НАУЧНЫЕ РАБОТЫ

Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:

2.4.1. Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

· по степени убывания ликвидности (актив);

· по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы».

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы».

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Важное значение для расчётов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счёт увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

За основу расчётов можно взять уплотнённый баланс нетто:

табл. №4

Показатели

На начало года

На конец года

АКТИВ

1.Текущие активы.

745521

1251709

1.1. Денежные средства.

73561

61450

1.2. Расчеты с дебиторами.

473099

530458

1.3. Запасы и затраты.

198861

660977

2. Основные средства и прочие внеоборотные активы

1946262

1911930

2.1. Основные средства и капитальные вложения.

1946262

1910402

2.2. Долгосрочные финансовые вложения.

—

2.3. Прочие внеоборотные активы

—

1528

ПАССИВ

1. Привлечённый капитал

5398612

618883

1.1. Кредиторская задолженность по товарным операциям.

—

110902

2. Собственный капитал.

2151922

2794317

БАЛАНС

2691783

3163639

На основе табл. №4 можно рассчитать ряд абсолютных показателей:

табл. №5

Показатели.

На начало года.

На конец года.

Изменение (+/-)

1. Собственные оборотные средства (тыс. руб.)

205660

882387

+676727

2. Доля собственных оборотных средств в активах (%).

27,58

70,49

+42,91

3. Доля производственных запасов в текущих активах (%)

26,67

52,80

+26,13

4. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (%)

103,41

133,49

+30,08

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (раз)

0,28

0,51

+0,23

Обобщая результаты расчетов, приведённых в табл. №5, можно сказать, что за период 2003 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. руб. на конец года, что на 676727 тыс. руб. больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13 %. Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечено данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

Рассмотрим и проанализируем отчёт о движении денежных средств (форма №4), который был введен в состав российской отчётности в 1996 году. Данный аналитический документ об изменении финансового состояния составлен на основе метода исследования потока денежных средств. Необходимость анализа этого документа финансовой отчётности обусловлена тем, что в хозяйственной деятельности порой складывается довольно парадоксальная ситуация, когда прибыльное предприятие не может произвести расчёты со своими работниками и контрагентами.

Главная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Ликвидность предприятия зачастую находится в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ денежных потоков существенно дополняет методику оценки ликвидности и даёт возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия.

В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником данных для анализа финансового состояния предприятия.

В составе отчёта выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:

Текущая (основная) деятельность - основная уставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.

Изменение имущественного положения предприятия за 2003 г.

Из приведённых данных видно, что за истёкший год у предприятия произошло изменение имущества предприятия - увеличилось на сумму 471856 тыс. руб., что на 17% больше по сравнению с началом года. Большая часть прироста 97,9 % была направлена на производственные запасы, что увеличило долю труднореализуемых активов. В силу сложившихся обстоятельств – потеря объёмов реализации своих услуг, можно сказать, что такое вливание средств записи приведёт к омертвлению средств. Денежные средства, как наиболее ликвидные снизили своё значение на 16,46 %.

Формализованными критериями, имевших место качественных изменений имущественного положения предприятия и степени их прогрессивности, выступают и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициенты годности, обновление выбытья и износа. В связи с этим рассмотрим характеристику основных средств предприятия – являющихся важнейшим элементам производственного потенциала.

Характеристика основных средств предприятия за 2003 г.

Приведённые данные показывают, что доля активной части основных средств выросла на 3,14 % по сравнению с началом года, что безусловно является незначительным приростом. Как видно структура основных средств практически не изменилась в лучшую сторону. За отчётный период новое оборудование практически не приобреталось, коэффициент годности снизился с 0,67 % до 0,64 % на конец года, коэффициент износа увеличился. Можно сделать вывод, что на данный момент предприятие имеет слабую материально-техническую базу, поэтому одной из важнейших задач является наращивание производственного потенциала предприятия, так как в случаи получения крупного заказа от новых контрагентов, строительному управлению просто может не хватить производственной мощности на его осуществления, что влечёт за собой отрицательные последствия.

В последние годы наметились отдельные позитивные сдвиги по ряду основных показателей экономики: закрепился достаточно низкий уровень инфляции, несколько возрос объем промышленной продукции, увеличилась реальная заработная плата, вырос рыночный товарооборот.

Однако на фоне появившихся положительных тенденций настораживает спад инвестиций в основной капитал. С отменой централизованной плановой экономики, когда государство было главным инвестором и заказчиком, многие строительные предприятия не могут использовать весь свой производственный потенциал, выросла конкуренция между строительными предприятиями.

Но, не смотря на это, ОАО «Крафтвэй» не только сохранил свое положение на рынке строительной продукции, но и, благодаря высокому качеству изделий и новейшим технологиям производства и монтажа металлоконструкций, смог за последние несколько лет увеличить число заказчиков, следовательно, увеличить объем работ и выручку.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотёком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счёт собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия).

Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия:

· необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;

· осваивать новые методы и технику управления;

· самосовершенствоваться и обучать персонал;

· продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;

· изыскивать резервы по снижению затрат на производство;

· активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Одной из проблем, выявленной при оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия, были низкие показатели доходности имущества предприятия и собственного капитала. Это говорит о низкой эффективности использования собственного капитала и всего капитала предприятия в целом. Необходима мобилизация собственных средств из внеоборотных активов в текущие активы, что приведет к увеличению оборачиваемости активов, что увеличит эффективность производства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

1. Балабанов И.Т. – «Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта» (учебное пособие), 2000

2. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. – «Финансово-экономическое состояние предприятия» (практическое пособие), 2000

3. Ковалевский Г.В. – «Системный анализ использования резервов строительных организаций» (учебное пособие), 1998

4. Кудрявцев А.А. – «Анализ хозяйственной деятельности кооперативных организаций» (учебник), 1990

5. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Р. – «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» (учебное пособие), 2002

6. Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. – «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» (учебник), 2001

7. Савицкая Г.В. – «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (учебник), 2000

8. Степанов И.С. – «Экономика строительства» (практическое пособие), 2001

9. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. – «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» (учебник), 2002

Приглашения

Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

МЕНЮ

НАУЧНЫЕ РАБОТЫ

Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

Приглашения

Международный конкурс хореографического искусства в рамках Международного фестиваля искусств «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»

Международный конкурс хорового искусства в АНДОРРЕ «РОЖДЕСТВЕНСКАЯ АНДОРРА»