МЕНЮ


Фестивали и конкурсы
Семинары
Издания
О МОДНТ
Приглашения
Поздравляем

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ


  • Инновационный менеджмент
  • Инвестиции
  • ИГП
  • Земельное право
  • Журналистика
  • Жилищное право
  • Радиоэлектроника
  • Психология
  • Программирование и комп-ры
  • Предпринимательство
  • Право
  • Политология
  • Полиграфия
  • Педагогика
  • Оккультизм и уфология
  • Начертательная геометрия
  • Бухучет управленчучет
  • Биология
  • Бизнес-план
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Банковское дело
  • АХД экпред финансы предприятий
  • Аудит
  • Ветеринария
  • Валютные отношения
  • Бухгалтерский учет и аудит
  • Ботаника и сельское хозяйство
  • Биржевое дело
  • Банковское дело
  • Астрономия
  • Архитектура
  • Арбитражный процесс
  • Безопасность жизнедеятельности
  • Административное право
  • Авиация и космонавтика
  • Кулинария
  • Наука и техника
  • Криминология
  • Криминалистика
  • Косметология
  • Коммуникации и связь
  • Кибернетика
  • Исторические личности
  • Информатика
  • Инвестиции
  • по Зоология
  • Журналистика
  • Карта сайта
  • Управление заёмным капиталом

    ·                     маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

    ·                     покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

    Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

    Вывод. Менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.


    4.3. Структурные показатели.

    Как мы уже сказали выше, для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

    Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент "кислотного теста", который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

    1.                 они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;

    2.                 расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности , а на следующий день возвратило их).

    Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния предприятия позволяют:

    В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

    Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

    Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

    При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

    Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

    Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

    Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

    Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

    Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

    Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

    Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).


    Таблица 1.

    Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии



    Крупная промышленность

    Капитальное строительство

    Оптовая торговля

    Услуги (средние и крупные обороты)

    Фина-нсовые учреждения (в т. ч. банки)

    Коэффициент ликвидности

    2,0 - 3,0

    1,5 - 2,5

    1,0 - 2,0

    1,0 - 1,5

    0,8 - 1,0

    Коэффициент "кислотного теста"

    1,0 - 2,0

    0,8 - 1,5

    0,9 - 1,2

    0,3 - 0,8

    0,7 - 1,3

    Коэффициент зависимости

    0,1 - 0,3

    0,2 - 0,5

    0,7 - 1,0

    0,6 - 0,9

    2,0 - 3,0

    Коэффициент самофинансирования (в %)

    60 - 70

    50 - 60

    30 - 50

    25 - 50

    10 - 30

    Коэффициент времени

    2,0 - 3,0

    1,5 - 2,0

    1,0 - 1,2

    1,0 - 1,3

    1,0 - 1,1

    Коэффициент рентабельности (в %)

    10 - 20

    5 - 10

    20 - 30

    15 - 20

    2 - 6


    При данной модели нет краткосрочной кредиторской задолженности, отсутствует и риск потери ликвидности. Чистый оборотный капитал равен по величине оборотным активам. Данная модель менее рискованна и сопровождается относительно низкой текущей прибылью, т.к. предприятие несет дополнительные расходы на поддержание дополнительных запасов.


    АКТИВ

    Код
    показ.

    На начало отч.

    года

    На конец
    отчетного года

    1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




    Нематериальные активы

    110

    838

    683

    Основные средства

    120

    417338

    400783

    Незавершенное строительство

    130

    346797

    15595

    Доходные вложения в материальные
    ценности

    135



    Долгосрочные финансовые вложения

    140

    438

    183

    Отложенные налоговые активы

    145



    Прочие внеоборотные активы

    150



    ИТОГО по разделу 1

    190

    765411

    386054


    2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




    Запасы

    210

    181537

    967297

    в том числе




    Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

    211

    115238

    148683

    животные на выращивании и откорме

    212



    затраты в незавершенном производстве

    213

    44538

    803583

    готовая продукция и товары для перепродажи

    214

    21438

    12183

    товары отгруженные

    215



    расходы будущих периодов

    216

    323

    2848

    прочие запасы и затраты

    217



    Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

    220

    36238

    46883

    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

    в том числе


    230



    покупатели и заказчики

    231



    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

    В том числе

    240

    162738

    236983

    покупатели и заказчики

    241

    61438

    26883

    Краткосрочные финансовые вложения

    250

    92438

    -

    Денежные средства

    260

    259638

    48183

    Прочие оборотные активы

    270



    ИТОГО по разделу II

    290

    794027

    1326229

    Баланс

    300

    1559438

    1712283




    ПАССИВ

    Код
    показ.

    На начало отчетного года

    На конец
    отчетного года

    III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ




    Уставной капитал

    410

    1438

    1438

    Собственные акции, выкупленные у акционеров

    415



    Добавочный капитал

    420

    1363460

    1153199

    Резервный капитал (86)

     в том числе

    430

    228

    228

    резервы, образованные в соответствии с законодательством

    431



    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

    432



    Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

    470


    201081

    ИТОГО по разделу III

    490

    1365126

    1355946

     IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




    Займы и кредиты

    510

    30138

    -

    Отложенные налоговые обязательства

    515



    Прочие долгосрочные обязательства

    520



     ИТОГО по разделу IV

    590

    30138

    -

     V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




    Займы и кредиты

    610

    -

    19283

    Кредиторская задолженность

     В том числе

    620

    146690

    326215

     поставщики и подрядчики

    621

    8038

    8283

    задолженность перед персоналом организации

    624

    13638

    16683

    задолженность перед государственными внебюджетными фондами

    625

    11038

    13083

    задолженность по налогам и сборам

    626

    13238

    13583

     прочие кредиторы

    628

    100738

    274583

    Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

    630

    623

    628

    Доходы будущих периодов

    640

    623

    628

    Резервы предстоящих расходов

    650

    16238

    9583

    Прочие краткосрочные обязательства

    660



     ИТОГО по разделу V

    690

    164174

    556337

     Баланс

    700

    1559438

    1712283

    Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


    Приглашения

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

    09.12.2013 - 16.12.2013

    Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»




    Copyright © 2012 г.
    При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.