Шулековский В. Проблемы и перспективы валютного колнтроля // Валютное регулирование и ВЭД. – 2005. - № 4. - С. 5-9.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9