МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Обеспечение возврата кредита в современных условиях

    p> На мировом рынке факторинговые операции получили широкое распространение: их объем оценивается в 260-270 млрд. долларов США в год.
    Это связано не только с теми преимуществами, которые эта форма бизнеса дает участвующим в нем партнерам, но и принятием в Оттаве в1988г. Конвенции о международном финансовом представительстве. Эта конвенция была подготовлена
    Международным институтом по унификации частного права и удобна тем, что единообразно решает все вопросы факторинга для всех участников.

    Договор фкторинга представляет собой частный случай цессии – перехода прав кредитора к другому лицу (финансовому агенту).

    При передаче прав по обычной, общегражданской цессии кредитор отвечает только за недействительность уступаемого требования, но не за его исполнение. В отношении финансового агента и клиента вопрос, кто будет нести риски, связанные с возможной неоплатой счетов должником, решается в договоре о факторинге и имеет для клиента принципиальное значение.

    Продавцам факторинг позволяет не только увеличить объем продаж, но и сэкономить на накладных расходах, т.к. дебиторская задолженность предприятия передается в управление квалифицированным специалистам банка.

    Кроме того, банки осуществляющие факторинговые операции, предлагают свои клиентам самые разнообразные виды услуг, в том числе:

    - приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям с определенного покупателя (покупка срочной задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам);

    - осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам, не оплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности).

    Таким образом, применение факторинга ускоряет получение платежей, гарантирует погашение задолженности, снижает расходы по ведению счетов и обеспечивает своевременность поступления платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя.

    Одной из кредитных услуг, оказываемых банком своим клиентам, является операция «форфейтинг» – что означает отказ от прав. Форфейтинг (или форфетирование) – это банковская операция по приобретению финансовым агентом коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, партнером). Это коммерческое обязательство обеспечено простым или переводным векселем (тратой), без права регресса.
    Под «регрессом» понимается право обладателя тратта или векселя обратиться за возмещением к предыдущему владельцу обязательства по цене, определяемой уровнем учетной ставки на соответствующий период.[15]

    Операция форфейтинга аналогична по сути операции факторинга. Но в отличие от факторинга форфейтинг – однократная операция, связанная с взиманием денежных средств посредством перепродажи приобретенных прав на товары и услуги. Форфейтинг – это кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептированных импортером.
    Отношения между основными участниками этой сделки – форфейтингом
    (финансовым агентом или посредником), кредитором и должником – определяются нормами вексельнго права.

    Форфейтинг – это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

    В том случае, когда векселедатель не может быть отнесен к первоклассным коммерческим заемщикам, то для учета соответствующих обязателств требуется дополнительное обеспечение в виде гарантии банка покупателя.

    Продавцом форфейтируемых коммерческих тратт или простых векселей обычно выступает экспортер:

    - принявший указанные платежные обязательства в полную или частичную оплату стоимости поставляемых им товаров;

    - стремящийся переуступить все риски и ответственность за инкассацию (оплату) имеющейся задолженности финансовому посреднику (форфейтеру) на условиях оплаты наличными.

    Предметом форфетирования может служить любая форма задолженности.
    Однако при этой форме финансовых взаимоотношений преобладают простые и переводные векселя, что обусловлено их давним использованием в качестве средства кредитования торговых операций, а также присущей им простотой оформления. В основе сделок форфетирования могут лежать также счета дебиторов и рассрочки платежей по аккредитивной форме расчетов.
    После заключения тогргового договора кредитор (экспортер, поставщик) уведомляет потенциального форфейтера обо всех деталях сделки (валюте, сумме, контрагенте, наименовании товра, условиях поставки, страховании и др., виде банковского обеспечения, наименовании банка гаранта и т.д.)
    Форфейтеру обычно требуется не более трех рабочих дней для принятия решения и извещения клиента об окончательных условиях сделки. С этого момента кредитор платит форфейтеру комиссионные. Комиссия в операциях по форфейтингу устанавливается обычно (в практике заубежных стран) от 0,75 до
    1,25% годовых от суммы обязательства с авансовым платежом. После предварительной устной договоренности стороны подписывают двусторонне соглашения.

    Для форфейтирования характерны следующие особенности:

    - взаимосвязь с внешнеторговыми операциями;

    - переуступаемая задолженность оформляется кратко - или среднесрочными платежными обязательствами, например простыми векселями или коммерческими траттами;

    - кредитование осуществляется путем учета упомянутых платежных обязательств;

    - процентная ставка по предоставленным кредитам является фиксированной;

    - операции форфетирования осуществляются только в СКВ;

    - кредитование – на среднесрочной основе;

    - применяется в основном при продаже товаров инвестиционного назначения.

    Форфейтинг как метод трансформации коммерческого кредита в банковский представляет для кредитора ряд преимуществ:

    1. Отсутствие рисков, связанных с:

    - деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам;

    - курсовыми колебаниями валют (путем установления фиксированной ставки) и изменением финансового положения должника:

    - колебаниями процентых ставок.

    2. Многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товра, а значит и оборот всего капитала.

    3. Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

    4. Делает ненужным дорогостоящее экспортное страхование.

    Недостатки форфетирования для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфейтеру.

    Форфейтинг – одна из самых новых форм кредитования внешнеэкономической деятельности, которая позволяет сравнительно быстро оформлять и осуществлять поставки различных товаров, особенно инвестиционного назначения.

    Форфейтинг получил наиболее широкое распространение в Швейцарии,
    Германии, Франции, Великобритании.

    Первым среди крупных банков действующих на рынке форфетирования, стал
    «Кредит Суиз» в Швейцарии.

    По мере быстрого развития операций начали создаваться специализированные фирмы. Первой такой специализированной компанией стала акционерная фирма «Финанц АГ», созданная в 1965г. в Цюрихе банком
    «Швейцарише – кредитанштальт».

    Таким образом, кредиторы имеют в своем распоряжении самые различные способы обеспечения возврата выданных ссуд.

    Успешная работа по предотвращению просроченной дебиторской задолженности зависит от владения каждым способом решения этой проблемы, а также от порядка и целесообразных форм их применения.

    Какой способ следует применить на практике, зависит от самых разнообразных факторов, в том числе от:

    - правовой обеспеченности возможности применения конкретных форм;

    - наличие предшествующего опыта у кредитора в этой области;

    - возможности привлечения квалифицированных юристов, специализирующихся на определенных формах обеспечения;

    - реальных возможностей кредитора и заемщика и др.

    Все законные способы обеспечения хороши, если они ведут к достижению конечной цели – погашению должником основной суммы кредита с процентами.

    Глава III. Пути дальнейшего совершенствования форм обеспечения возвратности кредита.


    3.1 Зарубежный опыт банковской системы обеспечения возвратности кредита.

    С целью дальнейшего совершенствования форм обеспечения возвратности кредита, изучение зарубежного опыта банковской системы в этой области является обязательным условием функционирования банковской системы
    Республики Молдова. Также это необходимо, в связи с тем, что банки республики, международные организации, банки Европы, Америки и ряд других, в настоящее время находятся в тесной взаимосвязи, так как Молдова, после перехода на рыночные условия выходит на международные рынки и привлекает инвесторов в страну.

    Также изучение опыта других стран позволит использовать его для привлечения большего количества клиентов и обеспечит банку стабильный доход.

    Так кроме уступки индивидуальных требований, рассмотренных в Главе II, например, банки Германии используют общую и глобальную цессии.[16]

    Общая цессия означает, что заемщик обязуется перед банком регулярно уступать требованиям по поставке товаров или оказанию услуг на определенную сумму. При этом право банка на получение денежных средств в погашение предоставленного кредита возникает не в момент заключения договора об общей цессии, а с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

    При глобальной цессии заемщик обязан уступить банку все существующие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течение определенного периода времени. Этот вид уступки требований считается предпочтительным. В целях снижения риска при использовании этой формы обеспечения возвратности кредита банк требует производить уступку требований, на сумму, значительно большую, чем величина выданного кредита.
    При общей и глобальной цессии максимальная сумма кредита составляет 20 -
    40% от стоимости уступленных требований.

    При гарантировании обязательства, например в США, на протяжении длительного периода времени применялась практика, когда предприятия- заемщики перед получением ссуды должны были сформировать в банке депозит в определенной сумме. Обычно использовался принцип: «10+10». Он означал, что ссудополучатель до получения ссуды образовывал депозит в размере 10% разрешенной ссуды, вторые 10% он вносил на депозитный счет после выдачи ссуды. Таким образом, гарантией своевременного погашения кредита служил собственный депозит предприятия-заемщика в размере 20% полученной ссуды.
    Однако в этом случае гарантия позволяет лишь частично защищать интересы кредитора.

    В США гарантии предоставляются также специальными правительственными организациями, обладающими целевыми фондами. Одной из таких организаций является Администрация по делам мелких предприятий, которая имеет целевую программу их развития. 90% ссуд этим предприятиям выдается под гарантию указанной администрации. Причем за кредит взимается льготная плата, в частности процентная ставка, ниже на

    1 - 1,5% по сравнению с той, которая берется за кредит, предоставленный без гарантии.[17]

    Интересен в отношении оценки риска различных форм обеспечения возвратности кредита опыт Германии по использованию банками системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности, в соответствии, с которой устанавливается максимальный предел кредитования, В табл. 3.1. приведена дифференцированная оценка (в баллах) этих форм.[18]

    Наибольшее количество баллов, означающее наибольшую эффективность, имеют: ипотека и залог депозитивных вкладов. В этих случаях имеет место сравнительно высокий размер максимальной суммы кредита. В то же время сложность оценки ипотеки снижает максимальный уровень кредита.

    Более низкую оценку в баллах получили поручительство (гарантии) и залог ценных бумаг. Максимальная сумма кредита при наличии поручительства при высокой кредитоспособности поручителя может достигать 100%. Если же кредитоспособность поручителя сомнительна, – степень риска возрастает и потому банк может снизить сумму предоставленного кредита по сравнению с суммой, указанной в договоре о поручительстве или в гарантийном письме.

    Самый низкий балл в связи с увеличением риска возврата кредита имеют уступка требований и передача права собственности.

    Таблица 3.1.
    Балльная оценка качества вторичных форм обеспечения возвратности кредита.
    |Форма |Предпосылки |Преимущества |Недостатки |Рейтин|Максимальн|
    |обеспечени|использования | | |г |ая сумма |
    |я | | | |качест|кредита в |
    |возвратнос| | | |ва в |% |
    |ти кредита| | | |баллах|к сумме |
    | | | | | |обеспечени|
    | | | | | |я |
    |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
    |1. Ипотека|Нотариальное |Стабильность |Высокие |3 |60 - 80% |
    | |удостоверение;|цен; |расходы за | | |
    | | |Неоднократное |нотариальное | | |
    | |Внесение в |использование;|удостоверение;| | |
    | |поземельную | | | | |
    | |книгу |Простота |Трудность | | |
    | | |контроля за |оценки; | | |
    | | |сохранностью; | | | |
    | | |Возможность | | | |
    | | |использования | | | |
    | | |залогодателем;| | | |
    |2. Залог |Договор о |Низкие |Могут быть |3 |100% |
    |вкладов в |залоге; |расходы; |проблемы, | | |
    |банке |Сберегательная|Высоко |связанные с | | |
    | |книжка может |ликвидное |налоговым | | |
    | |быть сдана в |обеспечение; |правом | | |
    | |банк на | | | | |
    | |хранение; | | | | |
    |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
    |3. |Письменный |Низкие |Могут быть |2 |До 100% |
    |Поручи-тел|договор о |расходы; |проблемы при | | |
    |ьство |поручительстве|Участие |проверке | | |
    |(гарантии)|; |второго лица в|кредитоспособн| | |
    | |Письменная |ответственност|ости | | |
    | |гарантия |и; |поручителя | | |
    | | |Быстрое |(гаранта) | | |
    | | |использование | | | |
    |4. Залог |Договор о |Низкие |Может быть |2 |Акции 50 -|
    |ценных |залоге; |расходы; |резкое падение| |60% ценные|
    |бумаг |Передача |Удобство |рыночной цены | |бумаги, |
    | |ценных бумаг |контроля за | | |приносящие|
    | |банку на |изменениями | | |твердый |
    | |хранение |цены (при | | |процент – |
    | | |котировке на | | |70 - 80% |
    | | |бирже); | | | |
    | | |Легкая | | | |
    | | |реализация; | | | |
    |5. Уступка|Договор о |Низкие |Интенсивность |1 |20 - 40% |
    |требований|цессии; |расходы; |контроля; | | |
    |по |Передача копии|При открытой |Проблемы, | | |
    |поставке |счетов или |цессии – |связанные с | | |
    |товаров |списка |быстрое |налоговым | | |
    |или |дебиторов |использование;|правом; | | |
    |оказанию | | |Особый риск | | |
    |услуг | | |тихой цессии; | | |
    |6. |Договор о |Низкие |Проблемы |1 |20 - 50 % |
    |Передача |передаче права|расходы; |оценки; | | |
    |права |собственности |В случае |Проблемы | | |
    |собственно| |высокой |контроля; | | |
    |сти | |ликвидности – |Использование | | |
    | | |быстрая |обращения в | | |
    | | |реализация; |суд; | | |

    Наличие в арсенале банковского инструментария различных форм обеспечения возвратности кредита предполагает правильный с экономической точки зрения выбор одного из них в конкретной ситуации.

    Для этого в момент рассмотрения кредитной заявки в банковской практике
    Германии осуществляют анализ конкретного заемщика на предмет риска выдаваемой ссуды. В качестве критериев риска используют два показателя: финансовое состояние заемщика и качество имеющегося у него обеспечения кредиты.

    Финансовое состояние заемщика в экономической жизни Германии определяется по уровню рентабельности в доле обеспеченности собственными средствами.

    В соответствии с этими критериями выделяются три группы предприятий с различной степенью риска несвоевременного возврата кредита. Это предприятия, имеющие:

    - безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности;

    - удовлетворительное финансовое состояние;

    - неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.

    По наличию и качеству обеспечения все предприятия подразделяются на четыре группы риска. Это риски, имеющие:

    - безукоризненное обеспечение;

    - достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения;

    - трудно оцениваемое обеспечение;

    - недостаток обеспечения.

    Поскольку у каждого предприятия-заемщика одновременно действуют оба фактора, для окончательного вывода о степени кредитного риска составляется следующая таблица (табл. 3.2.)[19].

    Таблица 3.2.

    Классификация предприятий по степени риска возврата кредита
    |Финансовое |Безукоризненное|Удовлетворитель|Неудовлетворительно|
    |положение |финансовое |ное финансовое |е финансовое |
    | |состояние |состояние |состояние |
    |Обеспечение | | | |
    |возврата | | | |
    |1 |2 |3 |4 |
    |Безукоризненное |1 |1 |1 |
    |обеспечение | | | |
    |Достаточная, но |1 |2 |3 |
    |неблагоприятная | | | |
    |структура | | | |
    |обеспечения | | | |
    |Труднооцениваемое |1 |3 |4 |
    |обеспечение | | | |
    |Недостаточное |1 |4 |5 |
    |обеспечение | | | |

    Как показывает табл. 3.2., по степени кредитного риска выделяются пять типов предприятий. Отнесение к первой группе означает минимальный риск, поскольку обеспечивается возврат кредита или за счет безукоризненного финансового состояния, или за счет высокого качества имеющегося у него обеспечения. У последующих групп предприятий степень риска возрастает.

    С точки зрения финансового состояния можно выделить три группы предприятий, различающихся по уровню рентабельности и наличию собственных ресурсов. Это предприятия, которые имеют:

    - безукоризненное финансовое состояние, т.е. доля собственных средств и уровень рентабельности выше среднеотраслевого показателя;

    - удовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне среднеотраслевых;

    - неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. соответствующие показатели на уровне ниже среднеотраслевых.

    Исходя из наличия и качества обеспечения имеются четыре группы предприятий:

    - безукоризненное обеспечение, к которому следует отнести преобладание в его составе депозитивных вкладов, легко реализуемых ценных бумаг, товаров отгруженных (дебиторских счетов); валютных ценностей; готовой продукции или товаров, пользующихся высоким спросом;

    - достаточную, но неблагоприятную структуру обеспечения. Что означает преобладание ликвидных средств второго и третьего класса;

    - трудно оцениваемую структуру обеспечения, что означает наличие значительных сумм затрат производства (в сельском хозяйстве), полуфабрикатов (незавершенного производства) или продукции, спрос на которую колеблется (промышленности), не котирующиеся на бирже ценные бумаги;

    - недостаток обеспечения.

    Поскольку в реальной жизни эти факторы действуют в комплексе, возможно, что влияние положительных факторов может нивелировать действие отрицательных; возможно и другое – отрицательное влияние одного фактора будет умножаться действием другого. Конкретно эта взаимосвязь факторов при рассмотрении проблемы риска возврата кредита может быть представлена следующей классификацией типов предприятий. Наименьший риск не возврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу. Это предприятия, имеющие безукоризненное финансовое состояние независимо от наличия и качества обеспечения или предприятия, располагающие безукоризненным обеспечением независимо от их финансового состояния.

    Основными источниками возврата кредита являются: выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита.
    Следовательно, риск не возврата кредита минимален либо отсутствует вообще, если имеются в наличии оба фактора или, по крайней мере, один из них.
    Именно во втором случае происходит нивелирование отрицательного действия одного фактора за счет положительного влияния другого фактора. В отношении этого типа предприятий (кроме тех, кто имеет неудовлетворительное финансовое состояние) целесообразно считать основной формой обеспечения возвратности кредита выручку от реализации, не прибегая к юридическому оформлению гарантий. Для указанной группы предприятий механизм возврата кредита будет строиться на доверии, основанном на устойчивом финансовом состоянии заемщика. В этом случае банк не придает значения ни достаточности, ни качеству обеспечения.

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.