МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Инвестиционная деятельность банка

    -         использование отработанной технологии, позволяющей выпускать конкурентоспособную продукцию;

    -         возможность оценить риск строительства, вывода на проектную мощность и риски, связанные с функционированием финансируемого предприятия;

    -         конечная продукция должна иметь достаточно емкий рынок сбыта и быть легко реализуемой, так как только в этом случае можно определить ценовые риски;

    -         соглашения с поставщиками сырья и комплектующих изделий, если таковые необходимы;

    -         договоренность с поставщиками энергоносителей с установлением предельных (максимальных) цен;

    -         политическая стабильность в стране.


    2. Анализ кредитно - инвестиционной деятельности банков


    2.1 Оценка инвестиционной деятельности банков России на фондовом рынке


    В структуре совокупных активов доля инвестиционных фондовых вложений банков составляет 14%, причем за последние четыре года она уменьшилась на 4 пункта, при этом следует учитывать, что абсолютное значение вложений в фондовые инструменты растет. Если выделить из них инвестиции в фондовые активы корпоративного сектора (акции и облигации), то окажется, что на их долю приходится только 8,5%. На фоне ссудной задолженности, занимающей две трети активов, это незначительная доля. Кроме данных недостатков, можно выделить еще тот, что инвестиционный портфель по структуре является не однородным (табл. 15) [57].


    Таблица 15 - Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги

    Показатели

    Сумма, млрд руб.



    Удельный вес, %



    1.01.04

    1.01.05

    1.01.06

    1.01.08

    1.01.04

    1.01.05

    1.01.06

    1.01.08

    Всего вложения в ценные бумаги*

    1002,2

    1086,9

    1539,4

    2554,7

    100,0

    100,0

    100,0

    100,0

    В том числе государственные и муниципальные долговые обязательства

    495,5

    514,7

    580,3

    637,7

    49,4

    47,4

    37,7

    32,5

    бумаги корпоративного сектора

    361,1

    359,5

    574,5

    721,5

    36,0

    33,1

    37,3

    36,8

    Прочие вложения**

    145,6

    212,7

    384,6

    602,2

    14,5

    19,5

    25,0

    30,7

    Доля вложений в ценные бумаги в активах банков, %



    17,9

    15,2

    15,8

    14,0


    Анализ показал, что при общем росте объемов вложений в ценные бумаги динамика разных сегментов портфеля различна. В целом можно сказать следующее. Объемы вложений в ценные бумаги нерезидентов не являются значительными, имеют динамику к снижению в 2007 г. Вложения в бумаги внутри банковского сектора также невелики - 5%. Основные доли в портфеле - это вложения в государственные бумаги и в бумаги корпоративного сектора.

    Некоторая тенденция повышения стабильного в целом (на уровне трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки. В росте банковских инвестиций в ценные бумаги промышленных эмитентов проявляется вполне нормальное взаимодействие двух ведущих структурных элементов рынка капитала - кредитного и фондового.

    Рассмотрим более подробно участие банков в операциях фондового рынка.

    Настоящий период развития отечественных банков характеризуется растущими объемами вложений и привлечений от размещения ценных бумаг. Так, в 2007 г. объем торгов ценными бумагами на ММВБ составил 225,6 млрд дол США, что на 50% больше, чем годом ранее. При сравнении данного показателя за первые четыре месяца текущего года с аналогичным периодом прошлого года, то мы наблюдаем трехкратный рост объемов.

    Изменения ежедневных объемов торгов, являются более точным индикатором изменения ликвидности рынка. В прошлом году этот показатель составлял порядка 840 млн дол США, сегодня же он уже превысил 2 млрд. 600 млн дол США. Выросло и количество сделок, ежедневно заключаемых на бирже. В настоящее время их число доходит до 200 тыс. в день (рис.7).


     

    Рисунок 7 - Участие банков на торгах акций и облигаций на 01.01.08г


    Кроме того, если в 2003 г. доля банковских облигаций в общем объеме размещений всех компаний на бирже составляла меньше 9%, то уже в 2005 г. она выросла до 26%,а в 2007г.- более 65%. По объемам более половины всех размещений на бирже - это размещения облигаций банков.

    Таким образом, экспресс-анализ рынка очень ясно характеризует его нынешние тенденции: рост ликвидности и инвесторской базы. Рынок стал эффективным механизмом привлечения финансирования для российских компаний.

    Однако при позитивной динамике в абсолютном выражении, доля данного вида операций в совокупной валюте балансов российских банков неуклонно снижается (табл.16).


    Таблица 16 – Динамика операций коммерческих банков России с ценными бумагами (в % от общего объема операций)

    Операции банков России с ценными бумагами

    01.01.05

    01.01.06

    01.01.07

    01.07.08

    Выпущенные банками долговые обязательства, всего (% от валюты баланса), в т.ч

    11,3

    9,0

    7,7

    7,2

    Облигации

    0,2

    0,4

    0,7

    0,9

    Депозитные сертификаты

    2,6

    1,4

    0,7

    0,9

    Сберегательные сертификаты

    0

    0,1

    0,1

    0,1

    Собственные векселя

    8,3

    7,1

    6,3

    5,7

    Ценные бумаги, приобретенные банками, всего (% от валюты баланса) в т.ч.

    17,9

    15,2

    15,8

    16,7

    Долговые обязательства

    11,2

    10,5

    10,6

    11,5

    Акции

    2,1

    2,0

    3,0

    3,2

    Учтенные векселя

    4,7

    2,7

    2,2

    2,1


    Как показал анализ данных табл. 16, коммерческие банки сегодня, осуществляют все меньший объем операций по размещению ценных бумаг, так если на 01.01.05г. удельный вес денежных средств, привлеченных от размещения ценных бумаг, составлял 11,3% от валюты баланса, то к 01.07.08г – лишь 7,2%. Выявленный факт есть результат того, что операции размещения ценных бумаг являются для банка дорогостоящей операций, особенно если дело касается биржевого рынка ценных бумаг. Поэтому данная форма привлечения ресурсов есть прерогатива лишь крупных банков, либо банков, являющихся «дочерними» крупных зарубежных банков.

    Анализируя данные табл.4 также следует отметить, снижающуюся динамику в процессе инвестирования банками средств в ценные бумаги, что объясняется падением доходности операций данного вида в связи с кризисами финансовых рынков в Европе и Америке (рис.8).


    Рисунок 8 – Динамика доходов банков от операций с торговыми ценными бумагами


    Основным показателем, характеризующим эффективность вложений банка в ценные бумаги, является чистая доходность портфеля ценных бумаг, то есть разница между доходами по ценным бумагам и расходами по ним, отнесенная к объему вложений (в годовом исчислении). При этом учитываются и перепродажи ценных бумаг всех видов, и результаты их переоценки. Средняя доходность операций ряда крупнейших отечественных банков представлена в табл.17.

     

    Таблица 17 - Эффективность операций с ценными бумагами по состоянию на 01.01.08г

    № п/п

    Банк

    Чистая доходность портфеля, % годовых

    Портфель бумаг к активам, %

    Доля доходов по ценным бумагам, %

    1

    КИТ Финанс банк

    45,2

    2,5

    13,3

    2

    Еврофинанс

    44,2

    26,6

    40,6

    3

    НРБанк

    37,6

    49,7

    29,8

    4

    Внешторгбанк

    36,2

    23,2

    32,3

    5

    Автобанк

    30,5

    9,1

    11,8

    6

    Райффайзенбанк Австрия

    25,9

    4,3

    4,4

    7

    ДиБ

    24,8

    19,5

    30,6

    8

    Ситибанк

    23,2

    12,7

    6,5

    9

    ИБГ Никойл

    23,1

    27,5

    35,0

    10

    Петрокоммерц

    21,8

    9,3

    16,7

    11

    Импэксбанк

    19,0

    12,7

    15,1

    12

    Газпромбанк

    18,9

    10,9

    9,1

    13

    ММБ

    18,0

    12,4

    25,3

    14

    Сургутнефтегазбанк

    17,3

    0,4

    0,4

    15

    Сбербанк

    17,2

    25,6

    12,8

    16

    АБН АМРО банк

    15,8

    10,6

    5,5


    По данным табл. 17 можно сказать, что наиболее эффективными игроками являются банки, давно зарекомендовавшие себя на финансовых рынках, особенно в работе с валютными бумагами. У Еврофинанса, КИТ Финанс банка, НРБанка, Внешторгбанка, ДиБа, Никойла - существенная доля ценных бумаг в активах, и доля доходов от бумаг в их прибыли также высока - не менее 30%. Кроме них, в списке лидеров присутствуют три дочерние структуры иностранных банков, которые обычно активны на «местном» финансовом рынке.

    Рассмотрим более подробно структуру вложений банков в ценные бумаги по признаку вида ценной бумаги (табл. 18).


    Таблица 18 – Структура вложений банков России в ценные бумаги

    Вид ценной бумаги

    01.01.06

    01.01.07

    01.07.07

    Млрд. руб

    Уд.вес

    Млрд. руб

    Уд.вес

    Млрд. руб

    Уд.вес

    Объем вложений в долговые ценные бумаги

    752,6

    100

    1036,6

    100

    1316,5

    100

    В рублях

    533,5

    70,9

    745,7

    71,9

    1001,3

    76,1

    В ин. валюте

    219,0

    29,1

    290,8

    28,1

    315,2

    23,9

    В том числе:







    В долговые обязательства РФ

    435,6

    57,9

    492,0

    47,5

    524,7

    39,9

    В долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления

    79,1

    10,5

    88,2

    8,5

    101,2

    7,7

     В долговые обязательства кредитные организаций - резидентов

    23,4

    3,1

    30,7

    3,0

    46,7

    3,6

    В долговые обязательства прочих эмитентов – резидентов

    108,0

    14,3

    221,5

    21,4

    377,0

    28,6

    В долговые обязательства иностранных государств

    19,4

    2,6

    66,1

    6,4

    57,8

    4,4

    В долговые обязательства банков – нерезидентов

    23,6

    3,1

    36,1

    3,5

    42,6

    3,2

    В долговые обязательства прочих нерезидентов

    36,2

    4,8

    61,3

    5,9

    89,6

    6,8

    В долговые обязательства по договорам обратной продажи

    26,1

    3,5

    38,5

    3,7

    76,4

    5,8

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.