Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Московский государственный университет

экономики, статистики и информатики

Кафедра бухгалтерского

учета и аудита

Дипломный проект

на  тему: Анализ финансового состояния предприятия-банкрота

Москва 2004

Содержание

Введение                                                                                        Стр.3

I.  Анализ финансового состояния.                                    

I.1. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Х».       Стр.6

I.2. Место и роль банкротства в Российской экономике.   Стр.21

II.  Механизм реализации банкротства в современной России.

II.1. Экономическая сущность банкротства.                                Стр.24

II.2.Причины и признаки неплатежеспособности и банкротства российских предприятий.                                                 Стр.30

II.3.Организация финансово-правовых отношений при осуществлении процедуры банкротства.                                               Стр.36

II.4.Финансовое состояние легкой промышленности Ростовской области.                                                                      Стр.45

III. Меры по финансовому оздоровлению российских предприятий и роль банкротства в экономическом процессе.                         

III.1. Государственная стратегия финансового оздоровления предприятий.                                                                              Стр.49

III.2.Внутрихозяйственные резервы предотвращения банкротства на предприятии ОАО «Х».                                      Стр.60

Заключение                                                                                  Стр.68 Список использованной литературы.                                             Стр.75

Введение

Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно – правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.

В ходе ведения экономики предприятия постоянно возникают вопросы, требующие решения: как должна работать экономика предприятия и от чего зависит эффективность ее ведения; как работать с поставщиками и потребителями; в каких случаях необходима ориентация на оптовую торговлю, а в каких – на розничную; нужно ли привлекать посредника для реализации своей продукции; как стимулировать высокопроизводительный труд; что и какие факторы определяют успех в конкурентной борьбе; какова должна быть система управления производством, сбытом и т.д.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.

 Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на  деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.

Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства. Вместе с тем убыточность многих предприятий  в России обусловлена объективными причинами. Но их ликвидация может привести к массовой безработице и серьезным социальным потрясениям. В  развитых странах уже выработана система контроля, диагностики и защиты предприятий от банкротства.

Западный опыт имеет большое значение для России, но необходимо учитывать, что это опыт управления в принципиально иных условиях.

Разработка теории и анализ практики антикризисного  управления,  обобщение результатов первого этапа приватизации  российских предприятий  - важнейшие задачи, без решения которых на макро- и микроуровне невозможно сколько-нибудь значительное изменение социально-экономической ситуации в стране к лучшему.

Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса всех сфер его отраслей. Низкая эффективность, отсутствие  действенных стимулов предпринимательской активности, крупные структурные диспропорции, исчерпанные ресурсы  распределительной системы – далеко не полный перечень проблем, которые предстоит решать нашей стране. Негативные последствия  либерализации цен, кризис сбыта и потеря управляемости экономики, возникшие на первом этапе российских рыночных реформ, обострили  до крайности проблему платежеспособности и поставили на повестку дня вопрос о предпосылках массового банкротства предприятий.

Цель данной  дипломной работы – проанализировать финансовое состояние предприятия, проблемы банкротства российских предприятий, причины возникновения неплатежеспособности.

Проанализировать финансовое состояние предприятия ОАО «Х», определить финансовое положение, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии. Прогнозировать основные тенденции финансового состояния.

Определить роль и место банкротства в рыночной экономике. Выявить механизм вступления предприятия, осуществляющего коммерческую деятельность в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями и т.д.

Предложить меры по финансовому оздоровлению предприятия. Рассмотреть цель антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства. В работе  использовались данные бухгалтерской отчетности действующего предприятия ОАО «Х». Данное предприятие работает в сфере легкой промышленности. Ему характерен весь спектр финансовых проблем. На базе этого предприятия в работе был проведен анализ финансовой устойчивости, а также рассмотрены пути возможного финансового оздоровления предприятий данной отрасли.

I. Анализ финансового состояния.

I.1.Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Х».

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

-      определение финансового положения;

-      выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

-      выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-         прогноз основных тенденций финансового состояния.

Признаками банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

В этих условиях перед кредиторами встает задача: действительно ли предприятие является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ,  источниками информации, для которого служат: форма № 1 «Баланс предприятия»; форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности  и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).

К1= итог раздела III / итог раздела V        (1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует    наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).

     К2= итог раздела III /итог раздела II                  (2)

В случае, если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

    К3= К1р /К1 норм.                                             (3) 

Где:

К1р – расчетный коэффициент текущей ликвидности;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2.

Расчетный коэффициент текущей ликвидности  (К1р) определяется по формуле:

    К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н),                                     (4)

Где:

К1к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года;

К1н – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;

Т – отчетный период в месяцах.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Х» использовались данные бухгалтерской отчетности за 2000 год (приложения А, Б, В, Г, Д). Анализ проводился на основе данных баланса на начало и конец отчетного периода. Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1       Коэффициенты структуры баланса

                            Показатели

Обозначение

На начало отчетного  периода

На конец отчетного периода

Коэффициент текущей ликвидности

К1

0,16

0,21

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

К2

- 5,31

-3,66

Коэффициент восстановления платежеспособности

К3

-

0,1175

Расчетный коэффициент текущей ликвидности

К1р

-

0,235