Лизинговый кредит
·
привлечение бюджетных
средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей и др.
Лизингополучатели обладают следующими выгодами:
·
снижение налогооблагаемой
прибыли за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей, освобождение от
налога на имущество в части лизингового имущества, остающегося на балансе
лизингодателя;
·
снижение стартовой финансовой
нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема
платежей, что позволяет обновлять производственные фонды, увеличивать оборотный
капитал для расширения производства;
·
сохранения ликвидности
фирмы – арендатора в течении всего инвестиционного срока, так как находящиеся в
распоряжении арендатора средства не «заморожены» в той части капитала, которая
воплощена в объекте лизинга;
·
оперативность решения
производственных проблем, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства;
·
прочная основа для
финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает
четкую плановую и расходную базу для расчетов;
·
существует возможность
выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
·
балансовое преимущество
арендатора, так как лизинговое имущество числится на балансе лизингодателя. Это
освобождает от налога на имущество;
·
выгода обеспечения сделки,
поскольку предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение,
так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
·
для
мелких фирм лизинг – зачастую единственно возможный способ финансирования;
·
уменьшение риска
морального и физического износа имущества по причине переноса его на
лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во
временное пользование.
Для государства лизинг важен как средство для:
·
ускорения процесса
воспроизводства, внедрения достижений НТП;
·
создание новых рабочих
мест;
·
привлечения зарубежных
инвестиций в страну;
·
увеличения налоговых
поступлений в бюджет за счет активизации производственного бизнеса;
·
повышения технического
уровня производства во всех отраслях экономики;
·
развитие и диверсификация
рынка средств производства.
Как любое
экономическое явление лизинг может иметь и недостатки, а именно:
·
на
лизингодателе лежит риск физического и функционального износа имущества и
неполучение лизинговых платежей;
·
иногда для
лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга выше, чем цена покупки или
банковского кредита.
Однако
положительных моментов, свойственных лизингу, намного больше, чем отрицательных.
В частности, освобождение лизинговых платежей от НДС при сдаче имущества в
лизинг, позволит уменьшить эти платежи на 20 % [11, с. 16-17].
1.4. Функции лизинга
Функции лизинга представлены в Таблице 1[11,
с. 14-15].
Таблица 1.
Функции
лизинга
Внутренние (внутрипроизводственные)
|
Внешние (народнохозяйственные)
|
·
производственная
– лизинга
заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих
производственных задач посредством временного использования, а не
приобретения машин и оборудования в собственность
|
·
финансовая
(инвестиционная) – лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс
привлекательным для всех его участников, безусловно стимулирует
инвестиционную деятельность не только на микроуровне
|
·
финансовая – лизингополучатель, обращаясь
к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться
необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации собственных средств
или банковского кредита
|
·
воспроизводственная – во всей цепи
взаимоотношений участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи
в отношениях собственности, и обеспечивается эффективное сочетание
экономических интересов на отдельных стадиях воспроизводства, всех
хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле воспроизводства вообще и
воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности
|
·
сбытовая –
расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта; вовлечение в
сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество
|
·
ресурсосберегающая – рациональное
распределение ресурсов на предприятии
|
·
функция
получения налоговых и амортизационных льгот
|
1.5. Классификация форм лизинга
Согласно [9, ст. 7] основными формами лизинга
являются:
·
внутренний лизинг
·
международный лизинг
Эти
виды лизинга различаются с точки зрения права тем, что внутренний лизинг регулируется
законодательством и другими правовыми нормами Российской Федерации, а
международный лизинг подчиняется положения Конвенции о международном финансовом
лизинге. При внутреннем лизинге лизингодатель и лизингополучатель являются
резидентами Российской Федерации (все участники сделки представляют одну
страну), а при международном – местопребыванием лизингодателя и
лизингополучателя являются разные страны [7, с. 108].
Международный
лизинг в свою очередь может быть нескольких видов:
·
экспортный
лизинг
(лизингодатель покупает лизинговое имущество у национального продавца
(предприятия-изготовителя), а затем предоставляет его за границу иностранному
лизингополучателю);
·
импортный
лизинг
(лизингодатель закупает имущество, предназначенное в качестве предмета лизинга
у иностранного продавца, и передаёт его отечественному лизингополучателю);
·
прямой (все операции совершаются
между субъектами лизинга только из двух разных стран);
·
транзитный (лизингодатель одной страны
берёт кредит или приобретает предмет лизинга в другой стране и поставляет его
лизингополучателю, находящемуся в третьей стране) [11, с. 22].
В западных странах и в России рынок лизинговых
услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов
и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются следующие виды
лизинга:
·
Лизинг с участием трех
сторон (такого рода сделка
схожа с классической лизинговой операцией, т.к. в ней участвуют поставщик,
лизингодатель и лизингополучатель)
·
Лизинг с участием
множества сторон или раздельный лизинг
Этот вид лизинга распространен как форма
финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника,
морские и речные суда, комплектное оборудование предприятий, буровые платформы
и т.п. Такой лизинг можно еще назвать групповым или акционерным лизингом с участием
нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных
средств из ряда банков. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее
сложным. Ему присуще многоканальное финансирование. Отличительной чертой этого
вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает
из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в
ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания
продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной
стоимости имущества.
·
Во многих литературных
источниках говорится о прямом лизинге, при котором собственник имущества
самостоятельно, без посредника, сдает объект в пользование арендатору
(двухсторонняя сделка). Но сделка такого рода скорее ближе к простым арендным
отношениям, действующим по схеме "арендодатель – арендатор". По сути,
эту сделку нельзя назвать лизинговой, так как в ней не участвует третье лицо –
лизинговая компания. По действующим в настоящее время российским правилам
лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции.
По типу имущества различают:
·
лизинг движимого имущества
(рабочие машины, оборудование для различных отраслей, промышленности и т.п.);
·
лизинг недвижимого имущества
(производственные здания и сооружения)
В зависимости от форм лизинговых платежей различают:
·
лизинг с денежным
платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
·
лизинг с компенсационным
платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором
лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило,
произведенными на арендуемом имуществе или путем оказанных встречных услуг;
·
лизинг со смешанным
платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде
товаров или услуг.
По объему обслуживания передаваемого имущества:
·
"чистый" лизинг
– это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя
лизингополучатель, поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования
не включаются в лизинговые платежи;
·
"полный" лизинг
предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, а также его
ремонт лизингодателем. Полный лизинг, по стоимости, считается одним из самых
дорогих, т.к. у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание,
обеспечение квалифицированным персоналом и др.;
·
частичный (с частичным
набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по
обслуживанию имущества. Например, Ростовский вертолетный завод сдает в лизинг
изготовленные им вертолеты, в сопровождении экипажа.
В основном на отечественном лизинговом рынке
применяется "чистый" лизинг.
По сроку использования имущества различают:
·
лизинг с полной
окупаемостью и соответственно с полной амортизацией имущества (финансовый
лизинг) – срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и
происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;
·
лизинг с неполной
окупаемостью и соответственно неполной амортизацией имущества (оперативный
лизинг) – срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в
течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.
Эта форма лизинга используется в основном при сдаче в аренду машин и
оборудования с высокими темпами морального старения (износа), а также когда
арендатор лишь временно нуждается в тех или иных технических средствах [11, с.
19-23].
Согласно [9, ст. 8] существуют также такой вид
лизинга, как сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при
котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам
(лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за
плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество,
полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.
1.6. Предмет и субъекты лизинга
Согласно [9, ст. 3] предметом лизинга
могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской
деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов.
Таким образом, в лизинг может передаваться
любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке. Это
может быть движимое и недвижимое имущество.
Согласно [9, ст. 4] субъектами лизинга
являются:
1. Лизингодатель – физическое или
юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных
средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность
имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное
владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга.
2. Лизингополучатель – физическое или
юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять
предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных
условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором
лизинга.
3. Продавец – физическое или
юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с
лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся
предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или
лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец
может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного
лизингового правоотношения.
В качестве лизингодателя могут
выступать:
1.
Банки и другие кредитные
учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность.
2.
Лизинговые компании –
финансовые компании, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате
имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и
другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например,
техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.
3.
Любая фирма, в
учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая
лицензию и достаточное количество финансовых средств.
Лизингополучателем может быть юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающего
имущество в пользование по договору лизинга.
Продавцом лизингового имущества может быть
предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо или
гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
Субъектами лизинга могут быть также
предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность на территории
РФ.
Необходимо заметить, что узко
специализированные лизинговые компании обычно имеют дело с одним видом товара
(легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов
(строительное оборудование, оборудование для технических предприятий).
Универсальные лизинговые фирмы передают в финансовую аренду разнообразные виды
машин и оборудования.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и
специальные субъекты, такие как:
1) Страховые компании, осуществляющие
страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование
имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным
учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
2) Российская Ассоциация Лизинговых Компаний
("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков
и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая:
а) координацию деятельности организаций,
входящих в нее, и объединение их средств для осуществления совместных
взаимовыгодных проектов;
б) разработку, совместно с органами
государственного управления, стратегических направлений и программы развития
лизинга в России;
в) подготовку проектов законодательных актов;
г) участие в работе международных
ассоциативных общественных организаций.
Вся деятельность лизинговых отношений, включая
и объекты и субъекты, регулируется законодательством Российской Федерации [11,
с. 13-14].
Вывод: как мы видим, в лизинге заинтересованы все участники
сделки: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность
приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая
компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем,
получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство – возрождается
производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается
социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.
Лизинг как своеобразная форма арендных
отношений (финансовая аренда) – перспективный финансовый инструмент в
деятельности предпринимательских структур. Для многих российских
предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом
рынке продукции может быть решена именно через лизинг.
II.
ЛИЗИНГ В РОССИИ:
СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
2.1.
Общая характеристика российского рынка лизинговых услуг
К характеристикам структуры российского рынка
лизинговых услуг можно отнести следующие.
1) Высокие темпы роста объемов лизинговых услуг,
наблюдаемые в последние годы, особенно существенно объемы возросли в 2003 г., в
2004 г. рост продолжился. Оценивать рынок можно по разным показателям.
Некоторые эксперты считают, что по количеству заключенных сделок в 2003 г.
рынок вырос в 2 раза. Однако не все эти сделки доводятся до конца, поэтому, с
нашей точки зрения, более адекватным индикатором динамики рынка следует считать
объем профинансированных средств, т.е. тех средств, которые лизинговые компании
уже привлекли и вложили в активы. По этому показателю в 2004 г. рынок вырос на
52 % (в 2003 г. по отношению к 2002 г. на 49 %). Рынок лизинговых услуг можно
считать одним из самых динамичных, что отражает и состояние институциональной
среды, и особенности его субъектов (в первую очередь лизингодателей и
лизингополучателей). Важно подчеркнуть, что так позитивно оценивается только
рост рынка, общий уровень развития лизинга (учитывая его полное отсутствие
переходного периода и очень небольшие объемы в начале текущего этапа) остается
низким.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|