Инвестиционная деятельность коммерческих банков
Инвестиционная деятельность коммерческих банков
ВВЕДЕНИЕ. 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ 5
1.1. Понятие и формы
инвестиционной деятельности банков. 5
1.2. Цели и процесс
инвестиционной деятельности банков. 9
1.3. Доходы и риски
инвестиционной деятельности банков. 13
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ БАНК" в 2004-2006гг. 17
2.1. Общая характеристика ОАО
"Дальневосточный банк". 17
2.2. Анализ коммерческой
деятельности ОАО "Дальневосточный банк" на основе его финансовой
отчетности в 2004-2006гг. 19
2.3. Основные направления
инвестиционной деятельности ОАО "Дальневосточный банк" в 2004-2006гг. 22
3. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО
ИНВЕСТИРОВАНИЯ.. 27
3.1. Проблемы банковского
инвестирования на современном этапе развития экономики 27
3.2. Условия и перспективы
развития инвестиционной деятельности коммерческих банков……………………………………………………………30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 35
Инвестиционная
деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. В
настоящее время значительный инвестиционный потенциал концентрируется в
учреждениях банковской системы, которые, в отличие от многих других посреднических
институтов, обладают исключительными возможностями использования трансакционных
денежных средств и кредитной эмиссии. Аккумулируя временно высвобождающиеся
финансовые ресурсы, банки направляют их по каналам кредитной системы, прежде
всего в ключевые, наиболее динамично развивающиеся секторы и отрасли,
способствуя тем самым осуществлению структурной перестройки экономики.
Данная курсовая
работа посвящена важной для развивающейся экономики проблеме – инвестиционной
политике банка. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и
обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.
Цель работы -
выявить условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих
банков в реальном секторе экономики РФ.
В соответствии
с целью, основными задачами работы являются:
·
рассмотрение понятия, форм и процесса осуществления
инвестиционной деятельности банками;
·
исследование целей, доходности и рисков
инвестиционной деятельности банков.
Объектом
исследования является банковская система Российской Федерации.
Предметом
исследования является инвестиционная деятельность коммерческих банков на
примере ОАО "Дальневосточный банк" в 2004-2006гг.
Обычно под
инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо
предприятие, дело, проект.
Однако более
корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это
вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью
получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги
банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные
доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через
владение контрольным пакетом их ценных бумаг.
Инвестиционная
деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по
их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в
том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь
создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги,
целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.
[20,13]
Основные
направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде
следующие:
· мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
· предоставление кредитов инвестиционного характера;
· вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет
банка, так и по поручению клиента). [9,35]
Эти направления
тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие
свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их
прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию
средств – основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных
портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.
Инвестиционная
деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг:
увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном
рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на
вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров.
В качестве
индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы
следующие показатели [9,38]:
·
объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;
·
объем банковских инвестиций;
·
доля инвестиционных вложений в суммарных активах
банков;
·
показатели эффективности инвестиционной
деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем
инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;
·
показатели альтернативной доходности
инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в
доходные финансовые активы.
Классификация
форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе
и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации
форм и видов инвестиций [9,40]:
1.
В соответствии с объектом вложения средств можно
выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и
вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции
могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования:
вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в
ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы
коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.
Реальные
инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме
банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных
институтов являются финансовые инвестиции.
Финансовые
инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других
банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития
фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги:
долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и
муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими
лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.
2.
В зависимости от цели вложений банковские
инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного
управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете
на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие
возрастания рыночной стоимости активов.
3.
По назначению вложений можно выделить инвестиции в
создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с
участием банка в хозяйственной деятельности.
Инвестиции в
создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в
хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную
деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних
организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах,
формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале
путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами
уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.
Инвестиции в
собственную деятельность банка включают вложения в развитие его
материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В
зависимости от направления инвестирования можно выделить:
·
инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности
банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения
банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование
организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала,
осуществление исследований и разработок;
·
инвестиции, ориентированные на расширение
банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и
клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых
подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;
·
инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения
требований органов государственного регулирования. Данные вложения
осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов
в части создания определенных условий банковской деятельности.
4.
По источникам средств для инвестирования различают
собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские,
осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.
5.
По срокам вложений инвестиции могут быть
краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными
(свыше трех лет).
6.
Инвестиции коммерческих банков также
классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.
Эффективность
от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате
произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение
объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в
процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных
технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может
привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и
падению эффективности банковской деятельности.
Инвестиционная
политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых
ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их
достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по
организации и управлению инвестиционной деятельностью, направление на обеспечение
оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности
при допустимом уровне риска (Приложение 1). Важнейшими взаимосвязанными
элементами инвестиционной политики являются тактические и стратегические
процессы управления инвестиционной деятельностью банка. [1,176]
Под
инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей
инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация
осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего
выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации.
Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом
процесса управления инвестиционной деятельностью.
Формирование
инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной
стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно
предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных
вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях –
составление модели принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного
проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.
Банки, покупая
те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей, основными
из которых являются:
·
безопасность вложений;
·
доходность вложений;
·
рост вложений;
·
ликвидность вложений.
Безопасность
всегда достигается в ущерб доходности и росту вложений. Оптимальное сочетание
безопасности и доходности достигается тщательным подбором и постоянной ревизией
инвестиционного портфеля.
Инвестиционный
портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и
обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в
поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью.
Помимо общих
целей, разработка инвестиционной политики в соответствии с выбранной банком
стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей,
в качестве которых выступают [12,240]:
·
обеспечение сохранности банковских ресурсов;
·
расширение ресурсной базы;
·
диверсификация вложений, осуществление которой
уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой
устойчивости банка;
·
минимизация доли не приносящих дохода активов
(наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за
счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с
денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый
доход;
·
получение дополнительного эффекта при приобретении
акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых
институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего
расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов,
диверсификация средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.
После
определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для покупки банки
выбирают стратегию управления портфелем. По методам ведения операций стратегии
подразделяются на активные и пассивные.
Все активные
стратегии основаны на прогнозировании ситуации на различных секторах
финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов
корректировки портфеля ценных бумаг.
Пассивные
стратегии в меньшей степени используют прогноз на будущее. Популярный подход в
таких методах управления – индексирование, т.е. ценные бумаги для портфеля
подбираются исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать
определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между
выпусками разной срочности. Реальная портфельная стратегия объединяет элементы
как активного, так и пассивного управления.
Предпосылкой
формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития
банка. Процесс формирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде
представлен в Приложении 1.
Определение
оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной
деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной
политики и установление принципов формирования источников финансирования
инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие
направления инвестиционной политики:
·
инвестирование с целью получения дохода в виде
процентов, дивидендов, выплат из прибыли;
·
инвестирование с целью получения дохода в виде
приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных
активов;
·
инвестирование с целью получения дохода,
составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.
При выборе
первого направления инвестиционной политики определяющее значение придается
стабильности дохода. Данное направление предусматривает вложение средств в
активы с фиксированной доходностью в течение длительного периода времени при
минимальном риске, высокой надежности вложений, гарантированности доходов,
уровня рисков и возможности их хеджирования. Особое внимание уделяется
ретроспективным и текущим аспектам анализа, сбору и обработке информации,
характеризующей движение процентных ставок, доходность ценных бумаг, рейтинг
компании – эмитентов ценных бумах.
При ориентации
инвестиционной политики на приращение капитала на первый план выдвигается
стабильность увеличения рыночной стоимости инвестиционных активов, а их
доходность рассматривается лишь как один из факторов, определяющих стоимости активов.
Политика, направленная на рост капитала, связана с вложением средств в
инвестиционные объекты, которые характеризуются повышенной степенью риска,
обусловленной возможностью обесценивания их стоимости.
В практике
банковской деятельности оба направления инвестиционной политики могут
сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и
сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная
инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине
дохода в виде, как текущих выплат, так и приращение капитала при не
ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.
Центральный
банк Российской Федерации регламентирует инвестиционную деятельность
коммерческих банков, определяя приоритетные объекты инвестирования и
ограничивая риски путем установления ряда экономических нормативов
(использование ресурсов банка для приобретения акций, выдачи кредитов,
резервирования под обесценивание ценных бумаг, невозвратных ссуд), дифференцированных
оценок риска по вложениям в различные виды активов.
Страницы: 1, 2, 3, 4
|